La compétition dans le domaine du staking BTC s'intensifie, la lutte pour le marché des actifs BTC.

Récemment, avec le lancement de la première phase du réseau principal de Babylon et le lancement de Pendle sur BTC LST, l'attention du marché se concentre à nouveau sur le domaine de BTCFi. Cet article examinera en profondeur les derniers développements concernant le staking BTC (re) et les actifs ancrés en BTC.

BTC (Re)marché du staking

Actuellement, la concurrence entre les LST BTC devient de plus en plus intense, chaque partie cherchant à s'approprier l'entrée de staking de BTC et de ses actifs dérivés. Au cours des 30 derniers jours, Lombard Finance a connu une croissance significative, atteignant un TVL maximum de 5,9k BTC de dépôts, dépassant le Solv Protocol qui était initialement en tête.

Lombard, en collaboration avec le meilleur protocole de re-staking Symbiotic Finance, offre aux participants des rendements de re-staking plus riches provenant de l'écosystème ETH ainsi que des opportunités de participation à la DeFi, leur permettant ainsi d'obtenir un avantage concurrentiel à ce stade.

Importance de la stratégie écologique pour BTC LST

Dans le domaine du BTC LST, la stratégie écologique est devenue un facteur clé dans le paysage concurrentiel actuel. Contrairement à l'ETH LRT, le BTC LST fait face à des considérations plus complexes, y compris les scénarios d'application DeFi en aval, le stade de développement du BTC L2, l'intégration avec les actifs ancrés en BTC sur différentes chaînes et la coopération avec les plateformes de re-staking.

Actuellement, Lombard Finance se concentre sur le développement de l'écosystème ETH, en collaborant avec Symbiotic Finance et Karak Network pour offrir aux stakers de riches récompenses externes en plus de Babylon. LBTC, en tant que premier BTC LST, bénéficie du soutien de protocoles de re-staking sur ETH et promeut activement les jeux de levier sur ETH.

En revanche, le Solv Protocol et Bedrock DeFi adoptent une stratégie d'expansion multi-chaînes, avec un développement écologique couvrant la réception de dépôts en amont et la construction d'applications en aval. Le Lorenzo Protocol et pStake Finance se concentrent quant à eux sur la construction de la chaîne BNB, soutenant la réception des dépôts BTCB et le minting de LST sur la chaîne BNB.

Pendle s'attaque à BTCFi

Pendle a récemment intégré quatre types de LST BTC (LBTC, eBTC, uniBTC et SolvBTC.BBN) sur son marché de points. L'adoption réelle de LBTC sur Pendle est supérieure aux chiffres de surface, et étant donné que 37 % de eBTC est soutenu par LBTC, l'intégration de eBTC par Pendle profite également indirectement à Lombard.

À part eBTC, les trois autres LST ont collaboré avec Corn. Corn est une nouvelle ETH L2, dotée de veTokenomics et de deux conceptions uniques, le Hybrid Tokenized Bitcoin. Cette architecture ajoute une nouvelle couche de levier au système BTCFi, mais introduit également de nouveaux risques systémiques.

SatLayer rejoint le marché de la re-staking BTC

SatLayer, en tant que nouvel entrant, concurrence Pell Network. Les deux acceptent le BTC LST pour le stake et offrent une garantie de sécurité pour d'autres protocoles. Pell a accumulé 270 millions de dollars de TVL et a intégré des dérivés majeurs de BTC sur 13 réseaux. SatLayer, quant à lui, a rapidement étendu sa présence sur le marché après avoir récemment obtenu un financement.

Concurrence sur le marché des tokens emballés BTC

La concurrence sur le marché du BTC se renforce, les principaux actifs de remplacement comprennent le BTCB de Binance, le mBTC de Merlin, le tBTC de TheTNetwork, le FBTC de Mantle, etc. Coinbase a récemment lancé le cbBTC, qui a obtenu le soutien de plusieurs protocoles DeFi de premier plan.

Malgré les préoccupations en matière de sécurité, WBTC représente toujours plus de 60 % du marché des BTC emballés. BitGo a annoncé le déploiement de WBTC sur Avalanche et la chaîne BNB, consolidant ainsi sa position sur le marché grâce à l'expansion multichaîne. Cependant, le taux d'adoption de WBTC continue de diminuer, certains protocoles DeFi de premier plan ont commencé à le retirer de leur liste de garanties.

FBTC est activement en train de promouvoir l'adoption généralisée dans le domaine de BTCFi grâce à la "Sparkle Campaign" et a été accepté par plusieurs plateformes de staking BTC (re). De plus, de nouveaux participants tels que tgBTC de TON et sBTC de Stacks rejoindront bientôt la concurrence.

Conclusion

La tendance de croissance continue de BTCFi, BTC (re)staking et les actifs garantis par BTC sont deux secteurs clés. Le domaine de BTC (re)staking connaît une tendance d'excès de construction du côté de l'offre, où des stratégies écologiques différenciées et des jeux en aval uniques deviennent des clés de la concurrence. Les actifs garantis par BTC s'entrelacent, introduisant de nouveaux risques systémiques, tout en présentant un risque d'extraction excessive. Chaque actif garanti par BTC s'efforce activement d'être accepté par les protocoles DeFi grand public et les utilisateurs, afin de capturer la part de marché perdue par WBTC.