Solv Protocol：BTCFiエコシステムにおけるステークの抽象層と流動性メカニズムを探る

Solv Protocolは2020年に設立され、オンチェーン金融ツールの創造と使用のハードルを下げ、暗号分野に多様な資産クラスと収益機会をもたらすことを目的としています。このプロジェクトは、金融権利証書に関連するNFTの鋳造と取引に注力しています。2024年にはBTCFiトラックの発展に伴い、Solv ProtocolはBTCFiに重心を移し、全チェーン収益ビットコイン資産SolvBTCを創造し、ビットコイン保有者に新たな機会を提供しつつ、高効率のBTCFiエコシステムを構築します。最近、Solv Protocolはステーク抽象レイヤー(SAL)を発表し、クロスチェーンビットコインステークのプロセスを簡素化および標準化し、ビットコインステークシナリオの複雑さを抽象化し、ユーザーと開発者が迅速に採用できるようにしました。

! Solvプロトコル研究レポート:BTCFiエコシステムにおけるステーキング抽象化レイヤーと流動性メカニズムの探索

プロジェクト基本情報

• ウェブサイト:
• ツイッター:@SolvProtocol人、フォロワー数27万2000人
• 上場時間:2021年6月メインネットが立ち上がり、トークンは発行されていません

プロジェクトチーム

• ライアン・チャウ:共同創設者,北京外国語大学卒業,かつて北京優赞科技の共同創設者を務めた
• Will Wang:共同創設者、ERC-3525半均質化トークン標準の作成者、金融IT分野での20年の経験
• Meng Yan:共同創設者、CSDNの元副社長、暗号業界で活躍するKOL

資金調達

Solv Protocolは、約2900万ドルを調達するために3回の資金調達を行いました。

• エンジェルラウンド:600万ドル、Laser Digital、UOB Ventureなどが主導
• シードラウンド:1,200万ドル、Binance Labs、Blockchain Capitalなどからの投資
• 戦略ラウンド:1,100万ドル、Laser Digital、OKX Venturesなどが参加

開発力

Solv Protocolは2020年のプロジェクト立ち上げ以来、オンチェーン金融ツールの使用敷居を下げることに取り組んできました。プロジェクトの技術チームは実力があり、各重要な技術ノードの開発は予定通りに完了しました。

実行モード

Solv Protocolは、BTCステークを通じて1.3兆ドルのBTC資産の潜在能力を解放することを提唱しています。2024年、プロジェクトの重点はBTCFiにシフトし、全チェーン収益BTC資産SolvBTCを導入してBTCステークの流動性を解放し、ステーク抽象層SALを導入してBTC流動性を集約し始めます。

Solv Protocolは、ステークプロセスを4つの主要な役割に分解した統合ステークプラットフォームを構築しました:

1. LST発行者:ビットコインに連動した流動性収益トークンを作成し、ステークする
2. ステーク協定: ユーザーが預けたビットコインを管理し、安全な収益を提供する
3. ステークバリデーター: ステーク取引の合法性と安全性を検証する
4. 収益分配者: ステークによる利益がLST保有者に透明かつ公平に分配されることを保証します

Solv Protocolは、この4つの役割を統合することによって、完全なBTCステークエコシステムを構築し、BTCメインネットとEVM互換チェーンとのシームレスな相互作用を実現し、ユーザーと開発者のステーク実装を簡素化しました。

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ステーク抽象レイヤー (SAL)ステーク抽象レイヤー

SALは、安全かつ効率的なBTCの記帳を促進することを目的としたモジュール式アーキテクチャです。その主要なモジュールには、

• ステークパラメータマトリックス(SPM): 標準化されたBTCステークのさまざまな設定とパラメータ
• LST生成モジュール:クロスチェーン流動性ステークTokenの発行を簡素化
• 取引生成モジュール:自動生成し、BTCステーク取引をブロードキャストする
• 検証ノード:リアルタイムでステーク取引の合法性と安全性を検証する
• 収益分配モジュール: ステーク報酬をLST保有者に正しくマッピングする

SALは複数のステーク参加者を統合し、複雑なプロセスを標準化されたモジュールに抽象化して封装し、ステークの実施を簡素化し、より多くのdAppの採用を促進します。しかし、ビットコイン自体がステークをサポートしていないため、第三者のステークにはセキュリティリスクが伴う可能性があり、SALは運営の健全性と安全性に関連する課題を不断に解決する必要があります。

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他のBTCFiプロジェクトに対する優位性

1. セキュリティ保障: 活動的な検証サービス(AVS)によるステーク取引の全面監視

2. プロセス最適化: ユーザーのステーク操作を簡素化し、効率を向上させる

3. 全チェーン収益アグリゲーションプラットフォーム: CeDeFiモデルを採用し、CeFiとDeFiを組み合わせる

4.業界標準化:BTCベースのLST業界の標準化を促進します

5. 統一流動性:BTCFi業界への統一流動性の入り口として

プロジェクトモデル

ビジネスモデル

Solv Protocolの経済モデルは2つの役割で構成されています:

1. BTC及びLSTステーク者：複数のチェーンでBTCをステークするか、包装されたBTCを使ってSolvBTCを取得
2. コラボレーションプロジェクト: ユーザーがステークしたBTCを様々なDeFiプロトコルに預入れ、収益を得る

Solv Protocolの収益源:ユーザーの収入の一定の割合を徴収する

トークンモデル

Solv Protocolはまだトークンや発行計画を発表していません。

チェーン上データ

TVLの

Solv ProtocolのTVLは2024年1月から現在まで急速に増加し、11.53億ドルから17.83億ドルに増加し、増加率は54.64%です。

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ユーザー数

SolvBTCユーザー数が急速に増加しており、8月から現在までに185,799人から397,324人に増加し、113.85%の増加となっています。

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サポートプロジェクト

複数のパブリックチェーンとDeFiプロジェクトがSolv Protocolをサポートしており、そのパッケージ化された資産SolvBTC、SolvBTC.BBN、SolvBTC.ENA、SolvBTC.COREが複数のチェーンやDeFiプロジェクトで採用されています。

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バビロンとの比較

Solv ProtocolとBabylonはBTCステーク分野で緊密に協力していますが、それぞれ独自の位置付けを持っています:

• BabylonはBTCステークに特化しており、ビットコインの安全性を他のネットワークに拡張します。
• Solv Protocolは全チェーン収益と流動性のプロトコルであり、クロスチェーンBTCステークプロセスを簡素化します

Solv ProtocolはBabylonにBTCステーク資産を提供するだけでなく、そのエコシステムの主要な流動性提供者でもあります。両者の関係は平行であるべきで、Solv Protocolはより大きな流動性とより広範なアプリケーションシーンを持っています。

プロジェクトリスク

1. スマートコントラクトの脆弱性リスク
2. 明確なトークン経済モデルの欠如
3. 中央集権管理のチャレンジ
4. 流動性リスク
5. 高リスクDeFiプロトコルのリスク
6. 市場の受容性とユーザーの信頼

まとめ

Solv ProtocolはBTCFiトラックの革新的なプロジェクトとして、SolvBTCとSAL技術を通じてビットコインのステーク生態系を統合し、ユーザーの参加ハードルを下げています。プロジェクトは急速に成長するTVLとユーザー数を示しており、業界の著名な機関からの支持を得ています。しかし、Solv Protocolは安全性、インセンティブメカニズム、ユーザーの信頼などの課題にも直面しています。リスクは存在しますが、これらのリスクは一般的にBTCFiトラックのプロジェクトに存在します。Solv ProtocolがSALを導入した後、その発展方向は単にBTCに基づくLSTプロジェクトを提供することとは顕著に異なり、全チェーンのBTCの分散流動性を集約する発展の上限が大きくなります。したがって、Solv Protocolは非常に投資と注目に値するプロジェクトです。

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