機関投資家が暗号資産市場に流入し、ビットコインの価値が広く認識される

最近、テスラは15億ドルを投資してビットコインを購入し、わずか10日間で8億ドルの浮利を実現しました。この数字は、同社の長年の自動車事業の利益を上回っています。一方、マイクロストラテジー社は再び転換社債を通じて10.5億ドルの資金を調達し、ビットコインの追加購入に充てる予定です。同社は昨年以降、70,000枚以上のビットコインを累計で購入しています。

この熱意は、機関投資家がビットコインをインフレ対策のツールとして認識しているだけでなく、従来の金融業界が暗号通貨に対してますますオープンな態度を示していることを反映しています。これは、暗号資産市場の将来の広範な応用への道を確実に開いています。

銀行業と主要上場企業が暗号業界に取り入れる最新の進展を見てみましょう。

銀行および暗号企業: 双方向のコンバージェンス加速

過去、規制当局が暗号資産市場に対して抱いていた大きな懸念の一つは、信頼できる保管方法の不足であり、これが上場企業が暗号資産を配置することを妨げる主な要因でもありました。しかし、2020年にはこの状況が大きく変化しました。

統計によると、現在35の銀行が暗号業界に友好的な姿勢を示し、暗号ネイティブ企業との実質的なビジネス協力を行っています。そのうち11行がアメリカに、10行がスイスにあり、残りは主にイギリス、ドイツ、マルタなどの欧州金融センターに分布しています。これらの銀行の資産中央値は8.66億ドルであり、そのうち6行は総資産が20億ドルを超えています。

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アメリカは暗号銀行業界において先駆的な地位を占めており、その理由は暗号業界への長期的な持続的探求と、昨年通貨監理署（OCC）によって発行された一連の行政命令によるものです。これらの政策は、暗号ネイティブ企業と伝統的な銀行との迅速な統合を促進しました。

例えば、OCCが導入した支払い特許により、一部の暗号原生企業は州レベルの信託会社のライセンスを国家信託銀行のライセンスにアップグレードできるようになりました。同時に、OCCはアメリカの銀行業界に対して暗号資産の直接保管の道を開き、さらには銀行が将来的に公チェーンや暗号ドルのステーブルコインを支払い、清算、決済のインフラとして使用することを許可しています。

この背景の中、多くの銀行の巨人がすでに参入しているか、積極的な姿勢を示しています。ある有名な銀行は、アメリカのライセンスを持つ取引所に銀行サービスを提供しています。別の世界最大のカストディアン銀行は、2021年に新しいデジタル通貨カストディ部門を立ち上げ、ユーザーが暗号通貨を含むデジタル資産を取引できるようにすると発表しました。

スイスはもう一つ注目すべき暗号友好型銀行の集中地です。2019年にスイス金融監督管理局（FINMA）は、資格を満たす暗号企業の銀行ライセンス申請を受け付け、従来の銀行業が参加することを許可しました。同年、複数のスイスの伝統的な大手銀行が暗号資産のカストディ業務を行うことを許可されました。

アジアでは、シンガポールの某大手銀行がデジタル資産の発行、取引、保管を統合したプラットフォームを先駆けて提供し、複数の暗号通貨と法定通貨との相互交換サービスをサポートしています。

上場企業のビットコイン配置がトレンドになっている

伝統的大手銀行と暗号銀行の継続的な融合は、企業の参入を可能にする基盤を提供しました。一方で、ますます多くの上場企業がビットコインを配置し始めており、これが市場の信頼をさらに高めています。

統計によると、現在19の北米/ヨーロッパの上場企業がビットコインを保有しています。さらに、「類ETF」と呼ばれるファンドが大量のビットコインを管理しています。この2つの機関が保有するビットコインの合計は948,720枚に達し、ビットコイン全体の4.747%を占めています。

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注目すべきは、ある有名な暗号通貨投資ファンドが2020年に驚異的な成長を遂げ、資産管理規模（AUM）が約50倍に増加したことです。2021年2月20日現在、このファンドのAUMは436.26億ドルに達しました。

市場は2021年にもっと多くの類似ファンドが登場することを期待しており、アメリカで長い間承認されていないビットコインETFも今年中に導入される可能性が高いです。これらの新しい製品は、より競争力のある管理手数料を提供する可能性があります。

例えば、新しく発売されたビットコイン信託基金の年率管理手数料は1.75%で、ある有名なファンドの手数料を下回っています。カナダでは最近、2つのビットコインETFが取引を開始し、そのうちの1つは初日の取引額が1.65億ドルに達し、中国を含む国際的な投資家の関心を集めています。

上場企業にとって、これらの新しい投資ツールとチャネルは、間違いなくビットコインの配置やアービトラージの選択肢を増やします。完全に準拠した証券市場を通じてビットコインを購入することは、上場機関にとってより安全な選択肢となる可能性があります。