ブロックチェーン決済チャネル：平行金融システムの基盤を築く

2025年、ブロックチェーンは従来の金融システムと並行した金融決済エコシステムを構築しています。暗号決済チャネルは2000億のステーブルコインのボリュームを担い、2024年には5.62兆ドルのステーブルコイン取引額を記録しています。この数字はMastercardの年間取引額に近づいています。統計によると、2024年のステーブルコインの年換算取引額は15.6兆ドルに達し、それぞれVisaとMastercardの取引額の119%と200%に相当します。

! 暗号決済チャネル:なぜ彼らは従来の決済の超伝導体になったのですか?

暗号通貨決済の大規模な採用はもはや疑いのない事実となっており、Stripeが11億ドルでステーブルコインサービスプロバイダーのBridgeを買収したことがその典型的な例です。暗号決済チャネルは決済の超伝導体となり、より速い決済時間、より低い手数料、そして国境を越えたシームレスな運用能力を持つ平行金融システムを構築しています。このアイデアは10年間の発展を経てようやく成熟し、現在は数百社がその実現に向けて努力しています。今後10年、暗号チャネルは金融革新の中心となり、世界経済の成長を促進するでしょう。

暗号支払いは依然として多くの課題に直面しています。例えば、取引市場の規模、貿易金融、送金、国際送金の高い手数料や長時間の問題です。本稿では、従来の支払いの観点から、ブロックチェーンに基づく暗号支払いの経路がどのように従来の支払いに効用をもたらすかを包括的に分析し、複数の現実的な応用シーンと将来の予測を探討します。

一、既存の支払いチャネル

1.1 カード組織ネットワーク

クレジットカード決済は主に4つの参加者が関与しています: 商人、カード保有者、発行銀行、そして加盟店銀行です。発行銀行は顧客にクレジットカードまたはデビットカードを提供し、取引を承認します。加盟店機関は商人を代表して料金を徴収し、資金が商人の口座に到達することを保証します。

カードネットワークは、決済のためのチャネルとルールを提供し、加盟店の金融機関と発行銀行を接続し、清算機能を提供し、参加ルールを定め、取引手数料を決定します。ISO 8583は、クレジットカード決済情報の構造と交換方法を定義する主要な国際標準です。

カード組織ネットワークは「オープン」および「クローズド」の二種類に分かれます。VisaやMastercardなどのオープンネットワークは複数の関係者を含むのに対し、アメリカン・エキスプレスなどのクローズドネットワークは単一の会社が全てのプロセスを処理します。オープンシステムはより広範な採用を提供しますが、コントロールと利益の共有は少なくなります。クローズドシステムはより多くのコントロールとより良い利益を提供しますが、加盟店の受け入れは限られています。

支払い経済学は非常に複雑で、多層の手数料が存在します。交換手数料は発行銀行が徴収する主要な手数料で、通常は商人が負担します。カードグループ手数料はカード組織ネットワークによって決定され、ネットワーク運営の補償に使用されます。決済手数料は加盟店に支払われ、通常は取引額のパーセンテージです。

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1.2 自動決済機関(ACH)

ACHはアメリカ最大の決済ネットワークの一つで、これを使用する銀行によって所有されています。主に給与支払い、請求書支払い、B2B取引に使用されます。ACH取引は送金と引き出しの2種類に分かれ、発起人、ODFI、RDFI、ACHオペレーターなど複数の参加者が関与します。

ACHシステムはリアルタイム送金ではなくバッチ処理を採用しており、いくつかの制限があります。例えば、1回の取引限度額は25,000ドルであり、国際送金には適用されません。近年、ACHは現代のニーズに応えるために改善に努めており、"当日ACH"を導入して処理速度を向上させています。

1.3 電信送金

電信送金は高額支払い処理の核心であり、アメリカには主にFedwireとCHIPSの2つのシステムがあります。電信送金は通常、即時決済が必要な時間的に切迫した、保証された支払いに使用されます。例えば、証券取引や重要な商取引などです。電信送金は一度実行されると通常は取り消し不可です。

Fedwireはリアルタイム全額決済システム(RTGS)を採用しており、CHIPSは差引決済システムです。SWIFTは決済システムではなく、安全な構造化情報を交換するためのグローバル金融機関情報ネットワークです。

電信送金のプロセスは通常、資金送信者、その銀行、受取銀行、最終受取人を含みます。国際送金は代理銀行ネットワークを介して実行される場合があり、通常はSWIFTを使用して送金を調整します。

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二、現実のユースケース

暗号支払いルートは、伝統的な米ドルの使用が制限され、需要が旺盛な場合、例えばアルゼンチン、ベネズエラ、ナイジェリアなどの経済が不安定または銀行システムが発展していない国で最も効果的です。また、グローバルな決済シーンにおいても優位性を持ち、異なるRTGSシステム間の接着剤として機能します。

暗号通貨決済は、特に時間が急がれる支払い、例えば越境の供給業者への支払いや外援の支払いに特に適しています。代理銀行ネットワークが非効率的な状況でも非常に役立ちます。それに対して、暗号通貨決済は、特にクレジットカードの利用率が高いか、すでにリアルタイム決済システムがある地域では、先進国の国内取引においてはあまり魅力的ではありません。

2.1 マーチャント決済

商人の決済は、フロントエンドとバックエンドの2つの統合方法に分かれています。フロントエンド方式は、商人が暗号通貨の支払いを直接受け入れることを許可し、主に中国、ベトナム、インドなどの新興市場の暗号通貨初期採用者国の消費者を対象としています。需要は主に、オンラインギャンブル、小売株仲介会社など、新興市場やWeb3ユーザーにアクセスしたい企業から来ています。

バックエンド方式は、商業者により迅速な決済時間と資金獲得のチャネルを提供します。従来の決済は2-30日かかる可能性がありますが、暗号決済はより迅速な決済を実現できます。商業者はデジタルドルと収益資産の間で自由に交換することで資金管理を改善することもできます。

2.2 デビットカード

デビットカードを非保管型スマートコントラクトウォレットに直接リンクさせ、ブロックチェーンと現実世界の間に強力な橋を築きました。新興市場では、これらのカードが主要な消費ツールとなっています。通貨が安定している国でも、消費者はこれらのカードを利用してドルの貯蓄を積み立て、外貨手数料を回避しています。

デビットカードはクレジットカードに比べて、規制の制限が少なく、詐欺リスクが低いという利点があります。長期的には、暗号ウォレットに紐づけられたモバイル決済カードが最適な反詐欺手段となる可能性があります。なぜなら、生体認証を利用できるからです。

2.3 送金

2023年の世界の送金総額は約6560億ドルです。従来の送金システムはコストが高く、平均手数料は6.4%ですが、差は大きいです。暗号支払いは、より迅速で安価な海外送金手段を提供できます。このトレンドを後押しする重要な要因は、ユーザーにWeb2レベルのユーザー体験を提供する非管理型埋め込みウォレットです。

暗号送金の主な課題には、ユーザーが既存のチャネルから移行するために高額なインセンティブが必要であること、従来の銀行機関とのインタラクションに依然として摩擦があること、カスタマイズされたペイメントゲートウェイが最大の利益空間を占めていることが含まれます。

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2.4 B2B決済

クロスボーダーB2B決済は、従来のシステムの効率が低いため、暗号決済の最も有望なアプリケーションの1つです。代理銀行システムを通じた支払いは数週間かかることがあり、コストも高くつきます。暗号決済は、サイクルを大幅に短縮し、大量の運転資金を解放することができます。

B2B支払いは、暗号化されたチャネルで進展を遂げることができる。主に、商人は消費者よりも手数料に関心を持っているためである。取引コストを0.5%-1%削減することは、大規模な取引量と低利益の企業にとって顕著な影響を与える。さらに、企業は劣悪なユーザー体験に対してより寛容である。

主要なB2B決済ユースケースには:

• XBサプライヤーへの支払い: 輸入業者はサプライヤーに支払いを行い、通常、買い手はアメリカ、ラテンアメリカ、またはヨーロッパにおり、サプライヤーはアフリカまたはアジアにいます。
• XB売掛金:グローバルな顧客を持つ企業は、より迅速に資金を回収することができます。
• 財務運営: 会社は米ドル残高を保持し、現地の出入金通貨決済ルートを使用して為替リスクを軽減し、グローバルな拡張を加速することができます。
• 外部支援の支払い: NGOは暗号化されたチャネルを通じて、より迅速に現地代理店に資金を送金できます。

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2.5 給与計算

フリーランサーや契約者にとって、暗号支払いの価値は、より多くの資金が仲介機関に流れるのではなく、最終的に彼らのポケットに入ることにあります。これは、ほとんどの資金を暗号通貨の形で保持している暗号ネイティブ企業にとって特に有用です。

2.6 預金および引き出しの通貨受け入れ

入出金通貨受け入れは競争が激しい市場であり、近年成熟してきています。入出金通貨受け入れを構築するには、通常、必要な許可を取得し、地元の銀行パートナーまたはPSPを確保し、流動性を得るためにマーケットメーカーまたはOTCカウンターに接続するなどのステップが含まれます。

P2Pチャネルは「代理店」ネットワークに依存しており、アフリカなどの地域で特に一般的です。これらの代理店の主な動機は経済的インセンティブであり、取引手数料や為替差益を通じて利益を得ています。P2Pチャネルの為替レートは通常、より競争力があり、銀行よりも7%-10%安いレートを提供することができます。

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三、コンプライアンス規制許可

規制の許可を取得することは、暗号支払いの適用範囲を拡大するための必要なステップです。スタートアップは、許可を得た実体と提携するか、独自に許可を取得することを選択できます。独自に許可を取得するには多大な投資と時間が必要ですが、より包括的な製品を提供することができます。

グローバルな許可を実現することは非常に挑戦的であり、各地域には独自の通貨移転規制があります。アメリカだけでも、各州の通貨移転ライセンス(MTL)、ニューヨークのBitLicense、そしてMSB登録が必要です。資金の流れに関与せず、非管理型のスタートアップは、通常、即時のライセンス要件を回避することができます。

第四に、課題

暗号支払いの普及は以下の主要な課題に直面しています:

• 鶏が先か卵が先かの問題: 消費者と商人が同時に採用する必要がある。
• 必要な使用シーンの欠如: ステーブルコインでの支払いが特に有利または必要なユースケースはまだ出現していない。
• 入出金通貨の受け入れ問題:高い失敗率、ユーザーエクスペリエンスの障壁、高い手数料、一貫性のない品質。
• プライバシーの問題: 暗号決済が主流になるにつれて、プライバシーは深刻な問題になる。
• 銀行関係の構築が困難:暗号決済は依然として「高リスク活動」と分類されています。
• コンプライアンスの不足: AML/KYC、旅行ルールのコンプライアンスなどの面で改善が必要です。

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V. 今後の展望

今後5年間、暗号支払い業界には次のような発展が見込まれます:

1. 年間の支払い額は2000億ドルから5000億ドルに達し、主にB2B支払いによって推進される。
2. 世界中の30以上の新しい銀行が暗号支払いチャネルでネイティブに導入されました。
3. 数十の暗号ネイティブ企業がフィンテック企業に買収された。
4. 支払い専用に設計された3つの暗号ネットワークが登場。
5. 80%のオンライン商人が暗号通貨の支払いを受け入れています。
6. カード組織ネットワークは約240か国および地域に拡大しています。
7. 世界の15の主要な送金ルートのほとんどは、暗号支払いを通じて完了しています。
8. オンチェーンプライバシープリミティブが採用され、企業と国家によって推進される。
9. 10%の外援支出は暗号支払いチャネルを通じて送信されます。
10. 各国には2〜3の主要な入出金通貨受け入れ業者があります。
11. 1000万を超えるリモートワーカーが暗号化されたチャネルを通じて報酬を得ています。
12. 99%AIエージェントビジネスは暗号チャネルを介してブロックチェーン上で行われます。
13. 25のアメリカの有名な提携銀行が暗号決済会社をサポートしています。
14. 金融機関は自社のステーブルコインを発行しようとしています。
15. 大型メッセージプラットフォームがP2P決済および送金に暗号決済を統合。
16. ローンおよびクレジット会社は暗号チャネルを通じて送受金を改善します。