コインを発行前夕、Berachainエコシステムの特徴探討とコアプロジェクトの一覧

はじめに

Berachainは、PoL（Proof of Liquidity）コンセンサスメカニズムを特徴とするLayer 1ネットワークであり、バリデーター、流動性提供者、およびプロトコルの利益を一致させます。現在、Berachainは、最初のテストネットで発見された問題を解決するために、2番目のテストネット「bArtio Testnet」を実施しています。

そして、すでに多くのエコシステムプロトコルがbArtio Testnetバージョンに展開されています。1月2日現在、Berachainの公式ウェブサイトによると、合計234のプロトコルがbArtio Testnetに参加しており、BerachainのPoLメカニズムをテストしているウォレットの累計数も238万を超えています。テストネット段階に過ぎないにもかかわらず、これらのデータは市場がBerachainとそのエコシステムに対して非常に高い関心を持っていることを示しています。

2024年末から「Q5のメインネットの発表」を推進するBerachainの創設者Smokey The Beraは、最近のソーシャルメディアの投稿を通じてBoycoを紹介し、「Q5は4月以前に発生する」と示唆し、メインネットの発表が近づいていることを示しています。これにより、Berachainの新旧ユーザーがこのエコシステムに参加することを引き付けています。

しかし、Berachain のエコシステムに参加するためには、その PoL メカニズムを理解する必要があります。そして、メインネットがローンチされる前に、プロトコル間で PoL メカニズムにおいて優位性を得るために導入されたさまざまな複雑な金融商品が、新しいユーザーにとっては逆に高い参入障壁をもたらしています。

この記事は、Berachainエコシステムの各分野を探求し、ユーザーの参加のハードルを効果的に下げることを目的としています。私たちは、各分野で際立ったパフォーマンスを示すプロジェクトについて議論し、各プロトコルがどのようにPoLメカニズムを活用しているかを詳述します。

! 発行前夜、ベラチェーンの生態学的特性の議論とコアプロジェクトリスト

デックス

Berachain には、BEX というネイティブ DEX があり、メインネットのローンチ時に BeraSwap として登場します。BeraSwap はエコシステム内でスムーズな流動性取引をサポートし、PoL メカニズムの効果的な運用を確保します。BEX の存在を考慮して、Berachain 上でローンチを計画している他の DEX も BEX と効果的に競争するために、ユーザーと流動資金を引き付けるために、さまざまな便利で効率的なサービスや戦略を準備しています。

2.1. コディアック

Kodiakは、Berachainのインキュベーションプロジェクト「Build a Bera」から生まれたDEXです。BEXをサポートするUniswap v2スタイルの機能(では、全価格帯で流動性を平均的に分配することに加えて、KodiakはUniswap v3のCLAMM)集中流動性自動マーケットメーカー(機能を提供し、流動性提供者が特定の範囲内で流動性を設定し集中させることを可能にします。

ユーザーは CLAMM プールを通じて狭い範囲で流動性を提供することで、$BGT をより効果的に耕作できます。さらに、Kodiak は Island 機能を提供しており、ユーザーが CLAMM 範囲を自動的にリセットおよびバランスを取るのを助け、流動性供給ポジションの管理の手間を減らします。この機能は BEX を利用して流動性を再バランスさせるため、補完的な関係を築きます。

さらに、流動性範囲のカスタマイズ性により、CLAMM流動性ポジションのトークンは他のプロトコルで使用されることが通常難しいですが、KodiakはIsland機能を通じてユーザーのCLAMM流動性ポジションを標準化し、このLPトークンが他のプロトコルでも使用できるようにし、より柔軟で多様なエコシステムの遊び方を促進します。

メインネットのローンチ前に、KodiakはBerachainエコシステムの多くのプロジェクトと協力し、コアインフラストラクチャとしての地位を確立しました。彼らはまた、自らのBerachainノードを検証ノードとして運営しており、1月3日現在、bArtio Testnetで2番目に高いBGTの承認を受けています。

! [発行前夜、ベラチェーンの生態学的特性の議論とコアプロジェクトリスト])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-617729a1894e30baae6111b9148bc7e1.webp(

) 2.2. ハニーポットファイナンス

Honeypot Financeは、発行から流動性の提供、効果的な取引まで、トークンのライフサイクルのすべての側面をサポートするプロトコルであり、以下のいくつかのサブプロトコルで構成されています：

※Henlo DEX:MEV攻撃からユーザーを守ることに特化したDEXで、指値注文と、一定期間内にユーザーの注文を収集し、同じ価格で約定するBatch-A2MM機能を提供。

• Dreampad：Berachain 上に立ち上げる予定のプロジェクトにインキュベーションと資金調達の機会を提供する Launchpad プロトコルであり、公平な通貨の立ち上げと配分を保証します。

• Pot2Pump：安全なミームコインの発行および取引環境を提供するミームコイン発行プラットフォームで、ロボットのスナイピングを防止し、24時間の資金調達目標が達成されない場合に参加ユーザーに返金する機能があります。

Kodiakと同様に、Honeypot Financeもメインネットのローンチ後にバリデーターとして運営し、$BGTを委託するユーザーに対してそのガバナンストークン$HPOTを委託報酬として提供する計画です。

さらに、Honeypot Financeは累積された$BGTを$HPOT流動性プールにリリースすることで、$HPOTの流動性を強化します。プロトコルは、ノード運営収入を使用して$HPOTを購入し焼却することでトークンの価値を向上させ、$BGTの委任者に支払われる報酬価値を保持し、$HPOTの流動性をさらに強化することを計画しています。

上述の Kodiak と Honeypot Finance に加えて、Berachain メインネットの準備を進めている、効率的で便利な取引機能を推奨する他のプロトコルもあります。これには、3つ以上の価格が類似した基盤資産を集約して資本効率の高い取引をサポートする BurrBear（Curve Finance に似ています）、流動性アグリゲーターの OogaBooga、そしてクロスチェーン抽象取引プロトコルの Shogun が含まれます。

! [発行前夜、ベラチェーンの生態学的特性の議論とコアプロジェクトリスト]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3096dfa14c967823b696102fc9f8e80b.webp(

流動性ステーキング

典型的なPoSネットワークでは、ネットワーク報酬は一定数の通貨を保有し、ノードを運営するバリデーターに分配されます。したがって、ネットワーク自体に原生通貨の権限構造がない場合、ノードを運営しない一般の利用者はネットワーク報酬を得ることができません。

この問題を解決するために、流動性ステーキングプロトコルは、ネイティブトークンのステーキングを受け入れ、委任ノードの運営を通じて報酬を分配し、一般ユーザーがネットワークステーキングに参加できるようにしています。これらのプロトコルは、ステーキング者に対して LP トークンも発行し、どれだけのネイティブトークンを保有しているかの証明とし、エコシステムの流動性を向上させます。これらの機能を通じて、流動性ステーキングプロトコルは PoS ネットワークのコアインフラとなっています。

対照的に、Berachain のノード運用は 69,420 の $BERA を必要としますが、その構造は流動性提供者がエコシステムプロトコルから得た流動性トークンを Berachain に預け入れると、$BGT で計算されたネットワーク報酬と流動性提供の利息を得ることができます。したがって、方法と順序は異なるものの、Berachain は基本的に流動性ステーキングをネットワークプロトコルに組み込んでいます。

Berachainのメインネット上のノード運用には250,000個の$BERAが必要ですが、Berachainの構造は流動性提供者に$BGT報酬と利息を配布するため、方法と順序が異なるだけで、基本的には流動性ステーキングをネットワークプロトコルに組み込んでいます。

しかし、Berachainでは、既存のプロトコルは、バリデーターと協力して報酬を提供し、投票権を得るか、KodiakやHoneypot Financeが示したように、それぞれのノードを運営して自己完結型のフライホイールモデルを構築し、流動性プールを立ち上げる必要があります。

このような背景の中で、Berachainの流動的ステーキングプロトコルは、$BGT )の発行決定に関する投票権(の実現機能を提供します。これにより、Berachainエコシステムのプロジェクトは、清算された$BGTをそのプロトコルメカニズムに組み込むことができ、検証者やノードとの交渉が不要になります。言い換えれば、これはエコシステムプロトコルがPoLメカニズムを緊密に統合した構造をより容易に採用できるようにします。

) 3.1. 赤外

Infraredは、Berachainの「Build a Bera」プログラムを通じてKodiakと共同で孵化された流動性ステーキングプロトコルです。

Infrared が運営するストレージは、流動資金プールからの LP 通貨を受け入れ、$BGT 利率を生成しながらネットワークノードを運営します。ユーザーがこれらのストレージに LP 通貨を預けると、Infrared はこれらの通貨を使用して $BGT を生成し、ユーザーは預けた LP 通貨に比例した $iBGT（清算された $BGT）を受け取ることができます。

ユーザーは受け取った $iBGT を次の方法で利用できます：

• Infrared でステーキングを行い、ノードが生成する報酬を受け取る

• 他の DeFi プロトコルで使用する

• 利益を売る

したがって、Infraredは、$BGTを流動的なトークンに変えることで、PoLメカニズムから生じる報酬を集中させ、より少ない$iBGTのステーキング者に分配し、同時にBerachainエコシステム内の他のプロトコルが$iBGTをそのプロトコルに組み込むのを助け、彼らのユーザーにより高い利益を提供できるようにします。さらに、Infraredは新しい機能を導入する計画があり、ノードを運営し利益を分配しながら、ノード運営に必要な$BERAを受け取り、清算することができます。

Infrared 機能を効果的に利用するための最良の例は、Kodiak の Island Pool です。私たちは前述の DEX 分野についても少し紹介しました。メインネットがローンチされた後、Infrared は Kodiak の Island Pool ### を展開する計画で、テストネットではすでに運用されています(。ユーザーは Kodiak の CLAMM を使用して、より効率的に $iBGT を養殖し、受け取った $iBGT を Infrared で再ステーキングしたり、Kodiak の $iBGT/$BERA の Island Pool に再預け入れして、さらに $iBGT を養殖することができます。もちろん、ユーザーは他のエコシステム内のプレイスタイルを選択することもできます。

このプロトコルの相互接続性と効果的なエコシステムのプレイスタイルに基づいて、Infrared は多くのユーザーの注目を集め、現在 bArtio Testnet で最も多くの $BGT を委託されています。さらに、多くのエコシステムプロジェクトも Infrared と提携しており、さまざまな派生製品を展開する計画を立てており、Infrared はメインネットがローンチされた後、最も重要なインフラストラクチャになることを示しています。

一方で、Infrared が $BGT を利用して $BGT の Emission を選択する方法に関する明確な詳細はまだ公開されていません。したがって、Infrared がこれらのプロセスを分散型の方法で実施するかどうか、そしてその保有する $BGT の投票権を誰に提供するかは非常に重要です。

! [発行前夜、ベラチェーンの生態学的特性の議論とコアプロジェクトリスト])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-335ffb36053ab8848f45da2d49ca6254.webp(

) 3.2. ベラポー

BeraPaw は流動性ステーキングプロトコルですが、彼らは自分のノードを運営しておらず、異なるノードと BeraPaw に登録された流動性プール間で金庫を運営し、$LBGT を $BGT 清算トークンとして発行しています。

BeraPaw のガバナンストークンは $PAW であり、ユーザーは BeraPaw が保有する $BGT を使用して、どの流動性プールが $BGT を受け取るべきかを投票で決定できます。ノードオペレーターは、この方法でステークされた $BGT によって生成された報酬収入を $LBGT の保有者に分配します。

BeraPaw が採用している構造は、$BGT トークンの用途を $LBGT と $PAW の二種類のトークンに分け、1### が報酬を受け取り、2) が $BGT 排出プールに投票します。この構造により、$PAW トークンを使用して $BGT エミッション投票を行うユーザーとプロトコルは、比較的少ない資本でより多くの投票権を行使することができます。したがって、Berachain エコシステムで初期流動性を求めるプロトコルは、$PAW を積極的に利用して流動性プールに $BGT 報酬を生み出すことが期待されています。

以上はBerachainで正式に開始される2つの流動性ステーキングプロトコルです。これらのプロトコルは、より多くのデリバティブ商品を提供し、ユーザーにさらなるプレイスタイルを与えますが、同時にエコシステムをより複雑にします。Berachainネットワークでは、ノードの権力と地位は委託された $BGT の数量に比例します。