LBP は良いビジネスですが、良い投資にはならないかもしれません

作者:寧寧

市場レベルの観点から見ると、LBP プラットフォームは、一次ベンチャーキャピタル市場と二次取引市場の間のレベル 1.5 の市場です。

そのメカニズムは、スマートコントラクトを使用して、プライマリーマーケットプロジェクトトークンのダッチオークション販売を実現することです。ダッチオークションは通常のオークション方法とは異なります。 IDO 価格は高値から始まり、自動的に減少し、取引があると減少を停止します。取引完了後一定期間が経過しても新たな取引が無い場合は下落が続きます。

LBP を使用すると、二次取引市場のメカニズムを一次市場のトークン発行プロセスに導入できるため、新しいプロジェクトの市場価格をより効果的に発見できます。

LBP は、スマートコントラクトとマーケットゲームを通じて新通貨の販売において相対的な公平性を実現しており、クジラが新通貨を独占して流通市場に投げ捨てることを防ぐことができます。

ただし、LBP は絶対的な公平性を保証することはできません (また、いかなるテクノロジーやメカニズムもそれを実現することはできません)。 LBP ゲームのルールでは、クジラには依然として経済的優位性と情報的優位性などの非対称的な優位性があります。

市場が強気相場サイクルに入ると、プライマリー市場は徐々に活発になり、誰もが新しい資産に対する強い需要を持ち、LBPプラットフォームは優れたビジネスになります。

LBPプラットフォームの現在のリーダーであるFjord Foundryを例に挙げると、資金調達総額は9億5,478万8,833ドル、LBP期間中の取引高は14億7,443万1,124ドル、契約からの手数料収入総額（キュレーション手数料などを除く）は2,692万2,859ドルとなる。 。

しかし、個人投資家にとって、LBP に参加することは良い投資方法なのでしょうか?

さらにフィヨルド鋳造所を例に挙げると、コインカープの統計によると、最近の 36 の IDO の現在の平均 ROI (収益率、資本保全に 100% 相当) は 304.78%、最高 ROI (収益率) の平均は 1872.69% です。

かなり優れているように思えますが、これは一般的なデータ統計のトリックであり、分散ではなく平均のみをカウントします。

Coincarp の統計によると、ROI の有効なデータは 20 件あり、分散値は 29.50 で、収量の分布は非常に不均一です。

Lyve Finance の 18.86 倍と Unibit の 17.36 倍の 2 つの最高値を除くと、現在の平均 ROI は 127.55%、分散値は 1.425 になります。

つまり、通常の状況では、この期間中に Fjord Foundry LBP に参加すると、比較的安定して 27.55% を獲得できます。この収益率は、同時期のビットコインの上昇を上回るものではありませんでした。

LBP は本質的にピンクシート市場です。取引コスト、ガス料金、機会費用を計算すると、すでにマイナスのEVゲームになる可能性があります。 LBPに参加する場合は、闘犬の心構えを持つことをお勧めします。動作原理は少量で複数回です。金の犬に出会ったらどうしますか？

PS. LBP は、Solana エコシステムの新しい LBP プラットフォームである 1intro に参加しています。 LBP への参加は良い投資ではありませんが、LBP プラットフォームは良いビジネスです🤣