Ayer, el gigante mundial de la gestión de activos BlackRock soltó una bomba: planea poner hasta 150.000 millones de dólares de sus fondos del mercado monetario en la cadena a través de "DLT Shares" (acciones de tecnología de contabilidad distribuida), utilizando la tecnología blockchain para registrar la propiedad. La noticia arrojó una roca a un lago en calma, causando ondas a través de la convergencia de las finanzas tradicionales (TradFi) y Web3. Larry Fink, el CEO de BlackRock, que gestiona 11,6 billones de dólares en activos, se jactó una vez: "La tokenización es el futuro de las finanzas". Ahora, el gigante de Wall Street está cumpliendo su promesa de impulsar los enormes activos de las finanzas tradicionales en el escenario de la cadena de bloques. Las cadenas públicas como Solana y Ethereum se están preparando para hacer frente a los dividendos de este cambio. ¿Qué clase de revolución es esta? ¿Cómo remodelará el futuro de 150.000 millones de dólares en activos?
Puntos de dolor de las finanzas tradicionales: ¿por qué se necesita blockchain?
Los fondos del mercado monetario son la piedra angular de las finanzas tradicionales, conocidos por su bajo riesgo y alta liquidez. Sin embargo, su mecanismo de funcionamiento se asemeja a una antigua máquina de vapor: fiable, pero ineficiente. Los reembolsos y transferencias requieren pasar por múltiples intermediarios, el tiempo de negociación está limitado a días laborables, y el sistema de registro es complicado y poco transparente. ¿Los inversores quieren liquidez rápida? Lo siento, por favor, tengan paciencia mientras esperan la liquidación T+1. ¿Desean ver sus posiciones en tiempo real? Entonces dependerán de un largo proceso de conciliación.
La aparición de la tecnología blockchain es como un antídoto. DLT Shares de BlackRock aprovecha la tecnología de contabilidad distribuida (DLT) para registrar la propiedad de los fondos en la cadena de bloques, lo que permite la liquidación de transacciones casi en tiempo real, el acceso a los activos las 24 horas del día y un registro inmutable y transparente. Esto no solo mejora la eficiencia, sino que también brinda una comodidad sin precedentes a los inversores. Carlos Domingo, CEO del socio de blockchain de BlackRock, Securitize, dijo sin rodeos: "Los activos on-chain resuelven las ineficiencias de los mercados tradicionales y brindan acceso las 24 horas del día, los 7 días de la semana a los inversores institucionales y minoristas". Imagine que los futuros inversores pueden ser capaces de canjear sus fondos en sus teléfonos móviles a las 2 de la madrugada sin tener que esperar a que abran los bancos. Esta es la promesa subversiva de blockchain para las finanzas tradicionales.
El viaje Web3 de BlackRock: de BUIDL a DLT Shares
BlackRock no es un novato en el campo de la blockchain. Ya en 2023, su fondo BUIDL (BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund) se lanzó con éxito en Ethereum, enfocándose en los activos de bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados. Hasta marzo de 2025, los activos de BUIDL alcanzaron los 1,7 mil millones de dólares y se planea superar los 2 mil millones de dólares a principios de abril. Más notable aún, el fondo se ha expandido a siete blockchains, incluyendo Solana, Polygon, Aptos, Arbitrum, Optimism y Avalanche, demostrando la ambición de estrategia multichain de BlackRock.
Hoy, DLT Shares está llevando esa visión al siguiente nivel. El fondo del mercado monetario de USD 150 mil millones, si se lanza con éxito en la cadena, se convertirá en un hito en la integración de las finanzas tradicionales y la Web3. Según el analista de ETF de Bloomberg, Henry Jim, las acciones de DLT se distribuyen a través de BNY Mellon y podrían allanar el camino para un futuro de monedas digitales o derivados on-chain. No se trata solo de una actualización tecnológica, sino también de un experimento que redefine la forma en que se negocian, mantienen y fluyen los activos. Como dijo el rumor en la plataforma X, "BlackRock no está probando las aguas de la cadena de bloques, ¡sino reinventando las reglas del juego!"
La solicitud de "DLT Shares" (acciones de tecnología de libro mayor distribuido) presentada por BlackRock tiene como objetivo la transformación digital de su fondo del mercado monetario de 150 mil millones de dólares a través de la tecnología blockchain, utilizando la tecnología de libro mayor distribuido (Distributed Ledger Technology, DLT) para registrar la propiedad. Esto no solo marca la profunda integración de las finanzas tradicionales (TradFi) con la tecnología blockchain, sino que también revela la estrategia de BlackRock en la ola de digitalización financiera global.
¿Qué son las DLT Shares?
DLT Shares es una nueva categoría de acciones digitales diseñada por BlackRock para su fondo del mercado monetario, que utiliza tecnología blockchain para registrar la información y la propiedad de los titulares. Sus características clave incluyen:
Registro de blockchain: a través de la tecnología de libro mayor distribuido, DLT Shares almacena la información de propiedad de las participaciones del fondo en la blockchain, asegurando que los registros sean transparentes, inalterables y se puedan rastrear en tiempo real.
Transacciones eficientes: A diferencia de la liquidación T+1 de los fondos tradicionales, las DLT Shares permiten reembolsos y transferencias casi en tiempo real, con un horario de transacciones que se puede extender a 24/7, rompiendo las limitaciones del horario operativo de las finanzas tradicionales.
Distribución conforme: Las acciones DLT se venden únicamente a través de BNY Mellon, destacando la conformidad y la confianza institucional. BNY Mellon, como custodio y distribuidor, asegura una integración sin problemas con el sistema financiero tradicional.
Potencial de expansión: Henry Jim, analista de ETF de Bloomberg, señala que DLT Shares podría estar preparándose para la aplicación de futuras monedas digitales o efectivo digital, sugiriendo que su funcionalidad podría ir más allá del simple registro de propiedad, involucrando pagos en cadena o desarrollo de derivados.
En pocas palabras, DLT Shares son participaciones de fondos de mercado monetario tradicionales "en la cadena", mejorando la eficiencia, la transparencia y la accesibilidad a través de la tecnología blockchain, mientras se mantiene el marco de cumplimiento financiero tradicional.
El significado de DLT Shares
El lanzamiento de DLT Shares no solo representa una innovación tecnológica por parte de BlackRock, sino que también tiene un profundo significado para las finanzas tradicionales y el ecosistema Web3:
Un salto en eficiencia y transparencia: El proceso de negociación de los fondos del mercado monetario tradicionales implica múltiples intermediarios, con ciclos de liquidación largos y costos elevados. DLT Shares utiliza las características de descentralización de la blockchain para simplificar el proceso y lograr liquidaciones instantáneas. Según Carlos Domingo, CEO de Securitize, los activos en la cadena pueden "resolver los problemas de ineficiencia del mercado tradicional", ofreciendo a los inversores la comodidad de acceso las 24 horas.
Transformación digital de las finanzas tradicionales: BlackRock gestiona 11.6 billones de dólares en activos, y la tokenización de su fondo de 150 mil millones de dólares marca un abrazo total de las finanzas tradicionales a la blockchain. Esto podría motivar a otros gigantes de la gestión de activos (como Vanguard y State Street) a acelerar su implementación de blockchain, impulsando un cambio de paradigma en la industria.
Impulso del ecosistema Web3: DLT Shares puede implementarse en cadenas de bloques públicas como Solana y Ethereum, aumentando el volumen de transacciones y la demanda de tokens de estas blockchains. Las discusiones en la comunidad de la plataforma X indican que Solana es optimista debido a su alta capacidad de procesamiento (más de 4000 TPS) y bajo costo, mientras que Ethereum sigue siendo líder con un 72% de cuota de mercado en bonos tokenizados.
La disposición prospectiva de las criptomonedas: El análisis de Henry Jim señala que DLT Shares podría estar preparándose para las criptomonedas o el dinero digital. Esto significa que BlackRock podría explorar la integración con monedas estables (como USDC) o monedas digitales de bancos centrales (CBDC), allanando el camino para pagos en cadena y derivados financieros.
La estrategia de BlackRock
Detrás del lanzamiento de DLT Shares por parte de BlackRock se ocultan múltiples intenciones estratégicas:
Aprovechando la oportunidad de las finanzas en la cadena: BlackRock ha estado invirtiendo en el campo de la blockchain durante años, su fondo BUIDL (BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund) ha alcanzado un tamaño de activos de 1,7 mil millones de dólares desde su lanzamiento en Ethereum en 2023, y se expandirá a siete blockchains, incluyendo Solana, en marzo de 2025, con una proyección de superar los 2 mil millones de dólares a principios de abril. Las DLT Shares amplían aún más este panorama, consolidando la posición de liderazgo de BlackRock en el ámbito de las finanzas tokenizadas.
Atraer fondos institucionales: a través de una blockchain altamente regulada (como la colaboración con Securitize) y un custodio de renombre (BNY Mellon), DLT Shares ha reducido la barrera de entrada para los inversores institucionales. Las publicaciones de X reflejan la expectativa de la comunidad sobre el "flujo de fondos institucionales", creyendo que esto elevará los precios de activos como SOL y ETH.
Explorando el ecosistema multichain: La estrategia multichain de BlackRock (que apoya a Solana, Ethereum, Polygon, entre otros) muestra su renuencia a apostar por una única blockchain, sino que busca disminuir el riesgo técnico mediante una distribución descentralizada y abarcar una base de usuarios más amplia. Esto podría impulsar el desarrollo de la interoperabilidad entre cadenas públicas, como puentes entre cadenas o la formulación de estándares unificados.
Allanar el camino para las criptomonedas: las características en cadena de DLT Shares le confieren potencial para integrarse con las criptomonedas. BlackRock podría utilizar esto para probar la aplicación de la blockchain en escenarios como pagos y liquidaciones, acumulando experiencia para futuras colaboraciones con CBDC o stablecoins. CNBC informa que el CEO de BlackRock, Larry Fink, cree que la tokenización "transformará por completo la propiedad financiera", siendo DLT Shares la materialización de esta visión.
Reducir costos operativos: la tecnología blockchain puede reducir los intermediarios y los costos de votación por poder. Fink declaró en el foro de Davos que la tokenización permite que "cada propietario reciba directamente la notificación de votación", reduciendo la carga operativa de BlackRock en las controversias de ESG.
Solana y Ethereum: el escenario en cadena de las finanzas tradicionales
La estrategia multichain de BlackRock ha llevado a Solana y Ethereum a convertirse en el centro de esta revolución. La competencia entre ambos es tanto una lucha tecnológica como un reflejo del futuro del panorama Web3.
Solana: el rey de la velocidad y el costo
Solana ha emergido con un rendimiento asombroso. Con una capacidad de procesamiento de transacciones (TPS) de más de 4000 por segundo y tarifas de transacción que rondan unos pocos centavos, Solana se ha convertido en un "manjar" para las instituciones. En marzo de 2025, el fondo BUIDL se expandió a Solana, lo que provocó un aumento significativo en el precio de SOL. Según informes de CoinDesk, la presidenta de la Fundación Solana, Lily Liu, declaró: "La velocidad de Solana, los bajos costos y la activa comunidad de desarrolladores la convierten en la plataforma ideal para activos tokenizados." Aún más emocionante es que el ecosistema DeFi de Solana superó el volumen de transacciones de Ethereum a principios de 2025, mostrando su potencial en el ámbito de las finanzas en cadena.
La emoción de la comunidad en la plataforma X es alta, muchos usuarios creen que el bajo costo y la alta eficiencia de Solana atraerán a más instituciones financieras tradicionales. Hay publicaciones que se atreven a predecir: "¡Si BlackRock lanza un ETF de Solana, el precio de SOL se disparará!" De hecho, en abril de 2025, un insider de BlackRock insinuó la posibilidad de lanzar ETF de Solana y XRP, lo que avivó aún más las expectativas del mercado.
Ethereum: el dominante en seguridad y ecología
A pesar de que Solana avanza con fuerza, Ethereum sigue sentado en el trono de los activos tokenizados. Según datos de RWA.xyz, en marzo de 2025, el tamaño del mercado de bonos del gobierno de EE. UU. tokenizados alcanzará los 5 mil millones de dólares, de los cuales el 72% (3.6 mil millones de dólares) se ejecuta en Ethereum. El 93% de los activos del fondo BUIDL aún están custodiados en Ethereum, lo que destaca su irremplazabilidad en términos de seguridad y liquidez. Además, las soluciones de Layer 2 de Ethereum (como Arbitrum y Optimism) han mejorado significativamente su escalabilidad, manteniéndola a la vanguardia en la tokenización de activos de alto valor.
Sin embargo, Ethereum no está exento de preocupaciones. En la plataforma X, algunos usuarios advierten que la concentración de validadores de Ethereum podría generar riesgos de centralización, lo cual es especialmente sensible en un contexto donde las instituciones están altamente enfocadas en el cumplimiento. A pesar de esto, el ecosistema maduro de Ethereum y su gran comunidad de desarrolladores siguen siendo sus principales ventajas. Fortune Crypto señala: "La solidez de Ethereum y el apoyo de los desarrolladores lo convierten en la opción preferida para la tokenización de activos de alto valor."
El futuro de la competencia
La competencia entre Solana y Ethereum es como un juego de velocidad y solidez. El bajo costo y alto rendimiento de Solana lo hacen más atractivo para el comercio institucional, mientras que la profundidad del ecosistema de Ethereum y la expansión de Layer 2 consolidan su posición de liderazgo. Si las acciones DLT de BlackRock se despliegan en una de las dos cadenas o respaldan ambas, seguramente aumentará aún más la demanda de SOL y ETH. Más interesante aún, esta competencia podría generar la necesidad de interoperabilidad entre cadenas públicas, como el desarrollo de puentes entre cadenas o estándares unificados, inyectando nueva vitalidad al ecosistema Web3.
La ola de tokenización de RWA: la era dorada de Web3
Las acciones DLT de BlackRock no solo son un signo de su propia transformación, sino también un catalizador para una ola de tokenización de RWA. Según RWA.xyz datos, el mercado tokenizado del Tesoro de EE. UU. ha crecido casi 6 veces durante el último año, pasando de USD 800 millones a USD 5 mil millones, y todo el mercado de RWA (incluidos bienes raíces, bonos, etc.) se ha acercado a los USD 20 mil millones. El fondo BUIDL de BlackRock lidera el camino con una cuota de mercado del 41.1%, seguido por el OnChain U.S. Government Money Fund de Franklin Templeton (más de USD 671 millones en activos) y el fondo tokenizado Ethereum de Fidelity Investments (cuya puesta en marcha está prevista para mayo de 2025).
Esta ola va mucho más allá de los bonos del gobierno. El éxito de BlackRock podría inspirar a más activos tradicionales a ser tokenizados, como acciones, bienes raíces e incluso obras de arte. Imagina que, en el futuro, los inversionistas podrían comprar un apartamento en Manhattan a través de blockchain, o poseer participaciones tokenizadas de una pintura de Picasso. Protocolos DeFi como Aave y Curve ya han comenzado a explorar la integración con activos tokenizados, mientras que las stablecoins (como USDC) podrían convertirse en el puente para pagos en la cadena. La discusión en la plataforma X está candente, con algunos comentando: "¡RWA es la aplicación killer de Web3!" Pero otros se preocupan: "¿La afluencia de instituciones financieras tradicionales hará que Web3 pierda su alma descentralizada?"
Oportunidades y desafíos en 2025
Mirando hacia 2025, la revolución en cadena de BlackRock abre posibilidades infinitas para Web3. El rápido crecimiento del mercado de RWA atraerá a más instituciones, y Goldman Sachs y JP Morgan ya están explorando bonos tokenizados y productos de crédito. A nivel de políticas, el plan de "Reservas Estratégicas de Criptomonedas" anunciado por Trump en marzo de 2025 (que abarca Bitcoin, Ethereum y Solana) proporciona un entorno más amigable para las aplicaciones de blockchain, lo que podría impulsar aún más la tokenización de RWA.
Sin embargo, los desafíos tampoco deben ser ignorados:
Incertidumbre regulatoria: la revisión de los activos en cadena por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) puede intensificarse, especialmente en lo que respecta a productos relacionados con cadenas autorizadas o semidecentralizadas. La estrategia de cumplimiento de BlackRock y Securitize aunque ha ganado confianza, un endurecimiento regulatorio podría ralentizar el avance de la industria.
Riesgos tecnológicos: La red de Solana ha tenido problemas de estabilidad en el pasado; aunque ha mejorado significativamente en 2025, las instituciones aún deben verificar su confiabilidad. El Layer 2 de Ethereum ha mejorado el rendimiento, pero la complejidad podría aumentar los costos de desarrollo.
División en la comunidad: La actitud de la comunidad Web3 hacia la entrada de instituciones financieras tradicionales es polarizada. En la plataforma X, algunos dan la bienvenida a los fondos y el apoyo técnico de BlackRock, creyendo que aumentará el valor de los activos en cadena; pero también hay quienes temen que las demandas de cumplimiento de las instituciones puedan llevar a Web3 hacia una mayor centralización.
Conclusión: el amanecer del futuro en la cadena
El plan en cadena de 150 mil millones de dólares de BlackRock no es solo una prueba tecnológica, sino una transformación del paradigma financiero. Combina la enorme escala de las finanzas tradicionales con el potencial innovador de la blockchain, abriendo un nuevo capítulo para Web3. La velocidad de Solana y la solidez de Ethereum brillarán en esta revolución, mientras que la ola de tokenización de RWA redefinirá nuestra percepción de los activos. Desde Wall Street hasta la blockchain, BlackRock está liderando un viaje que atraviesa dos mundos.
En 2025, el futuro en la cadena está acelerando su llegada. ¿Estás listo para subir a bordo?
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Revolución on-chain del TradFi: cómo BlackRock está remodelando el futuro de 150 mil millones de dólares en activos
Escrito por: Oliver, Mars Finance
Ayer, el gigante mundial de la gestión de activos BlackRock soltó una bomba: planea poner hasta 150.000 millones de dólares de sus fondos del mercado monetario en la cadena a través de "DLT Shares" (acciones de tecnología de contabilidad distribuida), utilizando la tecnología blockchain para registrar la propiedad. La noticia arrojó una roca a un lago en calma, causando ondas a través de la convergencia de las finanzas tradicionales (TradFi) y Web3. Larry Fink, el CEO de BlackRock, que gestiona 11,6 billones de dólares en activos, se jactó una vez: "La tokenización es el futuro de las finanzas". Ahora, el gigante de Wall Street está cumpliendo su promesa de impulsar los enormes activos de las finanzas tradicionales en el escenario de la cadena de bloques. Las cadenas públicas como Solana y Ethereum se están preparando para hacer frente a los dividendos de este cambio. ¿Qué clase de revolución es esta? ¿Cómo remodelará el futuro de 150.000 millones de dólares en activos?
Puntos de dolor de las finanzas tradicionales: ¿por qué se necesita blockchain?
Los fondos del mercado monetario son la piedra angular de las finanzas tradicionales, conocidos por su bajo riesgo y alta liquidez. Sin embargo, su mecanismo de funcionamiento se asemeja a una antigua máquina de vapor: fiable, pero ineficiente. Los reembolsos y transferencias requieren pasar por múltiples intermediarios, el tiempo de negociación está limitado a días laborables, y el sistema de registro es complicado y poco transparente. ¿Los inversores quieren liquidez rápida? Lo siento, por favor, tengan paciencia mientras esperan la liquidación T+1. ¿Desean ver sus posiciones en tiempo real? Entonces dependerán de un largo proceso de conciliación.
La aparición de la tecnología blockchain es como un antídoto. DLT Shares de BlackRock aprovecha la tecnología de contabilidad distribuida (DLT) para registrar la propiedad de los fondos en la cadena de bloques, lo que permite la liquidación de transacciones casi en tiempo real, el acceso a los activos las 24 horas del día y un registro inmutable y transparente. Esto no solo mejora la eficiencia, sino que también brinda una comodidad sin precedentes a los inversores. Carlos Domingo, CEO del socio de blockchain de BlackRock, Securitize, dijo sin rodeos: "Los activos on-chain resuelven las ineficiencias de los mercados tradicionales y brindan acceso las 24 horas del día, los 7 días de la semana a los inversores institucionales y minoristas". Imagine que los futuros inversores pueden ser capaces de canjear sus fondos en sus teléfonos móviles a las 2 de la madrugada sin tener que esperar a que abran los bancos. Esta es la promesa subversiva de blockchain para las finanzas tradicionales.
El viaje Web3 de BlackRock: de BUIDL a DLT Shares
BlackRock no es un novato en el campo de la blockchain. Ya en 2023, su fondo BUIDL (BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund) se lanzó con éxito en Ethereum, enfocándose en los activos de bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados. Hasta marzo de 2025, los activos de BUIDL alcanzaron los 1,7 mil millones de dólares y se planea superar los 2 mil millones de dólares a principios de abril. Más notable aún, el fondo se ha expandido a siete blockchains, incluyendo Solana, Polygon, Aptos, Arbitrum, Optimism y Avalanche, demostrando la ambición de estrategia multichain de BlackRock.
Hoy, DLT Shares está llevando esa visión al siguiente nivel. El fondo del mercado monetario de USD 150 mil millones, si se lanza con éxito en la cadena, se convertirá en un hito en la integración de las finanzas tradicionales y la Web3. Según el analista de ETF de Bloomberg, Henry Jim, las acciones de DLT se distribuyen a través de BNY Mellon y podrían allanar el camino para un futuro de monedas digitales o derivados on-chain. No se trata solo de una actualización tecnológica, sino también de un experimento que redefine la forma en que se negocian, mantienen y fluyen los activos. Como dijo el rumor en la plataforma X, "BlackRock no está probando las aguas de la cadena de bloques, ¡sino reinventando las reglas del juego!"
La solicitud de "DLT Shares" (acciones de tecnología de libro mayor distribuido) presentada por BlackRock tiene como objetivo la transformación digital de su fondo del mercado monetario de 150 mil millones de dólares a través de la tecnología blockchain, utilizando la tecnología de libro mayor distribuido (Distributed Ledger Technology, DLT) para registrar la propiedad. Esto no solo marca la profunda integración de las finanzas tradicionales (TradFi) con la tecnología blockchain, sino que también revela la estrategia de BlackRock en la ola de digitalización financiera global.
DLT Shares es una nueva categoría de acciones digitales diseñada por BlackRock para su fondo del mercado monetario, que utiliza tecnología blockchain para registrar la información y la propiedad de los titulares. Sus características clave incluyen:
Registro de blockchain: a través de la tecnología de libro mayor distribuido, DLT Shares almacena la información de propiedad de las participaciones del fondo en la blockchain, asegurando que los registros sean transparentes, inalterables y se puedan rastrear en tiempo real.
Transacciones eficientes: A diferencia de la liquidación T+1 de los fondos tradicionales, las DLT Shares permiten reembolsos y transferencias casi en tiempo real, con un horario de transacciones que se puede extender a 24/7, rompiendo las limitaciones del horario operativo de las finanzas tradicionales.
Distribución conforme: Las acciones DLT se venden únicamente a través de BNY Mellon, destacando la conformidad y la confianza institucional. BNY Mellon, como custodio y distribuidor, asegura una integración sin problemas con el sistema financiero tradicional.
Potencial de expansión: Henry Jim, analista de ETF de Bloomberg, señala que DLT Shares podría estar preparándose para la aplicación de futuras monedas digitales o efectivo digital, sugiriendo que su funcionalidad podría ir más allá del simple registro de propiedad, involucrando pagos en cadena o desarrollo de derivados.
En pocas palabras, DLT Shares son participaciones de fondos de mercado monetario tradicionales "en la cadena", mejorando la eficiencia, la transparencia y la accesibilidad a través de la tecnología blockchain, mientras se mantiene el marco de cumplimiento financiero tradicional.
El lanzamiento de DLT Shares no solo representa una innovación tecnológica por parte de BlackRock, sino que también tiene un profundo significado para las finanzas tradicionales y el ecosistema Web3:
Un salto en eficiencia y transparencia: El proceso de negociación de los fondos del mercado monetario tradicionales implica múltiples intermediarios, con ciclos de liquidación largos y costos elevados. DLT Shares utiliza las características de descentralización de la blockchain para simplificar el proceso y lograr liquidaciones instantáneas. Según Carlos Domingo, CEO de Securitize, los activos en la cadena pueden "resolver los problemas de ineficiencia del mercado tradicional", ofreciendo a los inversores la comodidad de acceso las 24 horas.
Transformación digital de las finanzas tradicionales: BlackRock gestiona 11.6 billones de dólares en activos, y la tokenización de su fondo de 150 mil millones de dólares marca un abrazo total de las finanzas tradicionales a la blockchain. Esto podría motivar a otros gigantes de la gestión de activos (como Vanguard y State Street) a acelerar su implementación de blockchain, impulsando un cambio de paradigma en la industria.
Impulso del ecosistema Web3: DLT Shares puede implementarse en cadenas de bloques públicas como Solana y Ethereum, aumentando el volumen de transacciones y la demanda de tokens de estas blockchains. Las discusiones en la comunidad de la plataforma X indican que Solana es optimista debido a su alta capacidad de procesamiento (más de 4000 TPS) y bajo costo, mientras que Ethereum sigue siendo líder con un 72% de cuota de mercado en bonos tokenizados.
La disposición prospectiva de las criptomonedas: El análisis de Henry Jim señala que DLT Shares podría estar preparándose para las criptomonedas o el dinero digital. Esto significa que BlackRock podría explorar la integración con monedas estables (como USDC) o monedas digitales de bancos centrales (CBDC), allanando el camino para pagos en cadena y derivados financieros.
Detrás del lanzamiento de DLT Shares por parte de BlackRock se ocultan múltiples intenciones estratégicas:
Aprovechando la oportunidad de las finanzas en la cadena: BlackRock ha estado invirtiendo en el campo de la blockchain durante años, su fondo BUIDL (BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund) ha alcanzado un tamaño de activos de 1,7 mil millones de dólares desde su lanzamiento en Ethereum en 2023, y se expandirá a siete blockchains, incluyendo Solana, en marzo de 2025, con una proyección de superar los 2 mil millones de dólares a principios de abril. Las DLT Shares amplían aún más este panorama, consolidando la posición de liderazgo de BlackRock en el ámbito de las finanzas tokenizadas.
Atraer fondos institucionales: a través de una blockchain altamente regulada (como la colaboración con Securitize) y un custodio de renombre (BNY Mellon), DLT Shares ha reducido la barrera de entrada para los inversores institucionales. Las publicaciones de X reflejan la expectativa de la comunidad sobre el "flujo de fondos institucionales", creyendo que esto elevará los precios de activos como SOL y ETH.
Explorando el ecosistema multichain: La estrategia multichain de BlackRock (que apoya a Solana, Ethereum, Polygon, entre otros) muestra su renuencia a apostar por una única blockchain, sino que busca disminuir el riesgo técnico mediante una distribución descentralizada y abarcar una base de usuarios más amplia. Esto podría impulsar el desarrollo de la interoperabilidad entre cadenas públicas, como puentes entre cadenas o la formulación de estándares unificados.
Allanar el camino para las criptomonedas: las características en cadena de DLT Shares le confieren potencial para integrarse con las criptomonedas. BlackRock podría utilizar esto para probar la aplicación de la blockchain en escenarios como pagos y liquidaciones, acumulando experiencia para futuras colaboraciones con CBDC o stablecoins. CNBC informa que el CEO de BlackRock, Larry Fink, cree que la tokenización "transformará por completo la propiedad financiera", siendo DLT Shares la materialización de esta visión.
Reducir costos operativos: la tecnología blockchain puede reducir los intermediarios y los costos de votación por poder. Fink declaró en el foro de Davos que la tokenización permite que "cada propietario reciba directamente la notificación de votación", reduciendo la carga operativa de BlackRock en las controversias de ESG.
Solana y Ethereum: el escenario en cadena de las finanzas tradicionales
La estrategia multichain de BlackRock ha llevado a Solana y Ethereum a convertirse en el centro de esta revolución. La competencia entre ambos es tanto una lucha tecnológica como un reflejo del futuro del panorama Web3.
Solana: el rey de la velocidad y el costo
Solana ha emergido con un rendimiento asombroso. Con una capacidad de procesamiento de transacciones (TPS) de más de 4000 por segundo y tarifas de transacción que rondan unos pocos centavos, Solana se ha convertido en un "manjar" para las instituciones. En marzo de 2025, el fondo BUIDL se expandió a Solana, lo que provocó un aumento significativo en el precio de SOL. Según informes de CoinDesk, la presidenta de la Fundación Solana, Lily Liu, declaró: "La velocidad de Solana, los bajos costos y la activa comunidad de desarrolladores la convierten en la plataforma ideal para activos tokenizados." Aún más emocionante es que el ecosistema DeFi de Solana superó el volumen de transacciones de Ethereum a principios de 2025, mostrando su potencial en el ámbito de las finanzas en cadena.
La emoción de la comunidad en la plataforma X es alta, muchos usuarios creen que el bajo costo y la alta eficiencia de Solana atraerán a más instituciones financieras tradicionales. Hay publicaciones que se atreven a predecir: "¡Si BlackRock lanza un ETF de Solana, el precio de SOL se disparará!" De hecho, en abril de 2025, un insider de BlackRock insinuó la posibilidad de lanzar ETF de Solana y XRP, lo que avivó aún más las expectativas del mercado.
Ethereum: el dominante en seguridad y ecología
A pesar de que Solana avanza con fuerza, Ethereum sigue sentado en el trono de los activos tokenizados. Según datos de RWA.xyz, en marzo de 2025, el tamaño del mercado de bonos del gobierno de EE. UU. tokenizados alcanzará los 5 mil millones de dólares, de los cuales el 72% (3.6 mil millones de dólares) se ejecuta en Ethereum. El 93% de los activos del fondo BUIDL aún están custodiados en Ethereum, lo que destaca su irremplazabilidad en términos de seguridad y liquidez. Además, las soluciones de Layer 2 de Ethereum (como Arbitrum y Optimism) han mejorado significativamente su escalabilidad, manteniéndola a la vanguardia en la tokenización de activos de alto valor.
Sin embargo, Ethereum no está exento de preocupaciones. En la plataforma X, algunos usuarios advierten que la concentración de validadores de Ethereum podría generar riesgos de centralización, lo cual es especialmente sensible en un contexto donde las instituciones están altamente enfocadas en el cumplimiento. A pesar de esto, el ecosistema maduro de Ethereum y su gran comunidad de desarrolladores siguen siendo sus principales ventajas. Fortune Crypto señala: "La solidez de Ethereum y el apoyo de los desarrolladores lo convierten en la opción preferida para la tokenización de activos de alto valor."
El futuro de la competencia
La competencia entre Solana y Ethereum es como un juego de velocidad y solidez. El bajo costo y alto rendimiento de Solana lo hacen más atractivo para el comercio institucional, mientras que la profundidad del ecosistema de Ethereum y la expansión de Layer 2 consolidan su posición de liderazgo. Si las acciones DLT de BlackRock se despliegan en una de las dos cadenas o respaldan ambas, seguramente aumentará aún más la demanda de SOL y ETH. Más interesante aún, esta competencia podría generar la necesidad de interoperabilidad entre cadenas públicas, como el desarrollo de puentes entre cadenas o estándares unificados, inyectando nueva vitalidad al ecosistema Web3.
La ola de tokenización de RWA: la era dorada de Web3
Las acciones DLT de BlackRock no solo son un signo de su propia transformación, sino también un catalizador para una ola de tokenización de RWA. Según RWA.xyz datos, el mercado tokenizado del Tesoro de EE. UU. ha crecido casi 6 veces durante el último año, pasando de USD 800 millones a USD 5 mil millones, y todo el mercado de RWA (incluidos bienes raíces, bonos, etc.) se ha acercado a los USD 20 mil millones. El fondo BUIDL de BlackRock lidera el camino con una cuota de mercado del 41.1%, seguido por el OnChain U.S. Government Money Fund de Franklin Templeton (más de USD 671 millones en activos) y el fondo tokenizado Ethereum de Fidelity Investments (cuya puesta en marcha está prevista para mayo de 2025).
Esta ola va mucho más allá de los bonos del gobierno. El éxito de BlackRock podría inspirar a más activos tradicionales a ser tokenizados, como acciones, bienes raíces e incluso obras de arte. Imagina que, en el futuro, los inversionistas podrían comprar un apartamento en Manhattan a través de blockchain, o poseer participaciones tokenizadas de una pintura de Picasso. Protocolos DeFi como Aave y Curve ya han comenzado a explorar la integración con activos tokenizados, mientras que las stablecoins (como USDC) podrían convertirse en el puente para pagos en la cadena. La discusión en la plataforma X está candente, con algunos comentando: "¡RWA es la aplicación killer de Web3!" Pero otros se preocupan: "¿La afluencia de instituciones financieras tradicionales hará que Web3 pierda su alma descentralizada?"
Oportunidades y desafíos en 2025
Mirando hacia 2025, la revolución en cadena de BlackRock abre posibilidades infinitas para Web3. El rápido crecimiento del mercado de RWA atraerá a más instituciones, y Goldman Sachs y JP Morgan ya están explorando bonos tokenizados y productos de crédito. A nivel de políticas, el plan de "Reservas Estratégicas de Criptomonedas" anunciado por Trump en marzo de 2025 (que abarca Bitcoin, Ethereum y Solana) proporciona un entorno más amigable para las aplicaciones de blockchain, lo que podría impulsar aún más la tokenización de RWA.
Sin embargo, los desafíos tampoco deben ser ignorados:
Incertidumbre regulatoria: la revisión de los activos en cadena por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) puede intensificarse, especialmente en lo que respecta a productos relacionados con cadenas autorizadas o semidecentralizadas. La estrategia de cumplimiento de BlackRock y Securitize aunque ha ganado confianza, un endurecimiento regulatorio podría ralentizar el avance de la industria.
Riesgos tecnológicos: La red de Solana ha tenido problemas de estabilidad en el pasado; aunque ha mejorado significativamente en 2025, las instituciones aún deben verificar su confiabilidad. El Layer 2 de Ethereum ha mejorado el rendimiento, pero la complejidad podría aumentar los costos de desarrollo.
División en la comunidad: La actitud de la comunidad Web3 hacia la entrada de instituciones financieras tradicionales es polarizada. En la plataforma X, algunos dan la bienvenida a los fondos y el apoyo técnico de BlackRock, creyendo que aumentará el valor de los activos en cadena; pero también hay quienes temen que las demandas de cumplimiento de las instituciones puedan llevar a Web3 hacia una mayor centralización.
Conclusión: el amanecer del futuro en la cadena
El plan en cadena de 150 mil millones de dólares de BlackRock no es solo una prueba tecnológica, sino una transformación del paradigma financiero. Combina la enorme escala de las finanzas tradicionales con el potencial innovador de la blockchain, abriendo un nuevo capítulo para Web3. La velocidad de Solana y la solidez de Ethereum brillarán en esta revolución, mientras que la ola de tokenización de RWA redefinirá nuestra percepción de los activos. Desde Wall Street hasta la blockchain, BlackRock está liderando un viaje que atraviesa dos mundos.
En 2025, el futuro en la cadena está acelerando su llegada. ¿Estás listo para subir a bordo?