Discutindo estratégias de investimento em ativos de criptografia na atual situação econômica

Com alguns bancos centrais a começarem a reduzir as taxas de juro, o mercado de ativos de criptografia pode estar a caminho de se recuperar da apatia do verão, sinalizando que uma nova onda de touros pode estar a chegar. Desde 2009, o Bitcoin e outros ativos de criptografia têm sido ferramentas poderosas para desafiar o sistema financeiro tradicional. No atual contexto de mudança do ambiente macroeconómico, pode ser uma escolha sábia investir em Bitcoin e outros ativos encriptados, uma vez que o mercado pode estar à beira de um forte ressurgimento.

A taxa de câmbio do dólar para o iene é um dos indicadores macroeconômicos mais importantes. Anteriormente, havia a opinião de que o Federal Reserve poderia fortalecer o iene através da troca ilimitada de ienes com o Banco do Japão. No entanto, os bancos centrais do G7 parecem ter escolhido uma estratégia diferente, ou seja, fazer o mercado acreditar que a diferença de juros entre o iene e outras moedas principais irá diminuir gradualmente. Para alcançar esse objetivo, os bancos centrais do G7 precisam reduzir suas atuais taxas de juros políticas elevadas.

É importante notar que a taxa de juro de política do Banco do Japão é apenas 0,1%, enquanto as taxas de outros países estão entre 4-5%. A diferença de juro entre as moedas é um fator chave que afeta a taxa de câmbio. De março de 2020 até o início de 2022, os bancos centrais dos vários países mantiveram uma política de baixas taxas de juro praticamente uniforme. Quando a questão da inflação se tornou grave, os bancos centrais do G7, exceto o Banco do Japão, começaram a aumentar as taxas de juro de forma ativa.

A razão pela qual o Banco do Japão tem dificuldade em aumentar as taxas de juro é que detém uma grande quantidade de títulos do governo japonês. Se as taxas de juro forem permitidas a subir, a queda nos preços dos títulos causará enormes perdas ao Banco do Japão. Portanto, se for necessário diminuir o spread, a única opção é que outros bancos centrais reduzam as taxas de juro. Tradicionalmente, quando a inflação está abaixo da meta, é razoável baixar as taxas de juro. No entanto, atualmente as taxas de inflação em muitos países ainda estão geralmente acima da meta de 2%.

Apesar disso, o Banco do Canadá e o Banco Central Europeu escolheram recentemente reduzir as taxas de juros, mesmo com a inflação acima da meta. Este movimento é bastante incomum, uma vez que atualmente não há uma agitação financeira evidente que necessite de uma resposta através da redução das taxas.

Essas medidas de corte de taxas podem estar relacionadas com a fraqueza do iene. A manutenção do sistema financeiro global tornou-se o foco atual. Se o iene não puder ser fortalecido, poderá desencadear uma desvalorização competitiva das moedas de outros países, afetando assim o mercado de títulos do governo dos EUA, colocando em risco a posição de liderança financeira global dos EUA.

A próxima reunião do G7 vai receber muita atenção. O mercado espera que anunciem uma ação coordenada para apoiar o iene, ou que cheguem a um consenso sobre o início de cortes nas taxas de juro em outros países, além do Japão.

Se o Federal Reserve começará a reduzir as taxas de juros próximo ao período da eleição presidencial dos EUA ainda é uma questão em aberto. Normalmente, o Federal Reserve não altera a política na véspera das eleições. No entanto, dado o atual ambiente político especial, precisamos manter uma perspectiva flexível.

Se o Federal Reserve inesperadamente cortar as taxas de juro na próxima reunião, a taxa de câmbio do dólar em relação ao iene pode cair drasticamente. No entanto, considerando a atual situação política e econômica, a possibilidade de um corte de juros pelo Federal Reserve parece ser pequena. Espera-se que o Federal Reserve mantenha a política atual inalterada.

As decisões políticas do Banco da Inglaterra também merecem atenção. Embora o mercado espere amplamente que a sua taxa de juro se mantenha inalterada, tendo em conta as ações de redução da taxa do Banco do Canadá e do Banco Central Europeu, não se pode excluir a possibilidade de uma redução inesperada da taxa por parte do Banco da Inglaterra.

De um modo geral, parece que um período de afrouxamento global está a ser iniciado. Esta tendência pode ter um impacto positivo no mercado de ativos de criptografia. Neste contexto, os investidores podem considerar aumentar a alocação em bitcoin e outros ativos de encriptação. Para aqueles que estão a considerar emitir moedas, agora pode ser um momento favorável.

Com as mudanças no ambiente macroeconômico, as estratégias de investimento também precisam ser ajustadas de acordo. Mover fundos ociosos de moedas estáveis com alta rentabilidade para ativos de criptografia com potencial pode ser uma estratégia a considerar. Embora as decisões de investimento específicas exijam mais pesquisa e análise, é certo que o mercado de criptografia está a迎来 novas oportunidades, com expectativa de mostrar um desempenho forte no futuro próximo.