Perang Bull vs Bear di Pasar Bitcoin: Peringatan dan Harapan di Balik Big Dump

Tiga Sinyal Peringatan Penurunan

Emosi pasar tiba-tiba menurun

Perubahan suasana pasar cryptocurrency seringkali datang dengan cepat. Menjelang penurunan harga Bitcoin yang besar, suasana pasar umumnya dipenuhi dengan optimisme yang berlebihan, banyak orang memperkirakan Bitcoin akan mencapai rekor baru. Namun, suasana ini dengan cepat berbalik. Pernyataan negatif di media sosial, laporan pesimis dari media mainstream, serta peringatan dari beberapa investor terkenal, semuanya dapat memicu penjualan panik.

Pada awal Agustus, beberapa komentator cryptocurrency yang cukup berpengaruh secara berturut-turut memposting analisis tentang kemungkinan munculnya gelembung di pasar Bitcoin di platform media sosial, yang memicu diskusi yang luas. Sementara itu, beberapa media keuangan terkenal juga menerbitkan artikel yang meragukan valuasi Bitcoin. Penyebaran cepat dari pandangan-pandangan ini memicu kepanikan di kalangan investor, yang menyebabkan terjadinya penjualan besar-besaran di pasar.

indikator teknis menyala lampu merah

Analisis teknis memainkan peran penting di pasar cryptocurrency. Sebelum big dump Bitcoin, beberapa indikator teknis kunci telah memberikan sinyal peringatan. Misalnya, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) menunjukkan bahwa Bitcoin telah memasuki zona jenuh beli, mengindikasikan bahwa pasar mungkin menghadapi penyesuaian. Selain itu, persilangan garis rata-rata bergerak juga menunjukkan bahwa harga mungkin turun.

Pada awal Agustus, grafik harian Bitcoin menunjukkan "death cross" - rata-rata pergerakan 50 hari turun di bawah rata-rata pergerakan 200 hari, ini adalah sinyal bearish yang khas. Pada saat yang sama, RSI telah melewati 70 seminggu sebelum big dump, memasuki zona overbought. Indikator teknis ini semua menunjukkan bahwa pasar telah terlalu panas, dan harga mungkin akan mengalami penyesuaian. Pada 5 Agustus, pasar mengonfirmasi sinyal teknis ini, harga Bitcoin dengan cepat turun.

Perubahan lingkungan ekonomi makro

Ketidakpastian dalam situasi ekonomi global meningkat, dan pengetatan kebijakan moneter oleh bank sentral utama telah memberikan tekanan pada aset berisiko tinggi seperti Bitcoin. Terutama kebijakan kenaikan suku bunga oleh Fed, menyebabkan dana mengalir dari aset berisiko tinggi ke investasi yang lebih aman, memicu gelombang penjualan Bitcoin.

Pada akhir Juli, Federal Reserve mengumumkan kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin dan mengisyaratkan kemungkinan kenaikan suku bunga lebih lanjut di masa depan. Berita ini memicu kekhawatiran pasar terhadap aset berisiko tinggi. Sementara itu, Bank Sentral Eropa juga menyatakan akan mempertahankan kebijakan moneter yang ketat untuk menghadapi tekanan inflasi. Perubahan dalam lingkungan makroekonomi ini memperburuk ketidakpastian pasar, mendorong investor untuk menarik diri dari aset berisiko tinggi dan beralih ke aset aman seperti emas dan obligasi AS.

Enam sinyal bullish

Permintaan jangka panjang terus meningkat

Meskipun Bitcoin mengalami volatilitas yang tajam dalam jangka pendek, permintaan pasar untuk Bitcoin tetap kuat dalam jangka panjang. Khususnya di beberapa daerah yang tidak stabil secara ekonomi, permintaan untuk Bitcoin sebagai sarana penyimpanan nilai terus meningkat. Selain itu, semakin banyak investor institusi mulai mengintegrasikan Bitcoin ke dalam alokasi aset mereka, memberikan dukungan untuk pertumbuhan jangka panjang.

Di beberapa negara di Amerika Latin, karena mata uang lokal yang sangat tidak stabil dan tingkat inflasi yang tinggi, permintaan masyarakat terhadap Bitcoin meningkat secara signifikan. Data menunjukkan bahwa volume transaksi Bitcoin di suatu negara di Amerika Selatan meningkat hampir 200% dalam setahun terakhir. Selain itu, lembaga investasi terkenal di seluruh dunia juga mulai memasukkan Bitcoin ke dalam portofolio mereka, yang semakin mendorong permintaan pasar untuk Bitcoin.

pengembangan teknologi terus maju

Perkembangan berkelanjutan Bitcoin dan teknologi dasar blockchain-nya adalah sinyal bullish penting lainnya. Peningkatan teknologi jaringan Bitcoin, seperti adopsi Lightning Network, telah meningkatkan kecepatan dan efisiensi transaksi secara signifikan. Selain itu, perkembangan keuangan terdesentralisasi (DeFi) dan kontrak pintar juga telah membawa aplikasi baru dan peluang pertumbuhan bagi Bitcoin serta seluruh pasar cryptocurrency.

Lingkungan kebijakan secara bertahap membaik

Perbaikan lingkungan kebijakan adalah faktor penting yang mendukung prospek bullish Bitcoin di masa depan. Meskipun saat ini sikap regulasi berbagai negara terhadap cryptocurrency bervariasi, namun tren keseluruhan bergerak menuju arah yang lebih jelas dan ramah. Semakin banyak negara mulai mengakui status hukum Bitcoin, dan mengeluarkan kerangka regulasi yang sesuai untuk mendorong perkembangan yang sehat.

Pada awal tahun 2024, lembaga pengatur di Amerika Serikat menyetujui sebuah Bitcoin ETF, yang merupakan tonggak penting dalam perkembangan pasar Bitcoin. Peluncuran Bitcoin ETF memberikan akses bagi lebih banyak investor tradisional untuk memasuki pasar Bitcoin, meningkatkan likuiditas dan stabilitas pasar.

Selain itu, beberapa negara Eropa juga telah mengesahkan undang-undang yang memungkinkan investor institusi untuk memegang proporsi tertentu dari aset kripto. Satu negara di Asia telah lebih lanjut mengatur operasi bursa kripto, memastikan transparansi dan keamanan pasar. Perbaikan lingkungan kebijakan ini membantu meningkatkan kepercayaan pasar terhadap Bitcoin, mendorong harga jangka panjangnya untuk naik.

Pengaruh pasar emas

Fluktuasi pasar emas sering kali berpengaruh besar terhadap pasar Bitcoin. Sebagai aset safe haven, emas biasanya berkinerja lebih baik daripada aset berisiko lainnya dalam pasar yang menghindari risiko. Saat ini, karena konflik geopolitik, ketidakpastian pemilihan di Amerika Serikat, dan perdagangan arbitrase yen, lingkungan makro memiliki tingkat ketidakpastian yang tinggi.

Pada tahun 2019, ketika emas kembali menembus, Bitcoin juga mencapai puncaknya. Pola ini muncul lagi pada Maret 2024, menunjukkan adanya korelasi antara emas dan Bitcoin. Meskipun pasar mungkin akan mendingin dalam jangka pendek, tren kenaikan emas dalam jangka panjang memberikan dukungan untuk Bitcoin.

inflow stablecoin meningkat

Meskipun harga cryptocurrency mengalami big dump, suplai stablecoin mendekati rekor tertinggi. Tahun ini, suplai stablecoin tumbuh lebih dari 25%. Dengan terus mengalirnya modal ke pasar crypto, prospek bearish jangka panjang sulit untuk bertahan.

Peningkatan pasokan stablecoin menunjukkan bahwa lebih banyak likuiditas sedang masuk ke pasar kripto. Secara historis, kenaikan pasokan biasanya menandakan kenaikan harga cryptocurrency. Meskipun penurunan suku bunga mungkin berdampak negatif pada aset berisiko tinggi dalam jangka pendek, namun dalam jangka panjang, ini menguntungkan stablecoin. Dengan turunnya imbal hasil aset tradisional, imbal hasil di blockchain menjadi lebih menarik, yang mungkin mendorong ekspansi stablecoin dalam beberapa bulan ke depan.

Utang global mencapai rekor tertinggi

Utang global mencapai rekor tertinggi sebesar 315 triliun dolar AS lebih awal tahun ini. Dengan lebih dari 50 negara mengadakan pemilihan pada tahun 2024, pemerintah mungkin cenderung untuk mengurangi pajak dan menerapkan kebijakan stimulus tunai. Berdasarkan siklus likuiditas empat tahun mengenai "masalah utang", sejak 2008, siklus ini didasarkan pada utang pembiayaan kembali pemerintah. Saat ini berada di "musim panas makro", diharapkan hasilnya akan meningkat secara bertahap. Tahap ini biasanya mengarah pada "risiko" musim gugur makro.

Kesimpulan

Penurunan besar Bitcoin pada 5 Agustus mencerminkan volatilitas dan kompleksitas pasar yang tinggi. Dalam menginterpretasikan peristiwa ini, kita harus memperhatikan sinyal peringatan bearish yang menyebabkan penurunan besar ini, serta faktor bullish yang mendukung perkembangan jangka panjang Bitcoin. Perubahan sentimen pasar, peringatan indikator teknis, dan perubahan lingkungan makroekonomi adalah penyebab utama penurunan besar ini, sementara peningkatan permintaan jangka panjang, kemajuan teknologi, dan perbaikan lingkungan kebijakan memberikan dukungan kuat untuk perkembangan Bitcoin di masa depan.

Bagi investor, penting untuk tetap tenang dan rasional ketika menghadapi fluktuasi pasar Bitcoin. Meskipun fluktuasi harga jangka pendek sangat tajam, dalam jangka panjang, Bitcoin masih memiliki potensi dan ruang perkembangan yang besar. Dengan menganalisis dinamika pasar secara mendalam dan menangkap sinyal bearish dan bullish, investor dapat lebih baik merumuskan strategi investasi untuk mencapai peningkatan nilai aset yang stabil.

Secara keseluruhan, prospek pasar Bitcoin masih penuh variabel, tetapi selama dapat mengidentifikasi dan merespon berbagai sinyal dengan tepat, ada kemungkinan untuk sukses di pasar yang penuh tantangan dan peluang ini.