Keuangan Desentralisasi pulih, AAVE mungkin akan memimpin putaran kenaikan baru

Keuangan Desentralisasi menunjukkan tanda-tanda pemulihan

Belakangan ini, industri Keuangan Desentralisasi menunjukkan tanda-tanda pemulihan. Seorang analis membagikan beberapa faktor kunci yang mungkin menyebabkan DeFi 2.0 segera rebound:

1. Teknologi Keuangan Desentralisasi telah mengalami kemajuan signifikan, meningkatkan skalabilitas dan keamanan, serta membawa aplikasi inovatif seperti tokenisasi aset dunia nyata.

2. Total nilai terkunci ( TVL ) telah naik hampir 3 kali lipat sejak Oktober lalu, volume perdagangan di bursa desentralisasi terus meningkat.

3. Institusi keuangan besar memasuki pasar melalui dana yang tertokenisasi dan stablecoin, menunjukkan peningkatan penerimaan arus utama.

4. Lingkungan penurunan suku bunga baru-baru ini meningkatkan likuiditas pasar, membuat hasil Keuangan Desentralisasi menjadi lebih menarik.

5. Ekosistem Keuangan Desentralisasi semakin matang dan stabil, siap untuk putaran kenaikan berikutnya.

Di tingkat ekonomi makro, penurunan suku bunga oleh Federal Reserve sebesar 50 basis poin mungkin menandakan titik balik. Jumlah pasokan uang M2 meningkat sekali lagi, dan pergerakan harga Bitcoin juga mirip dengan sebelumnya, yang menunjukkan kemungkinan dimulainya siklus bull market baru.

Meskipun pemotongan suku bunga yang agresif sering kali menandakan resesi ekonomi, situasi geopolitik masih menimbulkan kekhawatiran, tetapi saat ini sentimen pasar secara keseluruhan optimis. Setelah mengalami pasar bearish yang berkepanjangan, valuasi DeFi tertekan, ada kemungkinan undervalued. Berikut akan menganalisis peran potensial AAVE dalam pemulihan DeFi.

AAVE: Siap menyambut putaran kenaikan yang baru?

TVL Keuangan Desentralisasi telah rebound lebih dari dua kali lipat dari titik terendah tahun 2022, mencapai 77 miliar dolar. Namun, dibandingkan dengan puncak 154 miliar dolar pada tahun 2021, masih rendah 50%, menunjukkan bahwa valuasi Keuangan Desentralisasi masih jauh di bawah titik tertinggi bull market sebelumnya.

1. Posisi Pasar dan Aktivitas

AAVE adalah salah satu pemimpin di bidang pinjam meminjam Keuangan Desentralisasi, memungkinkan pengguna untuk meminjam dan meminjam cryptocurrency tanpa perantara. Sejak diluncurkan pada tahun 2017, AAVE mengalami pertumbuhan besar selama periode kemakmuran DeFi pada tahun 2020, menguasai lebih dari 50% pangsa pasar pinjam meminjam DeFi selama hampir tiga tahun. Keberhasilannya berasal dari peningkatan berkelanjutan dan peluncuran produk baru, seperti stablecoin GHO, serta meningkatkan keamanan platform melalui modul keamanan senilai 400 juta dolar.

Pada tahun 2024, TVL AAVE mencapai 13 miliar USD, menunjukkan tingkat adopsi pengguna dan kepercayaan yang kuat. Peluncuran stablecoin GHO memperluas sumber pendapatan, sementara ekspansi ke rantai non-EVM seperti Aptos memperluas jangkauan pasar. Data terbaru menunjukkan bahwa pinjaman aktif AAVE telah meningkat menjadi 7,4 miliar USD, mengukuhkan posisi dominasi pasarnya. Pertumbuhan ini didorong oleh penyesuaian ekonomi token baru-baru ini, yang mengurangi tekanan inflasi dan meningkatkan daya tarik bagi pemberi pinjaman.

2. Valuasi dan potensi akumulasi

Meskipun status AAVE sangat signifikan, namun tetap dianggap undervalue seperti proyek DeFi lainnya. Analisis beberapa bulan lalu menunjukkan bahwa rasio harga terhadap biaya AAVE adalah 2,8 kali, dengan pendapatan tahunan sebesar 240 juta dolar. Mengingat 93% token telah beredar, tekanan jual yang dihadapi AAVE mungkin relatif kecil. Setelah 2,5 tahun konsolidasi, AAVE mungkin akan memasuki putaran kenaikan baru, menjadi aset akumulasi jangka panjang yang menarik.

3. Minat Investor Institusi

Produk Aave Arc yang diluncurkan oleh AAVE menarik perhatian investor institusi. Produk ini dirancang untuk lembaga keuangan yang diatur, dan saat ini sudah ada lebih dari 30 perusahaan dalam daftar putih yang menggunakannya, termasuk CoinShares, Wintermute, dan lainnya. Aave Arc bertujuan untuk menjembatani keuangan tradisional dan Keuangan Desentralisasi, sambil memenuhi persyaratan regulasi dan memberikan peluang imbal hasil yang tinggi.

Selain itu, sebuah lembaga investasi ternama telah memasukkan AAVE ke dalam portofolio aset digitalnya. Dengan kemungkinan penurunan suku bunga di Amerika Serikat, penurunan suku bunga tradisional akan membuat imbal hasil Keuangan Desentralisasi lebih menarik. Peluncuran ETF ETH juga dapat membawa aliran dana yang besar ke Keuangan Desentralisasi, dan AAVE diharapkan menjadi penerima manfaat utama.

4. Keunggulan bersaing

Dibandingkan dengan pesaing, kemampuan multi-chain AAVE dan dukungan aset yang lebih luas adalah keuntungannya. AAVE beroperasi di beberapa jaringan seperti Polygon, Avalanche, dan lainnya, dengan cakupan yang lebih luas, biaya yang lebih rendah, dan lebih menarik bagi pengguna. Selain itu, AAVE mendukung lebih banyak jenis jaminan, mulai dari cryptocurrency hingga aset tokenisasi. Strategi diversifikasi ini, ditambah dengan fitur inovatif seperti pinjaman kilat, membantu AAVE menguasai pangsa pasar yang lebih besar di pasar Keuangan Desentralisasi.

5. Katalis Pengembangan Masa Depan

Strategi "AAVE 2030" yang diajukan oleh AAVE bertujuan untuk memperluas protokol di luar Ethereum dan memperkenalkan fitur baru dalam beberapa tahun ke depan:

1. Ekspansi Multi-Rantai: Mendukung rantai non-EVM, membangun platform DeFi lintas rantai.
2. AAVE V4 upgrade: memperkenalkan integrasi aset dunia nyata, meningkatkan efisiensi modal, dan lainnya.
3. Model Dana Proaktif: Tetapkan alokasi anggaran dan tujuan yang jelas sebelumnya.

Tujuan AAVE adalah untuk membangun ekosistem DeFi yang berkelanjutan, lintas rantai, dan patuh pada tahun 2030, sebagai infrastruktur inti untuk pengguna ritel dan institusi.

Kesimpulan

AAVE memiliki posisi dominan di pasar pinjaman DeFi, penataan multi-rantai, pertumbuhan bisnis stablecoin, serta daya tarik bagi investor institusi, semua ini meletakkan dasar bagi posisinya yang menguntungkan dalam pemulihan DeFi di masa depan. Namun, faktor-faktor seperti konsentrasi pasar yang tinggi, risiko teknologi yang potensial, dan ketidakpastian regulasi tetap perlu diperhatikan. Seiring dengan perubahan lingkungan ekonomi global dan pasar cryptocurrency, prospek perkembangan AAVE patut untuk terus diperhatikan.