لحظة "GPT" للعملة المستقرة: نقطة التحول في تطبيقات البلوكتشين في القطاعين المالي والعام

واحد، لماذا يتم اعتماد البلوكتشين على نطاق واسع الآن؟

قد تصبح سنة 2025 "لحظة ChatGPT" لتطبيقات البلوكتشين في المجالات المالية والعامة، والأسباب الرئيسية تشمل:

1. من المتوقع أن يتغير الموقف الداعم للجهات التنظيمية الأمريكية تجاه البلوكتشين مما سيغير من مشهد الصناعة. قد يؤدي ذلك إلى اعتماد أوسع للعملات القائمة على البلوكتشين، ويحفز ظهور حالات استخدام أخرى.

2. متابعة شفافية المساءلة والإنفاق العام.

تستند هذه التغييرات إلى التطورات التي حدثت خلال الـ 12-15 شهرًا الماضية، بما في ذلك تنظيم MiCA للاتحاد الأوروبي، وإصدار صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة، وتأسيس نظام لتداول العملات المشفرة وحفظها، بالإضافة إلى إنشاء الحكومة الأمريكية احتياطي استراتيجي من البيتكوين.

تنقسم اعتماد الحكومة على البلوكتشين إلى فئتين رئيسيتين: تمكين أدوات مالية جديدة وتحديث الأنظمة. يتم ترقية الأنظمة من خلال دمج دفاتر الحسابات المشتركة لتعزيز تزامن البيانات والشفافية والكفاءة.

! تقرير بحثي Citi المكون من 20,000 كلمة: "لحظة GPT" للعملات المستقرة

عملة مستقرة正在崛起

عملة مستقرة هي عملة مشفرة مرتبطة بأصول مستقرة ( مثل الدولار )، والعامل الرئيسي في قبولها على نطاق واسع قد يكون وضوح التنظيم الأمريكي. سيمكن ذلك عملة مستقرة و البلوكتشين من الاندماج بشكل أفضل في النظام المالي الحالي.

حتى نهاية مارس 2025، تجاوزت القيمة الإجمالية للعملات المستقرة 230 مليار دولار، وهو ما يعادل 30 مرة من قيمتها قبل خمس سنوات. في السيناريو الأساسي، من المتوقع أن يصل إجمالي عرض العملات المستقرة إلى 1.6 تريليون دولار بحلول عام 2030، مع سيناريوهات السوق الهابطة والصاعدة التي تصل إلى حوالي 0.5 تريليون دولار إلى 3.7 تريليون دولار على التوالي.

طلب السندات الأمريكية: إن إنشاء إطار تنظيمي لعملة مستقرة أمريكية سيدعم الطلب على الأصول الخالية من المخاطر بالدولار. في سيناريو الأساس، من المتوقع أن يتجاوز حجم شراء السندات الأمريكية تريليون دولار. بحلول عام 2030، قد يتجاوز عدد السندات الأمريكية التي يحتفظ بها مُصدرو العملات المستقرة إجمالي العدد في أي ولاية قضائية حالياً.

التحديات المستقبلية

تواجه عملة مستقرة التحديات والصعوبات في تطورها:

1. الوضع الجيوسياسي المتقلب قد يؤثر على تطوير عملة مستقرة.

2. قد يعتبر صانعو السياسات غير الأمريكيين العملات المستقرة أداةً لهيمنة الدولار.

3. توجد مخاطر سحب على العملات المستقرة، وقد تؤدي إلى تأثير الانتشار.

4. قد توجد مخاطر نظامية في إصدار وإدارة العملات المستقرة.

هل يحتاج القطاع العام إلى البلوكتشين؟

البلوكتشين يعتمد طريقة إدارة بيانات القطاع العام اللامركزية المعتمدة على الثقة. تضمن عدم قابليتها للتغيير أن المعلومات بمجرد تسجيلها لا يمكن تعديلها، مما يوفر سجلاً محصنًا للبيانات العامة الحساسة.

البلوكتشين في الأنشطة العابرة للحدود، وخاصة في دفع الأموال الدولية من خلال مؤسسات مثل البنك الدولي أو مشاريع المساعدات الإنسانية، هو حالة استخدام مهمة. يمكن أن يوفر الشفافية للمعاملات المعقدة، حتى في المناطق النائية أو غير المستقرة حيث تعاني المؤسسات المالية من الضعف.

٢. لحظة GPT لعملة مستقرة

كيف تعمل عملة مستقرة؟

عملة مستقرة هي نوع من العملات المشفرة، تهدف إلى استقرار قيمتها من خلال ربط قيمتها السوقية بالأصول الأساسية. يمكن أن تكون الأصول الأساسية عملات قانونية ( مثل الدولار )، أو سلع ( مثل الذهب ) أو مجموعة من الأدوات المالية.

تشمل المكونات الرئيسية لبيئة العملة المستقرة:

• مُصدر العملة المستقرة
• البلوكتشين 账本
• الاحتياطي والرهن
• مزود محفظة رقمية

عوامل الدفع المستخدمة في عملة مستقرة

1. مزايا عملة مستقرة ( سرعة عالية، تكلفة منخفضة، متاحة على مدار الساعة ) تخلق الطلب.

2. الطلب الكلي ( التحوط من التضخم، الشمول المالي ) يدفع عملة مستقرة لتبنيها في مناطق التضخم الشديد.

3. إن الاعتراف والتكامل مع البنوك الحالية ومزودي الدفع هو المفتاح لتشريع العملات المستقرة.

4. ستسمح الوضوح التنظيمي للبنوك وصناعة الخدمات المالية بإدخال عملة مستقرة.

5. ستؤدي تكامل مع طرق الدفع الحالية إلى دفع موجة التطبيقات التالية.

سوق العملات المستقرة المحتمل

نتوقع حجم سوق عملة مستقرة في عام 2030:

• السيناريو المرجعي: 1.6 تريليون دولار
• السيناريو المتفائل: 3.7 تريليون دولار
• سيناريو متشائم: 0.5 تريليون دولار

آفاق سوق العملات المستقرة وحالات الاستخدام

تشمل الاستخدامات الرئيسية:

1. تداول العملات المشفرة
2. المدفوعات بين الشركات ( المدفوعات المؤسسية )
3. تحويلات المستهلكين
4. التداول المؤسسي وسوق رأس المال
5. السيولة وتمويل بين البنوك

عملة مستقرة والبنوك: الفرص والمخاطر

عملة مستقرة توفر فرص عمل جديدة للبنوك، لكنها قد تشكل أيضاً تهديداً للنظام البيئي المصرفي التقليدي. تحتاج البنوك إلى موازنة الفرص والمخاطر، ووضع استراتيجيات مناسبة.

ثالثاً، وجهة نظر القطاع العام حول البلوكتشين

الإنفاق العام والمالية

من المتوقع أن تغير تقنية البلوكتشين الإنفاق العام والمالية في خدمات الحكومة من خلال زيادة الشفافية والكفاءة والمساءلة. يمكن أن ت:

• تتبع النفقات في الوقت الحقيقي
• تقليل مخاطر الفساد
• زيادة كفاءة عملية المناقصة
• تبسيط إدارة الضرائب وعمليات الامتثال
• تحقيق إصدار سندات أكثر شفافية

توزيع الأموال والمنح للقطاع العام

البلوكتشين يمكن أن يبسط عمليات توزيع الأموال والمنح، ويعزز أمان البيانات وسلامتها. مبادرة "سلسلة التمويل" من البنك الدولي هي مثال جيد، تهدف إلى زيادة شفافية وكفاءة عمليات توزيع الأموال.

! تقرير سيتي البحثي المكون من 20,000 كلمة: "لحظة GPT" للعملات المستقرة

إدارة السجلات العامة

البلوكتشين يوفر منصة قوية وآمنة لإدارة السجلات العامة، مما يضمن صحة البيانات الأساسية وسلامتها وقابليتها للوصول. تشمل مجالات التطبيق شهادات التعليم، ملكية الأراضي وإدارة العقارات وغيرها.

مساعدات إنسانية

البلوكتشين يمكن أن يبسط تنسيق المساعدات الإنسانية، وتحريك الأموال، وإدارة سلسلة التوريد. تعتبر حالة نجاح استخدام المفوضية السامية للأمم المتحدة لشؤون اللاجئين لبلوكتشين ستيلار في توزيع المساعدات الإنسانية.

توكن الأصول

من المتوقع أن تؤدي عملية التوكنينغ إلى تحقيق قيمة من خلال تمثيل الأصول المالية والعالمية في شكل رقمي، مما يعزز الكفاءة والشفافية والوصول. في القطاع العام، يمكن تطبيق التوكنينغ على أدوات الدين والموارد الطبيعية وأصول البنية التحتية.

الهوية الرقمية

تقدم الهوية الرقمية المعتمدة على البلوكتشين آلية تحقق من الهوية لامركزية وغير قابلة للتلاعب، ويمكن أن توسع الخدمات الأساسية إلى المجتمعات التي تعاني من نقص الخدمات والأشخاص الذين لا يملكون مستندات رسمية.

! تقرير بحث Citi المكون من 20,000 كلمة: "لحظة GPT" للعملات المستقرة

التحديات التي تواجه تطبيقات البلوكتشين في القطاع العام

1. نقص الثقة
2. مسائل التداخل وقابلية التوسع
3. تحديات التحول
4. قضايا تنظيمية
5. التعامل مع مخاطر الإساءة
6. مقاومة التغيير وإدراك الجمهور

٤، الملحق

لائحة العملات المستقرة: قانون GENIUS وقانون STABLE

يعمل الكونغرس الأمريكي حاليًا على دراسة مشروعين رئيسيين لتشريع عملة مستقرة، بهدف إنشاء إطار تنظيمي يدمج العملة المستقرة في النظام المالي السائد.

الشبكة العامة مقابل الشبكة الخاصة

عند استكشاف البنية التحتية القائمة على البلوكتشين، يجب الموازنة بين مزايا وعيوب الشبكات الخاصة والعامة. توفر الشبكات العامة شفافية أكبر وإمكانية وصول، لكنها تواجه تحديات في تنفيذ التنظيم والقابلية للتوسع. بينما توفر الشبكات الخاصة سيطرة أكبر وتخصيصاً، لكنها قد تحد من التوافق والابتكار.