Почему Ripple хочет купить компанию по выпуску стейблкоинов?
Стейблкоины требуют как масштаба, так и скорости.
Слухи о покупке компанией Ripple стабильной монеты Circle на первый взгляд не выглядят как типичная сделка по приобретению, но для тех, кто знаком со стратегическим планированием Ripple, покупка Circle на самом деле "одновременно неожиданна и логична".
В начале апреля Ripple приобрела брокерскую компанию Hidden Road за 1,25 миллиарда долларов и объявила, что будет использовать стабильную монету RLUSD в качестве основного залога для своих брокерских продуктов, переводя свои посттрейдинговые операции на блокчейн XRP Ledger. Ripple считает, что эта сделка имеет потенциал оптимизировать расходы и ликвидность ее услуг по международным платежам Ripple Payments и предоставить услуги хранения для клиентов Hidden Road.
Стоит отметить, что Hidden Road успешно получила лицензию брокера, что означает, что эта сделка по приобретению предоставила Ripple законные права на взаимодействие с традиционными финансовыми институтами в качестве институционального игрока. XRP и RLUSD могут превратиться в ликвидные активы, используемые для институционального исполнения сделок, репо-финансирования и даже свопов по суверенному долгу, открывая двери для токенизированных государственных облигаций, цифровых валют центральных банков и активов реального сектора.
Очевидно, амбиции Ripple уже вышли за рамки криптовалютной сферы, их власть начинает глубже внедряться в традиционную финансовую инфраструктуру, а стабильные монеты, привязанные к фиатной валюте, безусловно, являются лучшим мостом между миром криптовалют и традиционных финансов.
На самом деле, еще в середине 2024 года генеральный директор Ripple Брэд Гарлингхаус подтвердил стратегию стейблкоинов и на саммите сообщества XRP Ledger объявил о запуске стейблкоина RLUSD. После получения одобрения Департамента финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS) RLUSD официально запустился в конце прошлого года, и в настоящее время его рыночная капитализация составляет около 316,9 миллиона долларов, что является хорошим началом.
Однако для стабильного рынка монет с текущей рыночной капитализацией около 245 миллиардов долларов США, производительность RLUSD не впечатляет. Если принять «осторожную» стратегию, кажется, трудно угнаться за стремительно развивающимися конкурентами. Не говоря уже о USDT с рыночной капитализацией почти 149 миллиардов долларов и USDC с капитализацией около 61,5 миллиардов долларов, даже по сравнению с USD1, который только что вышел и уже преодолел барьер в 2 миллиарда долларов, преимущества RLUSD также не очевидны.
Таким образом, приобретение Circle компанией Ripple связано не только с расширением, но и с ускоренной стратегией, которая позволит Ripple быстро занять свое место в глобальной экономике стабильных монет.
Сircle скажет «Да»?
С точки зрения Circle, поглощение — это не плохое дело.
Во-первых, огромные средства обладают достаточной привлекательностью. Предложение Ripple о покупке за 5 миллиардов долларов очень заманчиво, такой объем инвестиций может значительно ускорить глобальную экспансию Circle, дополнительные средства также могут способствовать более глубоким исследованиям и разработкам, расширению партнерства Circle, особенно на рынках, где инфраструктура и доступ все еще формируются.
Во-вторых, сотрудничество Ripple и Circle может раскрыть потенциал "взаимовыгодного" сотрудничества. Ripple обладает богатым опытом в управлении сложными глобальными нормами, а также проверенной блокчейн-сетью, в то время как Circle уже имеет обширный опыт работы со стабильными монетами. Сочетание этих двух факторов может вдохновить на создание совершенно новых финансовых продуктов, таких как: токенизированные платежные системы, инновации в области международных расчетов и гибридные решения DeFi/TradFi и т.д.
Мы также не можем забывать о географическом преимуществе, Ripple имеет хорошо зарекомендовавшее себя международное присутствие. Ее сеть простирается далеко за пределы США, с прочными связями в Азии, Латинской Америке и Европе. Ripple управляет 90% своего бизнеса за пределами Соединенных Штатов, и это влияние может вывести USDC на рынок, где принятие стейблкоинов все еще находится в зачаточном состоянии, но быстро растет.
Скажет ли Circle "Нет"?
Хотя Ripple может вновь предложить свою заявку на покупку, на данном этапе Circle временно отклонила её, сославшись на слишком низкую цену. Судя по последним событиям, это решение Circle может быть обусловлено тремя причинами: оценкой, видением и регулированием.
Что касается оценки, в настоящее время рыночная капитализация USDC близка к 62 миллиардам долларов, а планы IPO компании Circle активно развиваются. В это время предложение о покупке от Ripple кажется скорее «спекуляцией». Circle не является компанией, стремящейся к выходу, а движется к более широкому будущему рынка стабильных монет. Предложение о покупке в 5 миллиардов долларов может не только недооценивать финансовое состояние Circle, но и стратегическую важность USDC в развивающемся ландшафте цифрового доллара.
Во-вторых, у Circle есть четкое видение, и слияние с прямым конкурентом может вызвать трения. Хотя Ripple и Circle работают в области стейблкоинов, RLUSD и USDC не совсем согласованы по моделям управления, рыночным стратегиям и другим аспектам, и приобретение может привести к пересмотру приоритетов, что может ослабить ориентированный на миссию подход Circle к открытому финансовому системе.
В-третьих, нельзя игнорировать регулятивную перспективу. Слияние двух тяжеловесов в криптоэкосистеме вызовет более пристальное внимание со стороны регулирующих органов по всему миру. Особенно в нынешних условиях, когда законодатели США агрессивно определяют рамки для цифровых активов, этот шаг может привести к значительному замедлению операционной деятельности, юридическим сложностям и, возможно, даже сопротивлению со стороны определенных юрисдикций.
Что означает решение Circle для рынка и стейблкоинов?
Отказ Circle от приобретения Ripple — это не просто история о цене, а сигнал веры: Circle считает, что его независимая стратегия сильнее быстрой покупки. С продвижением IPO Circle пытается сделать USDC глобальным стандартом стейблкоина, обеспеченного долларом, удваивая свою репутацию в области прозрачности, соблюдения норм и инноваций.
В то же время Ripple также не собирается отказываться от «большого пирога» рынка стейблкоинов. RLUSD сейчас находится на ранней стадии своего жизненного цикла, но действия Ripple указывают на долгосрочную стратегию, направленную на интеграцию блокчейн-инфраструктуры с традиционными финансами. Будь то через дополнительные приобретения, более глубокие инвестиции в экосистему или политическое сотрудничество, Ripple будет продолжать и бороться за победу.
Можно сказать, что стейблкоины уже не просто простой криптоинструмент, а быстро становятся цифровым каналом для глобальных денежных потоков, захватывающей игрой власти — тот, кто контролирует стандарты стейблкоинов, точки доступа и интеграции, тот сможет формировать будущее кросс-граничных платежей, DeFi на уровне институций и программируемых финансов.
Игра престолов — больше, чем Circle и Ripple
Для лидеров в области финансовых технологий, цифровых активов и глобальных платежей: одних только долей рынка недостаточно для завоевания будущего, «победа» связана с охватом экосистемы, взаимодействием и доверием. Конкурс стабильных монет еще не завершен, настоящими победителями станут те, кто сможет смело innovировать, одновременно сохраняя достаточную гибкость, чтобы справляться с регулированием, рыночными колебаниями и глобальным спросом. Стабильные монеты становятся основным столпом криптовалютной экосистемы, и в ближайшие годы интеграция, конкуренция и регуляторные игры вокруг «соответствующих стабильных монет + платежных сетей» станут главной темой.
Ripple предложила Circle предложение о покупке, что кажется сделкой по приобретению, но отражает зрелость экосистемы стабильных монет, а также размытые границы между криптооригинальными инновациями и институциональным принятием стабильных монет, что в свою очередь подчеркивает важность стратегической согласованности при столкновении традиционных финансов и криптофинансов.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
План по поглощению USDC провалился! Ripple вложила 50 миллиардов и была унижена Circle, война стейблкоинов ‘Убийство Бога’ началась.
Автор: Forbes
Перепечатка: Лоренс, Mars Finance
Почему Ripple хочет купить компанию по выпуску стейблкоинов?
Стейблкоины требуют как масштаба, так и скорости.
Слухи о покупке компанией Ripple стабильной монеты Circle на первый взгляд не выглядят как типичная сделка по приобретению, но для тех, кто знаком со стратегическим планированием Ripple, покупка Circle на самом деле "одновременно неожиданна и логична".
В начале апреля Ripple приобрела брокерскую компанию Hidden Road за 1,25 миллиарда долларов и объявила, что будет использовать стабильную монету RLUSD в качестве основного залога для своих брокерских продуктов, переводя свои посттрейдинговые операции на блокчейн XRP Ledger. Ripple считает, что эта сделка имеет потенциал оптимизировать расходы и ликвидность ее услуг по международным платежам Ripple Payments и предоставить услуги хранения для клиентов Hidden Road.
Стоит отметить, что Hidden Road успешно получила лицензию брокера, что означает, что эта сделка по приобретению предоставила Ripple законные права на взаимодействие с традиционными финансовыми институтами в качестве институционального игрока. XRP и RLUSD могут превратиться в ликвидные активы, используемые для институционального исполнения сделок, репо-финансирования и даже свопов по суверенному долгу, открывая двери для токенизированных государственных облигаций, цифровых валют центральных банков и активов реального сектора.
Очевидно, амбиции Ripple уже вышли за рамки криптовалютной сферы, их власть начинает глубже внедряться в традиционную финансовую инфраструктуру, а стабильные монеты, привязанные к фиатной валюте, безусловно, являются лучшим мостом между миром криптовалют и традиционных финансов.
На самом деле, еще в середине 2024 года генеральный директор Ripple Брэд Гарлингхаус подтвердил стратегию стейблкоинов и на саммите сообщества XRP Ledger объявил о запуске стейблкоина RLUSD. После получения одобрения Департамента финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS) RLUSD официально запустился в конце прошлого года, и в настоящее время его рыночная капитализация составляет около 316,9 миллиона долларов, что является хорошим началом.
Однако для стабильного рынка монет с текущей рыночной капитализацией около 245 миллиардов долларов США, производительность RLUSD не впечатляет. Если принять «осторожную» стратегию, кажется, трудно угнаться за стремительно развивающимися конкурентами. Не говоря уже о USDT с рыночной капитализацией почти 149 миллиардов долларов и USDC с капитализацией около 61,5 миллиардов долларов, даже по сравнению с USD1, который только что вышел и уже преодолел барьер в 2 миллиарда долларов, преимущества RLUSD также не очевидны.
Таким образом, приобретение Circle компанией Ripple связано не только с расширением, но и с ускоренной стратегией, которая позволит Ripple быстро занять свое место в глобальной экономике стабильных монет.
Сircle скажет «Да»?
С точки зрения Circle, поглощение — это не плохое дело.
Во-первых, огромные средства обладают достаточной привлекательностью. Предложение Ripple о покупке за 5 миллиардов долларов очень заманчиво, такой объем инвестиций может значительно ускорить глобальную экспансию Circle, дополнительные средства также могут способствовать более глубоким исследованиям и разработкам, расширению партнерства Circle, особенно на рынках, где инфраструктура и доступ все еще формируются.
Во-вторых, сотрудничество Ripple и Circle может раскрыть потенциал "взаимовыгодного" сотрудничества. Ripple обладает богатым опытом в управлении сложными глобальными нормами, а также проверенной блокчейн-сетью, в то время как Circle уже имеет обширный опыт работы со стабильными монетами. Сочетание этих двух факторов может вдохновить на создание совершенно новых финансовых продуктов, таких как: токенизированные платежные системы, инновации в области международных расчетов и гибридные решения DeFi/TradFi и т.д.
Мы также не можем забывать о географическом преимуществе, Ripple имеет хорошо зарекомендовавшее себя международное присутствие. Ее сеть простирается далеко за пределы США, с прочными связями в Азии, Латинской Америке и Европе. Ripple управляет 90% своего бизнеса за пределами Соединенных Штатов, и это влияние может вывести USDC на рынок, где принятие стейблкоинов все еще находится в зачаточном состоянии, но быстро растет.
Скажет ли Circle "Нет"?
Хотя Ripple может вновь предложить свою заявку на покупку, на данном этапе Circle временно отклонила её, сославшись на слишком низкую цену. Судя по последним событиям, это решение Circle может быть обусловлено тремя причинами: оценкой, видением и регулированием.
Что касается оценки, в настоящее время рыночная капитализация USDC близка к 62 миллиардам долларов, а планы IPO компании Circle активно развиваются. В это время предложение о покупке от Ripple кажется скорее «спекуляцией». Circle не является компанией, стремящейся к выходу, а движется к более широкому будущему рынка стабильных монет. Предложение о покупке в 5 миллиардов долларов может не только недооценивать финансовое состояние Circle, но и стратегическую важность USDC в развивающемся ландшафте цифрового доллара.
Во-вторых, у Circle есть четкое видение, и слияние с прямым конкурентом может вызвать трения. Хотя Ripple и Circle работают в области стейблкоинов, RLUSD и USDC не совсем согласованы по моделям управления, рыночным стратегиям и другим аспектам, и приобретение может привести к пересмотру приоритетов, что может ослабить ориентированный на миссию подход Circle к открытому финансовому системе.
В-третьих, нельзя игнорировать регулятивную перспективу. Слияние двух тяжеловесов в криптоэкосистеме вызовет более пристальное внимание со стороны регулирующих органов по всему миру. Особенно в нынешних условиях, когда законодатели США агрессивно определяют рамки для цифровых активов, этот шаг может привести к значительному замедлению операционной деятельности, юридическим сложностям и, возможно, даже сопротивлению со стороны определенных юрисдикций.
Что означает решение Circle для рынка и стейблкоинов?
Отказ Circle от приобретения Ripple — это не просто история о цене, а сигнал веры: Circle считает, что его независимая стратегия сильнее быстрой покупки. С продвижением IPO Circle пытается сделать USDC глобальным стандартом стейблкоина, обеспеченного долларом, удваивая свою репутацию в области прозрачности, соблюдения норм и инноваций.
В то же время Ripple также не собирается отказываться от «большого пирога» рынка стейблкоинов. RLUSD сейчас находится на ранней стадии своего жизненного цикла, но действия Ripple указывают на долгосрочную стратегию, направленную на интеграцию блокчейн-инфраструктуры с традиционными финансами. Будь то через дополнительные приобретения, более глубокие инвестиции в экосистему или политическое сотрудничество, Ripple будет продолжать и бороться за победу.
Можно сказать, что стейблкоины уже не просто простой криптоинструмент, а быстро становятся цифровым каналом для глобальных денежных потоков, захватывающей игрой власти — тот, кто контролирует стандарты стейблкоинов, точки доступа и интеграции, тот сможет формировать будущее кросс-граничных платежей, DeFi на уровне институций и программируемых финансов.
Игра престолов — больше, чем Circle и Ripple
Для лидеров в области финансовых технологий, цифровых активов и глобальных платежей: одних только долей рынка недостаточно для завоевания будущего, «победа» связана с охватом экосистемы, взаимодействием и доверием. Конкурс стабильных монет еще не завершен, настоящими победителями станут те, кто сможет смело innovировать, одновременно сохраняя достаточную гибкость, чтобы справляться с регулированием, рыночными колебаниями и глобальным спросом. Стабильные монеты становятся основным столпом криптовалютной экосистемы, и в ближайшие годы интеграция, конкуренция и регуляторные игры вокруг «соответствующих стабильных монет + платежных сетей» станут главной темой.
Ripple предложила Circle предложение о покупке, что кажется сделкой по приобретению, но отражает зрелость экосистемы стабильных монет, а также размытые границы между криптооригинальными инновациями и институциональным принятием стабильных монет, что в свою очередь подчеркивает важность стратегической согласованности при столкновении традиционных финансов и криптофинансов.