Struktur Baru Pasar Stablecoin: Tiga Proyek Baru Tantang Dominasi USDT dan USDC
Pasar stablecoin sedang mengalami perubahan yang tenang. Saat ini, USDT dan USDC menguasai 86% dari total kapitalisasi pasar stablecoin, dengan total pangsa pasar sekitar 2150 miliar USD. Namun, kedua raksasa ini tidak membagikan keuntungan yang mereka ciptakan kepada pengguna, melainkan menyimpan data untuk kepentingan mereka sendiri. Praktik ini memberikan kesempatan bagi pesaing stablecoin lainnya.
USDT dan USDC memiliki kelemahan yang jelas dalam model operasionalnya. Mereka menginvestasikan aset dolar yang dijaminkan ke dalam obligasi pemerintah AS, yang dapat menghasilkan sekitar 4% per tahun, tetapi semua pendapatan tersebut menjadi milik perusahaan, sementara pengguna tidak mendapatkan apa-apa. Praktik ini memicu tuntutan kuat dari pengguna untuk pembagian pendapatan, menciptakan peluang bagi proyek stablecoin lain yang bersedia berbagi pendapatan dengan pengguna.
Berikut ini kami akan membahas tiga proyek stablecoin baru yang masing-masing memiliki ciri khas, yang sedang menantang posisi pasar USDT dan USDC.
1. Hasil tahunan USR dari Resolv: 8,6%
Resolv meluncurkan dua produk inti: USR dan RLP.
USR adalah stablecoin yang didukung sepenuhnya 1:1 oleh Bitcoin dan Ethereum, dengan 168% aset jaminan sebagai agunan, risiko sangat rendah. Pengguna yang menyetorkan USR dapat memperoleh rata-rata 8,65% tingkat imbal hasil tahunan, dua kali lipat dari platform pinjaman tertentu.
RLP adalah token kolam likuiditas Resolve, yang mengakumulasi nilai melalui pendapatan. Ini berfungsi sebagai lapisan penyangga dan pelindung untuk USR, mengambil risiko lebih tinggi untuk imbalan yang lebih tinggi.
Keunggulan USR meliputi:
Tingkat pengembalian yang lebih tinggi dari pasar
Dukungan penuh untuk BTC dan ETH
Tingkat transparansi yang tinggi
Mekanisme RLP melindungi
Tanpa biaya
Staking dan unstaking instan
Kekurangan:
Hanya tersedia di jaringan Ethereum, biaya transaksi mungkin lebih tinggi
Perlu mempertaruhkan USR untuk mendapatkan keuntungan
2. Noble Dollar's USDN: 4.1% imbal hasil tahunan
Fitur utama dari USDN adalah pengguna dapat memperoleh imbal hasil obligasi pemerintah AS sebesar 4,1% setiap hari berdasarkan kepemilikan, tanpa perlu mengunci atau melakukan staking. Singkatnya, dompet pengguna akan secara otomatis menerima tambahan USDN setiap hari.
USDN akan segera didukung dalam ekosistem multi-chain seperti Ethereum dan jaringan lapisan kedua. Di masa depan, pengguna mungkin dapat mempertaruhkan USDN di platform pinjaman tertentu, di mana mereka dapat memperoleh 4% pengembalian dasar, serta mendapatkan penghasilan insentif tambahan antara 4% hingga 5%.
Keunggulan USDN:
Pendapatan stabil yang didukung oleh obligasi pemerintah AS
Tingkat transparansi yang tinggi
Tidak perlu staking
Penyelesaian Harian
Mendukung pembelian fiat
Kenyamanan jembatan lintas rantai asli
Kekurangan:
Skenario aplikasi saat ini terbatas
Tingkat pengembalian lebih rendah dibandingkan beberapa produk pesaing
3. iUSD infiniFi: 8,5% hingga 16% imbal hasil tahunan
InfiniFi adalah "stablecoin" generasi baru yang dapat menyediakan tingkat pengembalian yang berbeda berdasarkan preferensi risiko pengguna. Pengguna yang menyimpan 1 USDC akan mendapatkan 1 iUSD, dan USDC tersebut akan digunakan untuk investasi strategi pengembalian yang terdiversifikasi.
Suku bunga tanpa periode kunci saat ini sekitar 8,5%. Jika pengguna mengunci iUSD selama 4 minggu atau lebih, tingkat pengembalian dapat mencapai 16,4%.
Keuntungan iUSD:
Tingkat pengembalian yang sangat tinggi
Tingkat transparansi yang tinggi
Kategori penghasilan rendah memiliki likuiditas instan
Tingkat pengembalian tinggi menjadi dasar pengembalian rendah
Cocok untuk kelompok dengan preferensi risiko yang berbeda
Kekurangan:
Bukan stablecoin sejati, melainkan sertifikat simpanan USDC
Ada risiko kurangnya likuiditas
Mungkin "lepas jangkar"
Strategi berisiko tinggi dapat menyebabkan kerugian modal
Terkait dengan potensi risiko platform DeFi
Secara keseluruhan, proyek stablecoin yang muncul ini memberikan pilihan yang beragam bagi pengguna, dapat memenuhi kebutuhan pengguna dengan berbagai tingkat toleransi risiko. Namun, investor tetap harus berhati-hati, disarankan untuk menguji dengan dana kecil terlebih dahulu, dan setelah pasar terbukti cukup, baru mempertimbangkan investasi dalam jumlah besar.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Tatanan baru pasar stablecoin: tiga proyek bintang baru menantang dominasi USDT dan USDC
Struktur Baru Pasar Stablecoin: Tiga Proyek Baru Tantang Dominasi USDT dan USDC
Pasar stablecoin sedang mengalami perubahan yang tenang. Saat ini, USDT dan USDC menguasai 86% dari total kapitalisasi pasar stablecoin, dengan total pangsa pasar sekitar 2150 miliar USD. Namun, kedua raksasa ini tidak membagikan keuntungan yang mereka ciptakan kepada pengguna, melainkan menyimpan data untuk kepentingan mereka sendiri. Praktik ini memberikan kesempatan bagi pesaing stablecoin lainnya.
USDT dan USDC memiliki kelemahan yang jelas dalam model operasionalnya. Mereka menginvestasikan aset dolar yang dijaminkan ke dalam obligasi pemerintah AS, yang dapat menghasilkan sekitar 4% per tahun, tetapi semua pendapatan tersebut menjadi milik perusahaan, sementara pengguna tidak mendapatkan apa-apa. Praktik ini memicu tuntutan kuat dari pengguna untuk pembagian pendapatan, menciptakan peluang bagi proyek stablecoin lain yang bersedia berbagi pendapatan dengan pengguna.
Berikut ini kami akan membahas tiga proyek stablecoin baru yang masing-masing memiliki ciri khas, yang sedang menantang posisi pasar USDT dan USDC.
1. Hasil tahunan USR dari Resolv: 8,6%
Resolv meluncurkan dua produk inti: USR dan RLP.
USR adalah stablecoin yang didukung sepenuhnya 1:1 oleh Bitcoin dan Ethereum, dengan 168% aset jaminan sebagai agunan, risiko sangat rendah. Pengguna yang menyetorkan USR dapat memperoleh rata-rata 8,65% tingkat imbal hasil tahunan, dua kali lipat dari platform pinjaman tertentu.
RLP adalah token kolam likuiditas Resolve, yang mengakumulasi nilai melalui pendapatan. Ini berfungsi sebagai lapisan penyangga dan pelindung untuk USR, mengambil risiko lebih tinggi untuk imbalan yang lebih tinggi.
Keunggulan USR meliputi:
Kekurangan:
2. Noble Dollar's USDN: 4.1% imbal hasil tahunan
Fitur utama dari USDN adalah pengguna dapat memperoleh imbal hasil obligasi pemerintah AS sebesar 4,1% setiap hari berdasarkan kepemilikan, tanpa perlu mengunci atau melakukan staking. Singkatnya, dompet pengguna akan secara otomatis menerima tambahan USDN setiap hari.
USDN akan segera didukung dalam ekosistem multi-chain seperti Ethereum dan jaringan lapisan kedua. Di masa depan, pengguna mungkin dapat mempertaruhkan USDN di platform pinjaman tertentu, di mana mereka dapat memperoleh 4% pengembalian dasar, serta mendapatkan penghasilan insentif tambahan antara 4% hingga 5%.
Keunggulan USDN:
Kekurangan:
3. iUSD infiniFi: 8,5% hingga 16% imbal hasil tahunan
InfiniFi adalah "stablecoin" generasi baru yang dapat menyediakan tingkat pengembalian yang berbeda berdasarkan preferensi risiko pengguna. Pengguna yang menyimpan 1 USDC akan mendapatkan 1 iUSD, dan USDC tersebut akan digunakan untuk investasi strategi pengembalian yang terdiversifikasi.
Suku bunga tanpa periode kunci saat ini sekitar 8,5%. Jika pengguna mengunci iUSD selama 4 minggu atau lebih, tingkat pengembalian dapat mencapai 16,4%.
Keuntungan iUSD:
Kekurangan:
Secara keseluruhan, proyek stablecoin yang muncul ini memberikan pilihan yang beragam bagi pengguna, dapat memenuhi kebutuhan pengguna dengan berbagai tingkat toleransi risiko. Namun, investor tetap harus berhati-hati, disarankan untuk menguji dengan dana kecil terlebih dahulu, dan setelah pasar terbukti cukup, baru mempertimbangkan investasi dalam jumlah besar.