BTCウィークリーマーケット分析:低ボラティリティ下での方向性選択

今週のビットコイン価格は狭い範囲で変動し、オープン96481.47ドル、クローズ96119.88ドルで、全週微減0.37%。振幅はさらに5%に縮小し、取引量は大幅に減少し、価格は89000ドルから110000ドルの範囲内で推移しています。

米国の1月CPIデータ、関税政策の調整、連邦準備制度の金融政策の声明などの重要な出来事が相次いでいますが、暗号通貨市場への影響はそれほど顕著ではありません。これらの要因は、先に市場によって消化されているようです。

注目すべきは、ロシアとウクライナの紛争が和談に向かう可能性がある中で、市場の感情に温かい兆しが見られることです。ドル指数は大幅に下落し、米国債の利回りは引き続き低下し、米株指数は歴史的な最高値に迫っています。これらの兆候は、以前のネガティブな要因の影響が薄れている可能性を示していますが、市場はこの傾向をさらに確認する必要があります。

ビットコインは現在97000ドル近辺で狭い範囲で変動しており、第二の上昇トレンドラインを下回っています。短期的には方向選択の重要な瞬間に直面することが予想されます。

マクロ経済の観点から、1月のCPIデータは予想を大きく上回り、経済が依然として強いことを示し、インフレが反発しています。これにより、市場は今年の利下げに対する期待をさらに低下させる可能性があり、現在は12月ごろに1回の利下げを行う可能性が高いと考えられています。

米連邦準備制度理事会の議長は、議会での声明の中で、経済が持続的に成長し、インフレが迅速に2%の目標に戻らない場合、現在の政策をしばらく維持する可能性があると述べました。この立場は以前の発言と基本的に一致していますが、現在の政府と米連邦準備制度理事会との暗黙の了解を考慮すると、経済が強い状態にある場合、金利引き下げの可能性は低いようです。

ロシア・ウクライナ紛争の潜在的な和解が今週の市場に影響を与える重要な要因となっています。紛争が終結すれば、世界経済と金融市場に大きなポジティブな影響をもたらします。この影響を受けて、ドル指数は1.22%下落し106.813となり、10年国債利回りは4.48%に低下し、アメリカの主要3指数はすべて上昇を記録しました。

市場の売り圧力に関して、今週短期および長期の保有者は合計137178枚のBTCを売却し、先週に比べて明らかに減少しました。取引所の取引量も同様に縮小しており、短期的な恐慌的売却は大幅に弱まったことを示しています。現在、短期保有者の平均利益水準は6%に低下しており、利食いも損切りも動機が強くありません。長期保有者は今週売却を一時停止し、ポジション規模を8000枚増加させました。

資金の流れに関して、ステーブルコインとビットコイン現物ETFのチャネルは、全週で2.52億ドルの純流出がありました。その中で、ステーブルコインは3.62億ドル流入し、ビットコイン現物ETFは5.84億ドル流出、イーサリアム現物ETFは0.29億ドル流出しました。ETF市場からの資金流出は、ビットコインのパフォーマンスが米株よりも弱い主な理由となっています。

関連指標によると、現在の市場は上昇周期にあり、指標値は0.75です。

全体的に見ると、ビットコイン市場は低変動状態にある重要な時期にあり、今後の動向は世界経済の状況、地政学的な発展、機関資金の流れなど複数の要因の総合的な影響に依存します。

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