ビットコインが11.3万ドルを下回った！個人投資家の需要が1週間で5.7%急降下、クジラは逆にディップを買う16000枚BTCを放出し底部信号を発信 | BTC価格予測

ビットコインは8月22日に1.4%下落し112828ドルとなり、8月14日の歴史的高値124128ドルから9.3%のプルバックを記録し、月間の下落幅は6%に拡大した。オンチェーンデータによれば、個人投資家の需要は1週間で5.7%減少したが、クジラは過去7日間で16000枚以上のBTCを増持した。テクニカル面では短期ホルダーが損失を被っており、市場は早期リセット段階にある可能性があり、112000ドルのサポートレベルが買いと売りの争奪戦の焦点となっている。

需要の分化：個人投資家の退場とクジラの底買いの博弈

CryptoQuantアナリストのMaartunnが重要なトレンドの変化を指摘しました：

• 個人投資家の需要が冷却：過去1週間で小型買い手の需要が5.7％減少し、このような投資家は価格の変動時に迅速に撤退する傾向がある
• クジラが逆風の中でのポジショニング：オンチェーンデータによると、大口ホルダーが過去7日間で16000枚以上のBTCを増やしており、同様の操作が今月初めに短期的な反発を引き起こした。ビットコインは短期間に2回112000ドルの高サポートをテストしており、何度もテストすることでサポートの効果が弱まる可能性がある。

オンチェーン信号：マーケットリセット初期段階が始動

Glassnode 8月21日のデータは重要な損益分岐点を明らかにしています:

• 短期ホルダーのコスト範囲：113000-120000ドルで購入した投資家は現在わずかに損失状態にあります（SOPR比率0.96-1.01）
• ボトム形成条件：歴史データによると、SOPR比率が0.9に近づくと、局所的なボトムが形成されることが多い。現在の数値は市場がリセット初期にあることを示している。デリバティブ市場も同時に冷却：日次現物取引量は23.9%減少し、315.8億ドルとなり、先物未決済契約はわずかに0.3%増加したが、取引量は16.7%減少し、トレーダーが慎重なポジションを取ることを反映している。

テクニカル分析：ボリンジャーバンドの下限テストが短期的な方向性を決定する

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(出典:TradingView)

重要なテクニカル指標が矛盾するシグナルを示しています：

• プレッシャー指標：MACDがデッドクロスを形成し、短期移動平均線（10-50日）が継続的に圧力をかけ、RSIが42に低下し下落トレンドを維持
• サポート要因：長期移動平均線（100-200日）が依然としてサポートを構成し、ウィリアムズパーセントとストキャスティクスRSIが短期反発の可能性を示唆しています。112,000ドルのサポートが有効に守られれば、ビットコインは118,000ドルをテストするために反発する可能性があります；失守すれば105,000-108,000ドルの重要なサポートゾーンが見込まれます。

市場の展望：クジラの蓄積は下落を逆転できるか

クジラの逆行積累行動は通常、先行指標と見なされますが、今回の底値買いの規模が個人投資家の資金流出を相殺できるかどうかは引き続き観察する必要があります。

• 積極的シナリオ：クジラが引き続き増持し、112000ドルのサポートが堅固であれば、8月初旬の急反発相場を再現する可能性があります。
• リスクシナリオ：もし機関がBlackRockなどの伝統的な資産管理会社に続いて売却する場合、アルゴリズムによる清算ラッシュが加速し下落を引き起こす可能性があります。トレーダーはオンチェーンの大口送金と取引所の純流入データの変化に注意を払う必要があります。

まとめ

ビットコインは歴史的な高値からの健康的なプルバックを経験しており、小口投資家の撤退と機関投資家の押し目買いが鮮明な対比を成しています。112000ドルは技術的な高いサポートであるだけでなく、市場の心理的防線でもあり、この位置での攻防の結果が短期的なトレンドの方向を決定します。投資家はSOPR比率が0.9に近づく底信号領域や、クジラアドレスの保有量の変化に注目すべきで、これらのオンチェーン指標はしばしば価格の動きよりも早くトレンドの転換を示唆します。