數字支付的新範式：PolyFlow如何構建PayFi基礎設施

2008年比特幣白皮書描繪了一個無需可信第三方的點對點電子現金支付網絡。支付是數字貨幣與區塊鏈技術最早的承諾之一，也是針對當時失效金融體系的解決方案。

過去十年,行業投入巨資開發底層區塊鏈基礎設施,我們也看到了高性能區塊鏈和穩定幣的崛起。但目前大多數基礎設施仍圍繞交易構建,無法真正支持支付的實時性和規模性,阻礙了Web3支付的大規模普及。

那麼,構建現實世界支付場景需要什麼樣的基礎設施?PayFi的價值與意義又是什麼?

本文深入探討了PayFi基礎設施PolyFlow的設計理念。PolyFlow聯合創始人Raymond擁有20多年國際金融諮詢管理經驗,對數字金融有獨到見解。在他的領導下,匯元通成爲覆蓋國際支付、跨境匯款、外幣兌換及預付卡業務的綜合性全球金融服務公司。Raymond還是全球數字金融領域的知名投資者,投資覆蓋金融科技、數字銀行、區塊鏈、Web3和人工智能等領域的多家領先企業。

創立PolyFlow的初衷

PolyFlow是區塊鏈網路的基礎設施層,旨在整合傳統支付、Web3支付與去中心化金融(DeFi),通過去中心化方式處理現實世界的支付場景。PolyFlow將作爲PayFi的基礎設施,推動建立全新的金融範式與行業標準。

金融交易的核心

傳統金融市場中,任何金融交易和價值轉移都離不開信息流與資金流:

• 信息流是交易流程中的信息,包含交易發起、支付和結算指令集合,確保交易的準確性和及時性。
• 資金流是交易環節中各方發生資金轉移的全過程,關注資金的實際流轉。

信息流和資金流密不可分,共同確保金融交易安全高效完成。

跨境語境下的信息流與資金流

在跨境語境下,由於語言、幣種、監管的差異,金融交易的信息流和資金流實現路徑不同。例如SWIFT專注於信息流傳遞,不涉及資金流。SWIFT構建了標準化和自動化的國際金融通信網路,使全球銀行能快速準確交換金融交易信息。

然而,資金流受限於各司法轄區外匯管制、監管合規、反洗錢等因素,無法與信息流實時同步。資金流仍需通過各國銀行金融中介機構流轉,涉及復雜的清算結算體系。

通過PolyFlow促進價值流通

PolyFlow旨在搭建去中心化基礎設施,讓更多人參與全球支付網絡構建,減輕監管合規壓力,消除資金托管風險,同時盡可能減少第三方介入。

PolyFlow的核心是通過模塊化設計,將交易信息流與資金流進行有效分離,用去中心化方式使交易流程更符合監管合規標準、消除資金托管風險,同時利用區塊鏈特性連接DeFi生態,促進PayFi應用大規模落地。

PolyFlow推出了兩個關鍵組件:

• Payment ID(PID):與信息流關聯,實現用戶身分識別與合規準入、隱私保護與數據主權、AI數據處理等功能。

• Payment Liquidity Pool(PLP):與資金流關聯,由智能合約管理支付交易資金,爲數字資產流轉、托管和發行提供安全合規框架,引入DeFi生態可組合性和可擴展性。

PolyFlow爲PayFi應用搭建了輕監管合規、無托管風險、兼容DeFi生態的業務架構,以及數字資產流轉、托管和發行的安全合規框架。

PID - 連接物理世界和數字貨幣錢包

PolyFlow的Payment ID(PID)是去中心化ID,是交易信息流拆分的產物,可與加密後用戶隱私保護的KYC/KYB證明信息綁定,關聯用戶在多平台的可驗證憑證,實現:

• 合規準入:PID包含多個平台的驗證信息,簡化驗證流程。

• 隱私保護:PID利用零知識證明等技術,在不泄露用戶隱私的情況下履行反洗錢/反恐融資等義務。

• 數據主權:PID既能將資金往來信息反饋給監管,又能將鏈上行爲數據歸還給用戶。

• AI驅動:PID可關聯鏈下上傳或鏈上收集的交易數據,AI分析這些數據爲PID所有者提取額外價值,在建立鏈上信用體系中發揮關鍵作用。

PID爲PolyFlow提供了變革性優勢,搭建起傳統金融和DeFi生態之間的橋梁,爲用戶提供靈活可靠的方式管理數字身份、參與跨平台交易、構建鏈上信用。

Raymond表示:"PID並不必然等於用於支付的ID,而應該更像物理世界的錢包。試想口袋裏的錢包除了現金,還裝了家人照片(NFT)、銀行卡、駕照和身分證件(用戶ZK支持信息提取,數據隱私保護)等。因此,Wallet不能等同於Money Wallet,PID能做的事情還有很多。目前圍繞PID構建的Scan to Earn項目就是其中之一。"

PLP - 凝聚資金流的共識

PolyFlow的Payment Liquidity Pool(PLP)是資金流拆分的產物,智能合約地址用於接收交易資金,實現鏈上托管,而非依賴中心化機構昂貴企業錢包的傳統方式。

PLP這種去中心化模式能實現:

• 去中心化資金托管:爲PayFi應用帶來便捷、安全、合規的托管方式,保證資金安全同時最小化對交易中介的需求。

• 流動性池:通過智能合約地址匯集交易資金,爲支付交易中的融資需求提供流動性。

• DeFi兼容:架構在區塊鏈上的PLP能無縫連接DeFi生態,爲PayFi應用帶來DeFi業務邏輯。

• 無風險RWA收益:協議產生的收益直接反映在PLP中,爲DeFi提供基於現實世界支付交易場景的無風險穩定收益來源。

Raymond從Web3支付的三種結算模式來闡釋PLP的目標是凝聚資金流的共識:

點對點模式

在跨境匯款等低頻場景中,Web3支付能實現交易信息流與資金流的同步確認,體現近乎即時結算、低交易成本、公開透明帳本及全球觸達的優勢。

但這種鏈上點對點同步方式無法滿足每秒/每時/每天成千上萬筆交易的高頻需求,容易造成區塊鏈網路擁堵。2023年VISA日均TPS約爲8,300,是目前最高性能區塊鏈Solana TPS的8倍。

Raymond解釋:"現在區塊鏈技術效率無法支撐交易的筆筆記帳。傳統金融只需滿足交易雙方記帳,但點對點模式需要全網共同逐筆記帳,很難想象全網每秒上萬筆共同記帳的情況。"

對沖模式

在傳統金融中,交易的信息流和資金流雖然最終一致,但並不同步。信息流數據能實時交互,而資金流托管在固定地址中,按約定結算週期獨立結算。

Raymond舉例說明跨境資金流轉結算:中國A銀行和美國B銀行每天處理上萬筆資金交易。如果進行筆筆同步結算,任何金融基礎設施都無法滿足如此巨大體量的結算需求,也沒有必要。

因此出現了軋差清算(Net Settlement)方式。兩銀行間信息流實時交互,實現各自帳本對沖。一天結束時,確定淨額進行資金流單獨結算。例如淨額是A銀行欠B銀行2000萬,那麼A銀行只需一次性支付2000萬就能滿足當天上萬筆交易的資金流結算;如果淨額爲0,兩銀行間資金流就不會變動。

Raymond解釋:"在這個案例中,上萬筆交易的真正底層資金流變動很小,大家做的都是信息流交互。這就是爲什麼傳統金融底層資產體量這麼大,對銀行處理底層資產的能力、系統能力、支付清算能力要求並沒有這麼高。"

軋差清算可大大減少交易成本,提高結算效率,降低交易對手信用風險,提高資金利用效率。但這種傳統模式需要中心化信用體系,通過歷史信譽、嚴格審計、合規監管、抵押品支持、合同保障等多重方式實現強信任關係,伴隨資金托管、信息不透明的風險。

爲在區塊鏈上實現更高效的對沖結算,並消除第三方中心化風險,PolyFlow推出PLP沉澱同一區塊鏈帳本上的資金。

目的是讓沒有信任基礎的人們,在不經過第三方信任背書的情況下合作,避免資金托管的不確定性,在不需要彼此信任的前提下驗證每筆交易的真實性。只有充分驗證,才能完全消除對信任的依賴。Don't trust, verify.

這就是對區塊鏈統一帳本資金流的共識。銀行等機構記錄的交易,本質上就是在區塊鏈帳本上的記帳。只要A銀行和B銀行的帳本都構建在區塊鏈統一帳本之上,就能實現對兩銀行間交易資金流的共識,消除需要耗費大量時間、資金構建的強信任關係,實現真正的Trustless Network。

PayFi模式

形成對區塊鏈統一帳本資金流的共識後,才能真正進入PayFi世界。

當A銀行與B銀行都能在區塊鏈統一帳本上記帳,就解決了雙方的基礎信任問題,達成對資金流的共識。在此基礎上,雙方可以由每天對沖模式的結算,轉變爲直接向對方支付資金使用的隔夜利息。這進一步釋放銀行資金的流動性。

這類似傳統銀行辦理房屋按揭貸款,銀行根據按揭房產釋放貸款,但實際上銀行的底層資產(資金貸款)沒有動,你只需直接支付銀行利息,因爲按揭交易所有資金流都沉澱在銀行帳本之上。

以下是基於PolyFlow的Buy Now Pay Never場景:

用戶Kevin通過基於PolyFlow的去中心化支付網關向商戶購買了5美元的咖啡,該網關及商戶的資金都托管在PLP中。假設Kevin也是PLP的流動性提供者,向PLP提供了50美元資金(每天產生5.5美元收益),那麼基於各方對PLP帳本資金流的共識,就能實現Kevin今天先買咖啡(不用付錢),然後用明天PLP產生的收益支付5美元咖啡費用的場景,多出的0.5美元算作Kevin今天借用資金的隔夜利息。

這個場景充分體現PayFi的價值:

1. 降本增效。信息流充分交互,資金流不動,全部沉澱在PLP帳本上。

2. 提高資金效率。資金流不動帶來的好處是,充分發揮Kevin提供50美元流動性的資金利用效率。

3. 創新金融範式。Buy Now Pay Never這種鏈上場景,能實現傳統金融無法實現的創新金融範式和產品體驗,推動PayFi的Mass Adoption。

在PayFi模式下,資產流的利用效率非常高。各方帳本統一到區塊鏈這個統一帳本上,就能實現充分信任,隨時驗證交易雙方信息,並對資金缺口予以確認。

Raymond自2011年以來就開始研究區塊鏈技術:"區塊鏈帳本的統一帳本、不可篡改、公開透明,這些耳熟能詳的名詞,所有人十幾年來都在講,但沒有人能理解它落地的