2025年5月の暗号市場分析レポート

1. マクロ経済環境

2025年5月、アメリカ経済は重要な転換点にあります。インフレは持続的に低下し、労働市場は弾力性を示し、金融政策は様子見の時期に入り、貿易政策は不確実性をもたらし、財政政策は量的緩和に類似した操作を通じて市場の期待に影響を与えています。このような背景の中、暗号資産市場は強い耐圧能力を示しており、世界のリスク資産構造は新たな再評価の波を迎える可能性があります。

インフレーション傾向

4月の季節調整済みCPI年率は2.3%に低下し、2021年2月以来の最低値を記録し、価格圧力の緩和が持続していることを示しています。季節調整後のCPI月率は0.2%を記録し、短期的にはインフレの回復力が不足しています。同時に、米国財務省は400億ドルの国債買い戻し操作を開始し、流動性を供給し、低金利での再融資を行う措置と見なされ、リスク資産価格を支える重要な力となっています。

###労働市場

4月の非農業部門の新規雇用は17.7万人で、市場予想を大きく上回り、雇用市場の弾力性を反映しています。このデータは政策の観察を維持するための根拠を提供しました。雇用の持続的な強さは市場の景気後退に対する懸念を和らげましたが、今年中に何度も予想を上回る利下げの可能性を弱めました。

金融政策のダイナミクス

米連邦準備制度理事会の議長は、現在の金融政策の枠組みを再評価し、"平均インフレ目標"メカニズムを放棄する可能性があると述べた。将来的には、高金利の維持期間を延長し、さらにはバランスシートを拡大して中長期国債を購入し、長期金利の上昇を抑制する可能性がある。政策の基調はより柔軟になるとされ、短期的には予防的な利下げは急がない。

###通商政策と世界経済の見通し

5月初にEUの商品に対する関税引き上げが発表されたニュースが市場の波動を引き起こしました。中国側は「準備金率引き下げ + 金利引き下げ」の組み合わせ政策を実施し、1兆元の流動性を解放しました。これは新たな緩和サイクルの開始と見なされており、市場は中米関係の改善期待が高まっています。

2. 暗号市場の概要

###ボリューム分析

5月27日現在、市場の日平均取引量は1,174億ドルで、前の周期より15.8%増加しました。5月6日から12日および21日から22日の2つの期間において、取引量が大幅に増加し、単日取引量は1,800億ドルを一時突破し、その間にBTCの価格はそれぞれ10万ドル、11万ドルを突破しました。

! BitMart VIP Insights | 5月暗号市場分析

時価総額の推移

5月27日現在、暗号通貨の総市場価値は3.56兆ドルに回復し、先月比で17.0%の増加となりました。BTCの市場占有率は62.6%、ETHの市場占有率は9.6%で、後者は前回の周期比で29.7%の成長を示しています。5月8日以降、総市場価値は着実に上昇し、市場の構造的修復トレンドが明らかになっています。

! BitMart VIP Insights | 5月暗号市場分析

人気の新しいコイン

5月に新しく上場した人気のトークンの中で、リスク投資バックグラウンドを持つプロジェクトが主導しており、Layer2系プロジェクトのSOPHやB2などが含まれています。また、ステーブルコインUSD1およびその関連プロジェクトであるB、Lista、Staketoneなどが広く注目を集めています。

3. チェーン上のデータ分析

ETFの資金フロー ###

5月のBTC ETFの純流入は約577億ドル、ETH ETFの純流入は約31.7億ドルでした。ビットコインの価格は月初の$94,212から$108,969に上昇し、上昇率は約13.5%です。イーサリアムは$1,794から$2,635に上昇し、上昇率は31.9%に達しました。

! BitMart VIP Insights | 5月暗号市場分析

ステーブルコイン市場

5月の暗号資産市場は引き続き強力な成長の勢いを維持しており、総流通量は約728億ドル増加しました。主な要因はUSDT、USDE、DAIの成長です。

! BitMart VIP Insights | 5月暗号市場分析

4. 主流の暗号通貨の価格分析

ビットコイン(BTC)

BTC価格が歴史的最高値の$111,959を突破しました。ブルは価格を$109,588以上に維持しようと努力しており、毎回の調整で買いが入っています。上昇トレンドは明らかで、短期目標は$130,000かもしれません。重要なサポートレベルは20日移動平均線の$104,886付近です。

! BitMart VIPインサイト| 5月暗号市場分析

イーサリアム(ETH)

ETHは20日移動平均線($2,425)から反発し、低価格帯に強い需要があることを示しています。強気派は$2,738の抵抗線を突破しようとするでしょう。成功すれば$3,000に達する可能性があります。下のサポートレベルは$2,323と$2,111です。

! BitMart VIP Insights | 5月暗号市場分析

ソラナ(SOL)

SOLは20日移動平均($169)でサポートを得ており、強気は再び$188の抵抗線を突破しようとしています。成功すれば、$210から$220の範囲を目指す可能性があります。下方のサポートは50日移動平均$151付近にあります。

! BitMart VIP Insights | 5月暗号市場分析

5. ホットなイベント

USD1エコロジー発展

5月中旬、USD1ステーブルコインの熱気が高まり、市場価値が21億ドルを突破し、第七のステーブルコインとなりました。その核心的な利点は、トランプ家族が主導して発行していることであり、前大統領の支持を得た初のステーブルコインプロジェクトです。複数のUSD1エコシステムコラボレーションプロジェクトのトークン価格が大幅に上昇し、"WLFI+USD1"コンセプトが市場で支持を受けています。

Believeプラットフォームの台頭

BelieveプラットフォームのコアトークンLaunchcoinは5月に急騰し、市場価値は一時3.1億ドルに近づいた。プラットフォームは「ソーシャルアセット化」というコンセプトを打ち出しており、ユーザーはXプラットフォームでツイートすることでトークンの発行を引き起こすことができる。しかし、プラットフォームが過度に支持した$YAPPERトークンの暴落が議論を呼び、エコシステムの熱度が低下した。

6. 今後の展望

ステーブルコイン法案の進展

《GENIUS法案》は、討論動議を通じて改訂手続きに入った。法案の核心には、発行資格制限、準備金要件、コンプライアンス義務などの内容が含まれている。この法案は、規制フレームワークであるだけでなく、アメリカがデジタルドルの国際的地位を強化するための戦略的措置でもある。

イーサリアムETFの質押し承認

SECは一部のイーサリアムETFの決定を6月1日まで延期しました。香港は一部のイーサリアムETFのステーキングを承認しました。市場はアメリカの規制当局が関連メカニズムに関する枠組みをすぐに合意し、イーサリアム現物ETFの最終承認を進める可能性があると予想しています。これにより、イーサリアムやLido、Eigenなどの関連資産が新たな市場の注目を集める可能性があります。

! BitMart VIPインサイト| 5月暗号市場分析