DeFi en Bitcoin ya no es solo una teoría. A pesar de contratiempos, se está generando impulso en torno a desbloquear el potencial de Bitcoin más allá del oro digital.

Pero seamos honestos: nadie realmente está prestando atención. Y eso es comprensible. Porque hasta hace poco, ha sido un poco un lío.

Mientras Ethereum construía una enorme economía DeFi, Bitcoin se mantuvo al margen con más de $1,5 billones en liquidez bloqueada en almacenamiento en frío. Sin contratos inteligentes DeFi, falta de envoltorios/puentes descentralizados (wBTC), y la identidad del BTC como oro digital han limitado el crecimiento de un ecosistema alrededor de la moneda naranja. Pero algo está cambiando.

Con una ola de nuevos protocolos lanzándose en y alrededor de Bitcoin, estamos viendo los cimientos de una verdadera pila DeFi nativa de BTC. Nombres como Babilonia, Lombard, SatLayer y Protocolo Solv están a la vanguardia en términos de tecnología y TVL, cada uno abordando diferentes partes del lego DeFi.

Babilonia: Capa de staking de Bitcoin

@babylonlabs_io"">@babylonlabs_io se puede visualizar de manera similar a la Ethereum Beacon Chain. Pero para Bitcoin. Es un protocolo nativo de staking de Bitcoin, y con más de $5B en TVL, es el primero en su tipo.

Lo que hace especial a Babilonia es que permite a los usuarios apostar sus BTC directamente en la red principal de Bitcoin. Sin puentes, sin envolturas. Las monedas permanecen donde están, de forma no custodial.

Pero Babilonia no solo apuesta por el simple hecho de hacerlo. Su principal innovación es expandir la seguridad de Bitcoin a otras blockchains, ya sean cadenas EVM, rollups o appchains.

Los titulares de Bitcoin ahora pueden ayudar a asegurar las redes bloqueando sus monedas y, a cambio, obtener recompensas de las mismas cadenas que están protegiendo.

Lombard: Liquid Staking para Bitcoin

Es el Lido de Bitcoin. Babilonia se encarga del staking; Lombard lo hace componible.

Así,@Lombard_Finance""> @Lombard_Finance, con sus $1.9 mil millones en TVL relacionados con Bitcoin, se basa en Babylon. Permite a los usuarios apostar BTC a través de Babylon y recibir LBTC, un token de participación líquida que representa la posición apostada.

De hecho, el BTC apostado a través de Babilonia permanece bloqueado en la red BTC, como dijimos antes. Por lo tanto, son "inútiles", si no es por el mecanismo de consenso que valida otras redes. No se pueden usar en DeFi. Para esto está Lombard. Ahora los usuarios pueden recibir la versión líquida de BTC apostado (LBTC) y comenzar a operar, pedir prestado, cultivar, y todas las otras cosas que a los degens les gusta hacer.

Lombard gana rendimiento al delegar BTC a los validadores de Babilonia, quienes a su vez aseguran redes externas y obtienen recompensas, como mencionamos anteriormente. Estas recompensas se comparten con los titulares de LBTC. En pocas palabras, cuantas más cadenas valide Babilonia, mayor será el rendimiento para los apostadores.

Lombard está activo en múltiples ecosistemas como Sonic, Sui y Base, y protocolos como Aave, Pendle yEther.Fiy Maíz, mostrando su composabilidad. También jugó un papel importante en la campaña de liquidez Boyco Berachain, ayudando a arrancar el TVL temprano.

SatLayer: La EigenLayer de Bitcoin

Como se indica en el título,@satlayer""> @satlayer se puede imaginar como una capa Eigen construida sobre Babilonia.

Aunque es el que menos TVL tiene en esta lista, solo en $340M, introduce un nuevo modelo de restaking. Mientras Babilonia bloquea BTC para asegurar redes externas en la capa de consenso, SatLayer permite a los usuarios restakear LBTC para asegurar la capa de aplicación.

Esto abre un mercado para el rendimiento obtenido directamente de aplicaciones seguras, como por ejemplo, un oráculo que paga a los restakers para garantizar la integridad de los datos, o un rollup que paga a los restakers para garantizar la validez de las transacciones, o un puente que paga para evitar recortes o fraudes.

SatLayer admite el restaking en las redes EVM y Sui.

¿Ves todo el panorama ahora?

• Babylon sirve como una capa base, proporcionando consenso para las redes
• Lombard funciona como staking líquido, desbloqueando el BTC de Babilonia bloqueado
• SatLayer ofrece restaking, brindando seguridad económica a la capa de aplicación.

¿Están empezando a aparecer similitudes con Ethereum, Lido y Eigen Layer?

Sin embargo, ten en cuenta que tanto Lombard como SatLayer actualmente dependen de Babilonia. Mientras que lo contrario no es cierto.

Y SatLayer no depende necesariamente de Lombard, aunque en este momento es la única solución de la que se aprovecha, dada su naturaleza descentralizada.

Protocolo Solv: Reserva de BTC y Bóvedas DeFi

@SolvProtocol"">@SolvProtocol, con $524.27M en TVL en el ecosistema BTC, utiliza un enfoque diferente.

Al igual que Lombard, ofrece staking líquido para BTC, pero sin liquidarse en Babilonia, y con un enfoque en construir su propia Estrategia de Reserva de Bitcoin y otros productos DeFi.

De hecho, el token SolvBTC es una representación líquida de su estrategia de reserva de BTC, donde los usuarios depositan versiones envueltas de BTC, luego Solv convierte la mayoría de estas en BTC nativo a través de rutas institucionales y las almacena a través de custodios centralizados.

Si bien Solv no depende de Babilonia, se beneficia de activos relacionados con Babilonia como LBTC. A su vez, proporciona más composabilidad gracias a sus Bóvedas DeFi.

Pensamientos Finales

DeFi en Bitcoin ya no es solo un sueño febril. Con nuevos protocolos y una liquidez mejorada, podríamos estar presenciando una nueva era donde Bitcoin tiene rendimientos descentralizados.

Esto ya no se trata de envolver BTC en Ethereum. Se trata de desbloquear DeFi nativo de BTC.

Y con más proyectos como Botanix y otros lanzando cadenas de Bitcoin compatibles con EVM, la composabilidad y el valor potencial de estas capas podrían despegar. Miles de millones de BTC inactivos podrían convertirse pronto en colaterales activos, ayudando a validar redes, asegurar aplicaciones y obtener rendimientos reales.

Las instituciones están llegando por Bitcoin. Y les gusta el rendimiento.

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