AI時代のコンピューティングパワーが持続的に取引量の増加を見せ、高コストパフォーマンスのコンピューティングパワーが焦点となる

今週、マイクロソフト、グーグル、Metaなどのテクノロジー大手の決算が発表され、AI事業のパフォーマンスが際立っています。クラウド収入の成長率と全体の利益率が着実に向上しており、AIが広告、検索などのビジネスの急成長を促進しています。主要なクラウドプロバイダーはコンピューティングパワーの"軍拡競争"を行っており、短期的には資本支出の減速は見込まれていません。

市場は、実際に生産性を向上させたり生活を便利にする「身近な」AIアプリケーションをもっと見ることを期待しています。今年はすでにOpenAI Soraや国産の大モデルKimiなどの素晴らしいパフォーマンスを目にしましたが、今後はGPTやGeminiなどの継続的な更新も期待されており、大モデルがPCやスマートフォンなどのエンドデバイスに進出することも見込まれています。AGIへの道のりはまだ長く、社会を変えるAIアプリケーションが誕生するまでにはまだ時間がかかるかもしれません。

現在は"コストパフォーマンスの高いコンピューティングパワー"に注目すべきです。4G/5G時代を振り返ると、データ通信費用の低下がモバイルアプリの繁栄をもたらしました。単位コンピューティングパワーのコストが低下することは、AGI時代に入るための必要条件です。安価で入手しやすく、安定したAIコンピューティングパワーは、歴史的なAIアプリケーションの誕生の基盤です。主要なクラウドプロバイダーは大規模な投資を行う能力がありますが、長尾の中小企業はコストパフォーマンスの高いコンピューティングパワーをより必要としています。

算力コストから見ると、約10%の電力コストを除いて、残りはほぼ固定資産投資です。GPUに関しては、TSMCがCoWoSの生産能力を拡張しています。ネットワーク機器に関しては、高コストパフォーマンスの光接続ソリューションを推進しています。冷却に関しては、液冷のコストパフォーマンスが風冷を超える見込みです。今後、単位算力コストは持続的に低下する見込みであり、AIアプリケーションの繁栄の基盤を築くことになります。