2025年上半期暗号資産ベンチャー投資インサイト：AIの台頭、インフラが焦点に

2025年上半期、暗号資産リスク投資市場は重要な転換点を迎えました。2年間の資本引き締めを経て、投資熱が再び高まりました。6月末までに公開された暗号資産の資金調達総額は370億ドルを超え、150件以上の取引が含まれています。シードラウンドからCラウンドの資金調達、戦略的投資、初の公開株式を含んでいます。規制の不確実性が残る中、トークン価格の変動が続いていますが、機関投資家のこの業界に対する信頼は明らかに回復しています。

重要なトレンド

• 2025年上半期の暗号資産の資金調達総額は370億ドルを超え、2021年の牛市以来最も活発な時期の一つとなる
• 大型ファイナンスが平均取引規模を2.48億ドルに押し上げ、市場が成熟したプラットフォームに対する信頼を回復していることを反映しています。
• 資金が消費アプリケーションや投機プロジェクトから拡張ソリューション、コンプライアンスインフラストラクチャ、クロスチェーンプロトコルに移行している
• AI関連の暗号プロジェクトが約7億ドルの投資を引き付け、新興の革新の最前線となる
• トップ投資機関が高評価の資金調達ラウンドの約40%のシェアを占めており、業界の発展方向に依然として重大な影響を与えています。

! 2025年の暗号ベンチャーキャピタルアトラスを解読する:AIが最強の金吸収者になり、a16zやパラダイムなどの5つの巨人がインフラストラクチャトラックを支配

資金調達の概要

2025年1-6月期間、暗号化とブロックチェーンのスタートアップ企業は約373億ドルの資金を調達しました。平均取引規模は2.48億ドルで、前年に比べて明らかに増加しています。この平均値は、いくつかの大規模な資金調達やIPOの影響を受けています。取引規模の中央値は5000万ドルに近く、ほとんどの資金調達が中規模であることを反映しています。

今期の資金調達総額により、2025年上半期は近年で最も活発な時期の一つとなりました。特に注目すべきは、大量の資金がインフラやスケーリングソリューションに流入し、消費者向けアプリケーション領域に限られなかったことです。

月間および四半期のトレンド

資金調達額は毎月変動します。3月は最も強力なパフォーマンスを示し、80億ドルに達する見込みで、主に大規模な戦略的資金調達とIPO前の資金調達に起因しています。1月と2月の合計資金調達は94億ドルで、4月はやや減速し45億ドルとなりました。5月と6月は反発し、いずれも50億ドルを超え、主に後期の取引とある決済会社のIPOから来ています。

四半期ごとに見ると、第一四半期の資金調達は約174億ドル、第二四半期は159億ドルに達しました。第一四半期は年初の発展の勢いに後押しされ、第二四半期は資金調達の範囲がさらに広がり、大規模な資金調達が拡張インフラ、カストディソリューション、そしてDeFiなどの分野に分散しています。

このリズムは、投資家が年初に資金調達の決定を下し、評価を確保するために早期に配置を行う可能性があることを示しています。

! 2025年の暗号ベンチャーキャピタルアトラスを解読する:AIが最強の金吸収体になり、a16zやパラダイムなどの5つの巨人がインフラストラクチャトラックを支配

業界セグメンテーション分析

各業界の資金配分は、投資家による長期的な価値領域の判断を反映しています：

• DeFiと金融インフラが最も多くの資金を引き付け、62億ドルを超えています。機関向けDeFiプロトコルは特に人気があり、主にコンプライアンス貸付、デリバティブ、および流動性供給に関与しています。
• Layer 1とLayer 2のスケーリングソリューションが約33億ドルの資金調達を受けました。イーサリアムのスケーリングとクロスチェーン相互運用性は依然として未解決の機会と見なされています。
• 保管、安全性とコンプライアンスのソリューションが12億ドル以上を引き付け、信頼できるインフラの重要性を際立たせています。
• ステーブルコインと決済ネットワークの資金調達は約15億ドルで、法定通貨とオンチェーン流動性をつなぐプロジェクトへの資本の持続的なサポートを示しています。
• AIと暗号資産の融合が急成長するテーマとなり、約7億ドルが大規模言語モデル、分散型コンピューティング、トークンインセンティブを組み合わせたプロジェクトに投資されています。
• NFTとゲーム分野の資金調達は低迷しており、総額は約6億ドルで、市場が投機的なコレクションから実用的なアプリケーションに移行していることを反映しています。

全体的に見て、資本は純粋な消費者のホットスポットからインフラ、コンプライアンス、エコシステムの拡張に明確に移行しています。

! 2025年の暗号ベンチャーキャピタルアトラスを解読する:AIが最強の金吸収者になり、a16zやパラダイムなどの5つの巨人がインフラストラクチャトラックを支配

注目すべきファイナンス事例

数回の大規模な資金調達が注目を集めています。ある取引プラットフォームの1月の20億ドルの戦略的資金調達は、年間の方向性を定め、成熟したプラットフォームが依然として投資家の信頼を得ていることを示しています。ある決済会社の11億ドルのIPOは上半期の最大の公開退出事例となり、安定通貨モデルの実現可能性と収益性を証明しました。この二つの資金調達は、それぞれ暗号資産の歴史における第二および第三の大規模資金調達です。

その他の注目すべき資金調達には、あるパブリックチェーンの4億ドルの戦略的資金調達、あるウォレットの1.5億ドルのCラウンド資金調達、そしてあるクロスチェーンプロトコルの1.5億ドルの投資が含まれます。これらの事例だけで、上半期の資金調達総額の4分の1を占めています。

注目すべきは、ほとんどすべての大型資金調達がトップ投資機関の参加を引き寄せており、主流のベンチャーキャピタルファンドが業界のリーダー企業に株式を集中させ続けていることを示している。

! 2025年の暗号ベンチャーキャピタルアトラスを解読する:AIが最強の金吸収器になり、a16zやパラダイムなどの5つの巨人がインフラストラクチャトラックを支配