光ファイバーケーブル業界の回復 海上風力発電とAIの需要が二重の駆動力

光ファイバーケーブル業界は復活の波を迎えています。2023年、海外の電気通信需要の減少と国内の洋上風力発電建設のレイテンシーの影響を受けて、この業界は低迷期を経験し、評価も圧縮されました。しかし、2024年の初めに、業界の展望は改善し始めました。国内の洋上風力発電プロジェクトが再開され、海外のケーブル需要が増加し、さらに人工知能による高級光ファイバーの需要の上昇が相まって、これらの要因が業界を底から押し上げています。

国内海上風力発電の建設は回復の兆しを見せており、海底ケーブルの輸出も着実に進展しています。2024年4月末、広東省陽江で大規模な海上風力発電プロジェクトの入札が開始され、業界が加速回復していることを示しています。海底ケーブルは海上風力発電の建設の重要な構成要素であり、高い業界のハードルから、この傾向から利益を得ることが期待されています。同時に、国内のリーディング企業は技術的な優位性を活かし、徐々に海外市場を開拓しています。国内外の市場の二重の推進によって、海底ケーブル事業が低迷期を脱出することが期待されています。

人工知能の推進により、特種光ファイバーは重要な要素となり、国産代替の機会を創出しました。従来、世界の光ファイバー市場は主に電気通信および従来のデータセンターで使用される標準光ファイバーが主導しており、業界の発展は世界的な電気通信ネットワークの構築周期と密接に関連しています。しかし、人工知能の需要の増加に伴い、高性能特種光ファイバーは新たな発展機会を迎えています。現在、人工知能分野で主に使用されている特種光ファイバーには、保偏光ファイバー、掺餌光ファイバーおよび空洞光ファイバーがあり、さまざまなアプリケーションシーンで重要な役割を果たしています。人工知能の計算力センターの拡大とデータセンター内部通信速度の向上に伴い、これらの特種光ファイバーの需要は急速に増加することが期待されています。現在、世界の人工知能計算力センターは多くが海外ブランドの高性能光ファイバーを採用しており、深い技術蓄積を持つ中国の光ファイバーケーブルのリーダー企業に新たなサプライチェーンの機会を提供しています。

投資提案に関して、特種光ファイバーは高付加価値で低生産量の製品であり、その生産には原材料から製造までの全技術を掌握する必要があり、参入障壁が高い。完全な産業サイクルを経た業界のリーディング企業は、海上風力発電の好景気の回復や人工知能、衛星通信による技術革新の推進から十分に利益を得ることが期待される。国内企業では、長飛光ファイバー、亨通光電、中天科技、烽火通信などに重点を置くことをお勧めする。また、特種光ファイバーの応用に特化した新興企業、太辰光や長盈通にも注目したい。国際企業では、業界のリーディング企業である康寧、古河電工、藤倉などが注目に値する。

注意すべきリスクには、人工知能の発展が期待に及ばないこと、洋上風力発電の建設進捗の遅延、そして技術のイテレーションによる課題が含まれます。