現在の暗号市場の混乱の根本的な理由の詳細な分析:BTCが新高値を更新した後の価値成長の不安

今週、私たちは最近注目を集めている見解について探討します。これが最近の市場の激しい変動の理由を説明するかもしれません。BTCの価格が新高値を突破した後、どのようにして増量価値を引き続き獲得するかが業界の関心事となっています。私は、注目すべきはBTCが新しい政治経済サイクルの中でアメリカ経済成長の核心的な原動力となるかどうかです。ある企業の富の効果が徐々に現れる中、市場はより多くの上場企業が成長を実現するためにBTCを配置する選択をするかどうかについてゲームを始めています。しかし、このプロセスはまだ多くの課題に直面しています。

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市場は、より多くの上場企業がBTCを配置して上昇を実現するかどうかの博弈を開始しました

先週、暗号資産市場は激しく変動し、BTC価格は$94000-$101000の間で大幅に波動しました。主な理由は2つあります。

まず、12月10日に遡る必要があります。あるテクノロジー大手が年次株主総会で、あるシンクタンクが提案した《BTC財政提案》を正式に否決しました。この提案は、インフレに対するヘッジ手段として、会社の総資産の1%をBTCに分散投資することを提案していました。取締役会は以前にこの提案を拒否することを明確に示していましたが、市場は依然として一定の期待を寄せていました。

このシンクタンクは1982年に設立され、ワシントンD.C.に本部を置いており、保守派のシンクタンクの中で一定の地位を持っています。特に自由市場を支持し、政府の過度な介入に反対し、企業の責任問題を推進することにおいて。しかし、その全体的な影響力は比較的限られています。近年、このシンクタンクは特定のプロジェクトを発起し、上場企業の株主総会で頻繁に提案を行い、大企業がいくつかの社会問題に関する政策を疑問視しています。特定の政治家の就任とその暗号化通貨政策への支持姿勢に伴い、この組織は大手上場企業に対してBTCの採用を推進しました。

提案が正式に拒否されたことで、BTCの価格は一時$94000まで下落し、その後すぐに回復しました。この出来事によって引き起こされた価格の変動から、現在の市場が不安定な状態にあることが明らかです。不安の焦点は、BTCの時価総額が歴史的な最高値を突破した後、新たな成長の源は何かということです。最近のいくつかの兆候から、暗号化の世界の重要なリーダーたちが、ある企業の富の効果を利用し、より多くの上場企業に対してBTCを資産負債表に配置する財務戦略を推進し、インフレへの対抗と業績の成長を図ろうとしていることが伺えます。これにより、BTCの採用が増加することを期待しています。

BTCは金の代替品として、世界的な価値保存の対象になるまでの道のりはまだ長い

まず、BTCを配置してインフレ対策の効果が成立するかどうかを分析しましょう。通常、インフレ対策について言及する際、まず思い浮かぶのは金です。それでは、ビットコインは金の代替品となり、世界的な価値の保存手段となることができるのでしょうか？

私は、予見可能な4年間、あるいは短中期内にこの目標を達成することは容易ではないと考えているので、これを短期的なプロモーション戦略として使用することはあまり魅力的ではありません。

黄金が価値の保存手段となる理由は、主に以下のいくつかの理由があります：

1. 明らかな光沢と優れた延展性を持ち、重要な装飾品となります。
2. 希少性がその金融属性を与え、階級の象徴になりやすい。
3. 世界中に広く分布し、採掘の難易度が低いため、その価値観が各文明で下から上へと広まった。

これらの特性により、金は人類文明において長期にわたり通貨の役割を果たし、堅実な内在価値を形成しています。主権通貨が金本位制を放棄した後でも、金の価格は基本的に長期的な上昇の法則に従い、実際の通貨購買力をよく反映しています。

しかし、ビットコインが短期的に金の地位を置き換えるのは非現実的であり、その主な理由は二つあります：

1. ビットコインの価値提案はトップダウンです：その採掘は電力と計算効率に依存しており、これは国の工業化と技術レベルを反映しています。BTCを取得することはもはや個人のPCだけでは実現できず、その分布は少数の地域に集中するでしょう。競争優位性のない未開発国にとって、BTCの獲得は難しく、これはその価値提案の普及に不利です。

2. グローバリゼーションの後退とドル覇権への挑戦：孤立主義政策の回帰に伴い、グローバリゼーションは大きな打撃を受け、ドルは世界貿易の決済対象としての影響力が低下します。この「ドル離れ」の傾向は短期的にドルの需要を打撃し、ドル建てのビットコインの取得コストも上昇し、その価値主張の普及が難しくなります。

これらの2つのポイントは、BTCの価格の高いボラティリティに最も直接的な影響を与えています。短期的には、その価値の急上昇は主に投機的価値の向上に基づいており、その価値主張の影響力の強化によるものではありません。BTCは一定のインフレ耐性を持っていますが、この特性だけでは短期的に金に比べてより強い価値保存の効果をもたらすには不十分です。

したがって、インフレ対策を短期的なプロモーションの中心に据えるだけでは、"プロ"顧客が金ではなくBTCを選ぶことを引き寄せるには不十分です。大手上場企業は短期間でBTCを選択してインフレに対応することはおそらくないでしょう。

BTCは新しい政治経済サイクルの中で経済成長を促進するコアとなることが期待されている

対照的に、いくつかの成長が鈍化している上場企業は、BTCを配置することで全体の収益成長を実現し、その結果、市場価値の上昇を推進する財務戦略がより受け入れられやすくなります。これは、BTCが短中期に新たな価値成長を得ることができるかどうかを判断するための核心となります。私は、この点が短期的に実現可能であると考えています。この過程で、BTCは新たな政経サイクルの中で経済成長を促進する核心となることが期待されます。

ある企業の成功した戦略は、BTCの上昇を企業業績の収益の増加に転換し、それによって企業の時価総額を押し上げることです。これは成長が鈍化しているいくつかの企業にとって非常に魅力的です。多くの衰退している企業は、主力事業の収益が急速に減少し、最終的にはこの戦略を用いて残りの価値を配置し、自らにいくつかの機会を残すことを選択します。

現在、米国株のバフェット指標は200%を超え、アメリカの株式市場が極度に過大評価されていることを示しています。過去2年間、アメリカの株式市場が金融政策の引き締めによる調整を回避するための主要な要因はAIセクターでした。しかし、あるAIのリーダー企業の収益成長率が鈍化し、その高い株価収益率が持続可能でなくなったため、米国株は今後しばらくの間、明らかに圧力を受けるでしょう。

この状況下で、アメリカの株式市場に制御可能で経済成長を促進するコアを埋め込むことが非常に必要となり、ビットコインが適切な選択肢である可能性があります。最近の「ある政治家の取引」は、その暗号業界への影響力を十分に証明しています。もしアメリカ国内の中小企業が資産負債表にビットコインの準備を配置するなら、主なビジネスが外部要因の影響を受けた場合でも、いくつかの暗号に友好的な政策を奨励することで、ある程度株式市場を安定させることができます。

このような方向性の刺激は非常に効率的で、さらには通貨政策を回避することができるため、制約を受けにくいです。したがって、新しい政治経済サイクルの中で、この戦略は政府チームや多くのアメリカの中小企業にとって検討する価値のある選択肢であり、その発展過程は注目に値します。

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