# 暗号市場の新たな展望:機関投資家の資本フローと投資ロジックの変化瞬時に変化する暗号の世界では、機関資本の動向がしばしば未来のトレンドを示唆します。最近、ある有名な暗号資産管理会社がそのTop 20資産リストを更新しました。これは私たちに機関の視点から見た暗号資産市場の"宝の地図"を描き出し、次の段階の市場採用トレンドに対する深い予測を反映しています。今四半期、この「宝の地図」はひっそりと調整されました: 新星AvalancheとMorphoがランクインし、かつての巨頭Lido DAOとLayer 2のスターOptimismは残念ながら姿を消しました。この進退の背後には、暗号資産市場のどのような風向きの変化が隠れているのでしょうか？深く分析し、一見普通のリストの変遷の背後にある2025年の暗号投資の新しい物語を明らかにしましょう。! [グレースケール第3四半期トップ20暗号資産リストの更新、その背後にあるトレンドは何ですか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-3b105a93d2567d34b719f93df0b079f1)## 新星の台頭:構造的変革のシグナル### Avalanche:オンチェーンの「パルス」の強い鼓動。Avalancheは、スケーラブルでカスタマイズ可能なブロックチェーンの未来を描いています。その「雪崩コンセンサスメカニズム」は、高スループット、低遅延、そして分散化を実現し、三重チェーンアーキテクチャは、ミリ秒単位の取引確定性を保証し、大規模アプリケーションの基盤を提供します。2025年、AvalancheのC-Chain取引量が25万から近120万に急増しました。これは、Etnaアップグレードによって平均取引手数料が90%以上削減されたことによるもので、チェーン上の活力を大いに刺激しました。AvalancheはGameFiと企業向けアプリケーションのニーズを正確に捉え、複数のゲームがそのサブネットで開始されました。また、伝統的な世界を積極的に受け入れ、複数のWeb2の巨人と協力して、実世界の資産のトークン化を推進しています。これはWeb3経済が主流に浸透するための重要なステップです。その選出は、高性能のパブリックブロックチェーンがゲームや企業アプリケーションにおいて爆発的な潜在能力を持つことに対する市場の認識を反映しており、Layer 1の競争がより広範で実際の経済活動およびWeb2/Web3の融合潜在能力を持つ新たなレースに移行していることを示唆している。###モルフォ:「トランスフォーマースタイルの分散型レンディング」。Morphoは、分散型貸付に新しい機関的な道筋を描いています。これは、EthereumとBaseチェーンに基づくDeFi貸付プロトコルであり、"Morpho Vaults"と隔離市場を通じて、利益を最適化し、安全性を確保します。そのプロトコル設計は低取引手数料に重点を置き、複数回の監査を受けています。Morphoは素晴らしい成果を上げています: 年間手数料収入は1億ドルに達し、総ロック価値は40億ドルを超えて倍増し、DeFiレンディングの第2位の座を確固たるものにしています。Baseチェーン上では、TVLとアクティブ貸出量で最大のプロトコルとなっています。複数のトップクラスの投資家が6900万ドルを超える投資を行っています。より画期的なことに、大手取引プラットフォームがMorphoをメインアプリケーションに統合し、ユーザーがビットコインを担保にUSDCを借り入れることを可能にしました。これはこれまでで最大のDeFi機関級の採用ケースの一つです。Morpho V2のリリースは、DeFiを伝統的な金融機関に導入する決意をさらに示しました。Morphoの台頭は、"DeFi機関化エンジン"としての潜在能力を証明しています。機関がリスク管理とコンプライアンスの要件を深く理解しており、精緻な市場設計と許可市場へのサポートを通じて、従来の金融がDeFiに参入する際の痛点を解決しています。その選出は、DeFiの効率を向上させ、リスクを低減し、従来の金融と効果的に接続できる能力に期待しているからです。## 古い出発:課題と反省### Lido DAO:リキッドステーキングの「帝国」は逆風に直面していますLido DAOは、イーサリアムの流動的なステーキング分野において疑いの余地のない"帝国"の巨頭であり、約33%のステークされたETHを管理していました。しかし、成功の背後には、その中央集権的リスクへの懸念があります："許可制"のバリデーター集合、LDOトークンによる核心権限の制御、そして2025年5月にあるバリデーターのホットウォレットが攻撃された事件が警鐘を鳴らしています。2023年4月のイーサリアム上海アップグレードによりETHの引き出しが可能になり、Lidoの流動性における「城壁」が弱まりました。ユーザーはより多くの選択肢を持ち、中央集権的なプラットフォームや新興の非預託競合に移行しています。再ステーキングの革新も競争を激化させています。Lidoが除外されたことは、"中央集権リスク"の再評価を象徴しています。上海のアップグレード後、Lidoの"中央集権"の特性は競争が激化し、規制が明確化する中でより際立っています。その退出は、機関投資家が流動性ステーキングの評価基準を引き上げ、より分散化、ガバナンスの透明性、潜在的な規制リスクを重視することを示しています。### Optimism:Layer 2の壮大なビジョン、価値捕獲の「神話」に囚われているOptimismはEthereumのLayer 2スケーリングソリューションの中で際立っており、取引能力の向上、Gas費用の削減、ユーザーエクスペリエンスの改善という重要な役割を担っています。その"スーパーリンク"ビジョンは、OP Stackを通じて多くのスタープロジェクトを引き付けました。しかし、TVLとアクティビティにおいては、主要な競合他社にわずかに後れを取っているのが残念です。OPトークンはOptimism Collectiveの分散型ガバナンス構造の核となる。しかし、その収入分配モデルには「迷い」が存在する：現在、オーダーラーの収入は財団に帰属し、公共財の資金調達に使用されるため、トークン保有者に直接分配されない。将来的には共有できる見込みがあるものの、この不確実性はトークンの直接的な価値捕獲に影響を与え、機関投資家に疑念を抱かせている。さらに、Optimismのガバナンスも順調ではありません。投票参加率が低く、コアコントリビューターや初期投資家が投票プロセスに対して大きなコントロールを持っているため、「分散化」の約束は実際には改善の余地があります。Optimismが排除されることは、そのOPトークンの「価値捕獲メカニズム」に対する深刻な疑問を示しています。壮大なエコシステムのビジョンは、トークンの明確な価値に直接変換されるわけではありません。機関投資家は、明確で直接的なトークンの価値捕獲経路を好みます。低いガバナンス参加率とコアチームによる投票権の集中は、機関投資の複雑性とリスクを増大させます。その退出は、機関がLayer 2トークンの経済学評価を深めていることを反映している: 単純な技術の先進性だけでは長期的な価値を支えるには不十分であり、トークンは明確で持続可能な価値捕獲メカニズムと真の分散型ガバナンスを備えている必要がある。## 2025年の暗号投資の「風見鶏」と「構造変化」### 機関資金の"潮汐": ビットコインから多様なアプリケーションの広い深海へ2025年第1四半期、機関のデジタル資産への関心が引き続き高まっています。調査によると、高達86%の受訪機関投資家がすでにデジタル資産を保有しているか、または配置する計画を立てており、約60%が5%以上のAUMを暗号通貨に投入する計画です。ビットコインとイーサリアムのETFの相次ぐ承認は、主流金融界が暗号通貨に門戸を開くことを示しています。ある大手資産管理会社のビットコインETFは、史上最速の成長記録を樹立しました。この潮流はすでにビットコインとイーサリアムの二つの「孤島」を超えている。データによると、73%の投資家が代替暗号通貨を保有しており、DeFiへの参加度は2年以内に3倍になると予測されている。実世界の資産のトークン化とステーブルコインの採用が加速し、総時価総額は2340億ドルに達し、複数のプロトコルがDeFiと伝統的金融をつなげている。機関投資は単純な「ビットコイン信仰」から「多様化配置」と「アプリケーションシーンの実現」という広大な深海へと進んでいます。AvalancheとMorphoの選出は、機関投資が「点から面へ」、「投機から応用」へのトレンドを深く反映しています。### DeFiの「進化論」:「ワイルドグロース」から「洗練されたサバイバル」へ2024年、DeFiの総ロック価値が129%急増し、デリバティブの分散型取引所の取引量が872%急増しました。DeFiは収益型ステーブルコインを発展させ、従来の金融を引き寄せています。埋め込み金融、自動化、人工知能/機械学習などのトレンドが構造を再形成しています。Morphoの成功はDeFi貸付の革新の縮図です。DeFiは"未開発の成長"から"洗練された生存"への"進化論"を経験しています。Layer 2とAI/MLアプリケーションは、痛点を解決し、効率を向上させることを目的としています。利回り型のステーブルコインと組み込み金融は、製品形態を豊かにし、従来の金融とシームレスに接続しています。デリバティブDEXの爆発的な成長とMorphoの機関化の道筋は、DeFiが機関の複雑な取引とリスク管理のニーズを満たしていることを示しています。Morphoへの好意は、DeFiの「自己進化と外部融合」というトレンドの認識であり、効率を向上させ、リスクを低減し、従来の金融と接続できるプロトコルに期待を寄せています。### Layer 2の"競争":エコシステム、技術と価値捕獲の総合的な競り合いLayer 2ソリューションは、Ethereumの"高速道路"のように、スケーラビリティを著しく向上させ、ユーザーコストを削減します。Optimistic RollupsとZK-Rollupsが主流技術です。Layer 2市場は競争が激しく、あるプラットフォームはTVLとプロトコル数で現在もリードを維持しています。Optimismは"スーパーチェーン"のビジョンとOP Stackを通じて、相互運用可能なエコシステムの構築に取り組み、複数の重量級プロジェクトを引き付けています。Layer 2の競争は「エコシステム構築能力」と「トークン価値捕獲モデル」の総合的な競い合いに移行しています。Optimismが除外されたことは、壮大なエコシステムのビジョンがあっても、トークン価値捕獲メカニズムが明確でない場合や中央集権的リスクが存在する場合、機関からの長期的な支持を得ることは難しいことを示しています。Layer 2の評価は、表面的な指標を超えて、長期的に持続可能な価値創造と分配メカニズムにまで深く掘り下げられています。### 監督の"フィルター":コンプライアンス、機関資金の"入場券"2025年、アメリカの暗号通貨規制環境が徐々に明確になり、機関資金が暗号資産市場に参加するための"フィルター"が設けられます。規制当局は新しいガイドラインを発表し、"プロトコルステーキング"は証券発行ではないことを明確にしました。国会は法案を可決し、DeFiプラットフォームに対する特定の報告義務を廃止しました。規制の明確化は、機関が大規模に暗号資産市場に参入するための重要な"触媒"であり、同時に精密な"フィルター"でもあります。それは、機関の法的および運営リスクを低減し、より多くのコンプライアンス機関がPoSエコシステムとDeFiに参入することを促します。しかし、規制の明確化はコンプライアンス要件がより厳格になることも意味します。Lidoが除外されたのは、部分的にはその"許可制"とガバナンスの中央集権化に対する懸念があるためかもしれません。これは、2025年以降、コンプライアンスが機関資本を引き付けるための「入場券」としてアップグレードされたことを示しています。## 結論:2025年の暗号市場のコア投資ロジックこのランキングの調整は、2025年の暗号資産市場における機関投資の進化の道筋を明確に描き出しています。これは、プロジェクトの技術革新、実際の応用シナリオ、持続可能な価値獲得モデル、そして分散型ガバナンスの実践に焦点を当てています。新しいプロジェクトの選出は、市場がゲーム/企業向けアプリケーションにおける高性能パブリックチェーンの爆発的な潜在能力を認め、DeFi融資が機関レベルでの適合性を持って発展することへの期待を表しています。古いプロジェクトの退出は、流動性ステーキングの中央集権リスクや、Layer 2トークン経済モデルにおける価値獲得の不確実性が機関に対する魅力に与える影響を警告しています。2025年の暗号資産市場の核心的な投資ロジックの要約:1. アプリケーション駆動型Layer 1/Layer 2:未来は技術革新によって大規模なユーザーと企業向けアプリケーションを引き付けることができるパブリックチェーンおよびスケーリングソリューションに属します。2. 機関レベルのDeFiインフラ: 市場は、伝統的な金融の痛点を解決し、オンチェーンとオフチェーンの世界をつなぐDeFiプロトコルを好む。3. 明確な価値の獲得と分散型ガバナンス:トークンは明確で持続可能な価値獲得メカニズムと効果的な分散型ガバナンスを備える必要があります。4. コンプライアンス優先: 積極的にコンプライアンスを受け入れ、法的リスクを低減するプロジェクトは機関に好まれる。暗号資産世界の参加者にとって、このランキングは貴重な戦略指針を提供します。投資家は短期的な投機を超え、プロジェクトの基本面、技術革新、エコシステム、トークンエコノミクス、コンプライアンスを深く研究すべきです。プロジェクトの構築者は技術的なブレークスルーを達成する一方で、健全で持続可能な経済モデルを構築し、分散型ガバナンスを強化し、伝統的な金融世界との融合を積極的に進め、機関投資家の資金の機会を捉える必要があります。2025年、暗号資産市場は「野蛮な成長」から「精密な耕作」へと移行しています。構造の美を洞察することで、未来を把握することができます。価値の発見は、安価だからではなく、構造が正しいからです。! [グレースケール第3四半期トップ20暗号資産リストの更新、その背後にあるトレンドは何ですか? ](
2025年の新たな暗号投資環境:機関投資家向けファンドの流れと価値獲得モデルの再構築
暗号市場の新たな展望:機関投資家の資本フローと投資ロジックの変化
瞬時に変化する暗号の世界では、機関資本の動向がしばしば未来のトレンドを示唆します。最近、ある有名な暗号資産管理会社がそのTop 20資産リストを更新しました。これは私たちに機関の視点から見た暗号資産市場の"宝の地図"を描き出し、次の段階の市場採用トレンドに対する深い予測を反映しています。
今四半期、この「宝の地図」はひっそりと調整されました: 新星AvalancheとMorphoがランクインし、かつての巨頭Lido DAOとLayer 2のスターOptimismは残念ながら姿を消しました。この進退の背後には、暗号資産市場のどのような風向きの変化が隠れているのでしょうか？深く分析し、一見普通のリストの変遷の背後にある2025年の暗号投資の新しい物語を明らかにしましょう。
! グレースケール第3四半期トップ20暗号資産リストの更新、その背後にあるトレンドは何ですか?
新星の台頭:構造的変革のシグナル
Avalanche:オンチェーンの「パルス」の強い鼓動。
Avalancheは、スケーラブルでカスタマイズ可能なブロックチェーンの未来を描いています。その「雪崩コンセンサスメカニズム」は、高スループット、低遅延、そして分散化を実現し、三重チェーンアーキテクチャは、ミリ秒単位の取引確定性を保証し、大規模アプリケーションの基盤を提供します。
2025年、AvalancheのC-Chain取引量が25万から近120万に急増しました。これは、Etnaアップグレードによって平均取引手数料が90%以上削減されたことによるもので、チェーン上の活力を大いに刺激しました。
AvalancheはGameFiと企業向けアプリケーションのニーズを正確に捉え、複数のゲームがそのサブネットで開始されました。また、伝統的な世界を積極的に受け入れ、複数のWeb2の巨人と協力して、実世界の資産のトークン化を推進しています。これはWeb3経済が主流に浸透するための重要なステップです。
その選出は、高性能のパブリックブロックチェーンがゲームや企業アプリケーションにおいて爆発的な潜在能力を持つことに対する市場の認識を反映しており、Layer 1の競争がより広範で実際の経済活動およびWeb2/Web3の融合潜在能力を持つ新たなレースに移行していることを示唆している。
###モルフォ:「トランスフォーマースタイルの分散型レンディング」。
Morphoは、分散型貸付に新しい機関的な道筋を描いています。これは、EthereumとBaseチェーンに基づくDeFi貸付プロトコルであり、"Morpho Vaults"と隔離市場を通じて、利益を最適化し、安全性を確保します。そのプロトコル設計は低取引手数料に重点を置き、複数回の監査を受けています。
Morphoは素晴らしい成果を上げています: 年間手数料収入は1億ドルに達し、総ロック価値は40億ドルを超えて倍増し、DeFiレンディングの第2位の座を確固たるものにしています。Baseチェーン上では、TVLとアクティブ貸出量で最大のプロトコルとなっています。複数のトップクラスの投資家が6900万ドルを超える投資を行っています。
より画期的なことに、大手取引プラットフォームがMorphoをメインアプリケーションに統合し、ユーザーがビットコインを担保にUSDCを借り入れることを可能にしました。これはこれまでで最大のDeFi機関級の採用ケースの一つです。Morpho V2のリリースは、DeFiを伝統的な金融機関に導入する決意をさらに示しました。
Morphoの台頭は、"DeFi機関化エンジン"としての潜在能力を証明しています。機関がリスク管理とコンプライアンスの要件を深く理解しており、精緻な市場設計と許可市場へのサポートを通じて、従来の金融がDeFiに参入する際の痛点を解決しています。その選出は、DeFiの効率を向上させ、リスクを低減し、従来の金融と効果的に接続できる能力に期待しているからです。
古い出発:課題と反省
Lido DAO:リキッドステーキングの「帝国」は逆風に直面しています
Lido DAOは、イーサリアムの流動的なステーキング分野において疑いの余地のない"帝国"の巨頭であり、約33%のステークされたETHを管理していました。しかし、成功の背後には、その中央集権的リスクへの懸念があります："許可制"のバリデーター集合、LDOトークンによる核心権限の制御、そして2025年5月にあるバリデーターのホットウォレットが攻撃された事件が警鐘を鳴らしています。
2023年4月のイーサリアム上海アップグレードによりETHの引き出しが可能になり、Lidoの流動性における「城壁」が弱まりました。ユーザーはより多くの選択肢を持ち、中央集権的なプラットフォームや新興の非預託競合に移行しています。再ステーキングの革新も競争を激化させています。
Lidoが除外されたことは、"中央集権リスク"の再評価を象徴しています。上海のアップグレード後、Lidoの"中央集権"の特性は競争が激化し、規制が明確化する中でより際立っています。その退出は、機関投資家が流動性ステーキングの評価基準を引き上げ、より分散化、ガバナンスの透明性、潜在的な規制リスクを重視することを示しています。
Optimism:Layer 2の壮大なビジョン、価値捕獲の「神話」に囚われている
OptimismはEthereumのLayer 2スケーリングソリューションの中で際立っており、取引能力の向上、Gas費用の削減、ユーザーエクスペリエンスの改善という重要な役割を担っています。その"スーパーリンク"ビジョンは、OP Stackを通じて多くのスタープロジェクトを引き付けました。しかし、TVLとアクティビティにおいては、主要な競合他社にわずかに後れを取っているのが残念です。
OPトークンはOptimism Collectiveの分散型ガバナンス構造の核となる。しかし、その収入分配モデルには「迷い」が存在する：現在、オーダーラーの収入は財団に帰属し、公共財の資金調達に使用されるため、トークン保有者に直接分配されない。将来的には共有できる見込みがあるものの、この不確実性はトークンの直接的な価値捕獲に影響を与え、機関投資家に疑念を抱かせている。
さらに、Optimismのガバナンスも順調ではありません。投票参加率が低く、コアコントリビューターや初期投資家が投票プロセスに対して大きなコントロールを持っているため、「分散化」の約束は実際には改善の余地があります。
Optimismが排除されることは、そのOPトークンの「価値捕獲メカニズム」に対する深刻な疑問を示しています。壮大なエコシステムのビジョンは、トークンの明確な価値に直接変換されるわけではありません。機関投資家は、明確で直接的なトークンの価値捕獲経路を好みます。低いガバナンス参加率とコアチームによる投票権の集中は、機関投資の複雑性とリスクを増大させます。
その退出は、機関がLayer 2トークンの経済学評価を深めていることを反映している: 単純な技術の先進性だけでは長期的な価値を支えるには不十分であり、トークンは明確で持続可能な価値捕獲メカニズムと真の分散型ガバナンスを備えている必要がある。
2025年の暗号投資の「風見鶏」と「構造変化」
機関資金の"潮汐": ビットコインから多様なアプリケーションの広い深海へ
2025年第1四半期、機関のデジタル資産への関心が引き続き高まっています。調査によると、高達86%の受訪機関投資家がすでにデジタル資産を保有しているか、または配置する計画を立てており、約60%が5%以上のAUMを暗号通貨に投入する計画です。ビットコインとイーサリアムのETFの相次ぐ承認は、主流金融界が暗号通貨に門戸を開くことを示しています。ある大手資産管理会社のビットコインETFは、史上最速の成長記録を樹立しました。
この潮流はすでにビットコインとイーサリアムの二つの「孤島」を超えている。データによると、73%の投資家が代替暗号通貨を保有しており、DeFiへの参加度は2年以内に3倍になると予測されている。実世界の資産のトークン化とステーブルコインの採用が加速し、総時価総額は2340億ドルに達し、複数のプロトコルがDeFiと伝統的金融をつなげている。
機関投資は単純な「ビットコイン信仰」から「多様化配置」と「アプリケーションシーンの実現」という広大な深海へと進んでいます。AvalancheとMorphoの選出は、機関投資が「点から面へ」、「投機から応用」へのトレンドを深く反映しています。
DeFiの「進化論」:「ワイルドグロース」から「洗練されたサバイバル」へ
2024年、DeFiの総ロック価値が129%急増し、デリバティブの分散型取引所の取引量が872%急増しました。DeFiは収益型ステーブルコインを発展させ、従来の金融を引き寄せています。埋め込み金融、自動化、人工知能/機械学習などのトレンドが構造を再形成しています。Morphoの成功はDeFi貸付の革新の縮図です。
DeFiは"未開発の成長"から"洗練された生存"への"進化論"を経験しています。Layer 2とAI/MLアプリケーションは、痛点を解決し、効率を向上させることを目的としています。利回り型のステーブルコインと組み込み金融は、製品形態を豊かにし、従来の金融とシームレスに接続しています。デリバティブDEXの爆発的な成長とMorphoの機関化の道筋は、DeFiが機関の複雑な取引とリスク管理のニーズを満たしていることを示しています。
Morphoへの好意は、DeFiの「自己進化と外部融合」というトレンドの認識であり、効率を向上させ、リスクを低減し、従来の金融と接続できるプロトコルに期待を寄せています。
Layer 2の"競争":エコシステム、技術と価値捕獲の総合的な競り合い
Layer 2ソリューションは、Ethereumの"高速道路"のように、スケーラビリティを著しく向上させ、ユーザーコストを削減します。Optimistic RollupsとZK-Rollupsが主流技術です。Layer 2市場は競争が激しく、あるプラットフォームはTVLとプロトコル数で現在もリードを維持しています。Optimismは"スーパーチェーン"のビジョンとOP Stackを通じて、相互運用可能なエコシステムの構築に取り組み、複数の重量級プロジェクトを引き付けています。
Layer 2の競争は「エコシステム構築能力」と「トークン価値捕獲モデル」の総合的な競い合いに移行しています。Optimismが除外されたことは、壮大なエコシステムのビジョンがあっても、トークン価値捕獲メカニズムが明確でない場合や中央集権的リスクが存在する場合、機関からの長期的な支持を得ることは難しいことを示しています。Layer 2の評価は、表面的な指標を超えて、長期的に持続可能な価値創造と分配メカニズムにまで深く掘り下げられています。
監督の"フィルター":コンプライアンス、機関資金の"入場券"
2025年、アメリカの暗号通貨規制環境が徐々に明確になり、機関資金が暗号資産市場に参加するための"フィルター"が設けられます。規制当局は新しいガイドラインを発表し、"プロトコルステーキング"は証券発行ではないことを明確にしました。国会は法案を可決し、DeFiプラットフォームに対する特定の報告義務を廃止しました。
規制の明確化は、機関が大規模に暗号資産市場に参入するための重要な"触媒"であり、同時に精密な"フィルター"でもあります。それは、機関の法的および運営リスクを低減し、より多くのコンプライアンス機関がPoSエコシステムとDeFiに参入することを促します。しかし、規制の明確化はコンプライアンス要件がより厳格になることも意味します。Lidoが除外されたのは、部分的にはその"許可制"とガバナンスの中央集権化に対する懸念があるためかもしれません。
これは、2025年以降、コンプライアンスが機関資本を引き付けるための「入場券」としてアップグレードされたことを示しています。
結論:2025年の暗号市場のコア投資ロジック
このランキングの調整は、2025年の暗号資産市場における機関投資の進化の道筋を明確に描き出しています。これは、プロジェクトの技術革新、実際の応用シナリオ、持続可能な価値獲得モデル、そして分散型ガバナンスの実践に焦点を当てています。新しいプロジェクトの選出は、市場がゲーム/企業向けアプリケーションにおける高性能パブリックチェーンの爆発的な潜在能力を認め、DeFi融資が機関レベルでの適合性を持って発展することへの期待を表しています。古いプロジェクトの退出は、流動性ステーキングの中央集権リスクや、Layer 2トークン経済モデルにおける価値獲得の不確実性が機関に対する魅力に与える影響を警告しています。
2025年の暗号資産市場の核心的な投資ロジックの要約:
アプリケーション駆動型Layer 1/Layer 2:未来は技術革新によって大規模なユーザーと企業向けアプリケーションを引き付けることができるパブリックチェーンおよびスケーリングソリューションに属します。
機関レベルのDeFiインフラ: 市場は、伝統的な金融の痛点を解決し、オンチェーンとオフチェーンの世界をつなぐDeFiプロトコルを好む。
明確な価値の獲得と分散型ガバナンス:トークンは明確で持続可能な価値獲得メカニズムと効果的な分散型ガバナンスを備える必要があります。
コンプライアンス優先: 積極的にコンプライアンスを受け入れ、法的リスクを低減するプロジェクトは機関に好まれる。
暗号資産世界の参加者にとって、このランキングは貴重な戦略指針を提供します。投資家は短期的な投機を超え、プロジェクトの基本面、技術革新、エコシステム、トークンエコノミクス、コンプライアンスを深く研究すべきです。プロジェクトの構築者は技術的なブレークスルーを達成する一方で、健全で持続可能な経済モデルを構築し、分散型ガバナンスを強化し、伝統的な金融世界との融合を積極的に進め、機関投資家の資金の機会を捉える必要があります。
2025年、暗号資産市場は「野蛮な成長」から「精密な耕作」へと移行しています。構造の美を洞察することで、未来を把握することができます。価値の発見は、安価だからではなく、構造が正しいからです。
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