流動性碎片化の困難と解決策: 全チェーン流動性インフラの台頭

多チェーンエコシステムが繁栄する今日、チェーン上の流動性の極度の断片化は、業界のさらなる発展を制約するボトルネックとなっています。この課題に直面して、より効率的で公平な流動性インフラを構築し、一般ユーザーが新興エコシステムの利益により良く参加できるようにすることが、現在緊急に解決すべき問題となっています。

モジュール化の波が進む中、CosmosやPolkadotのマルチチェーンの理念から、EthereumのL2時代のRollupの繁栄、そしてアプリケーションチェーンの台頭に至るまで、ますます多くのプロトコルやアプリケーションが特定のニーズに向けて専用チェーンを構築し始めています。統計によると、EthereumのL2だけでも数百に上ります。この多様性はオンチェーンエコシステムにさらなる可能性をもたらしましたが、同時に流動性が深刻に断片化される原因ともなっています。

流動性はイーサリアムやL2で分散しているだけでなく、各新興ブロックチェーン/アプリケーションチェーン専用のエコシステムの中でも深刻に孤立しています。このような断片化現象は、ユーザーの操作と体験の複雑さを悪化させるだけでなく、DeFiやオンチェーンアプリケーションのさらなる発展を大きく制限しています。イーサリアムやL2にとって、流動性は自由に流転することができず、資本効率が低下します。新興ブロックチェーンにとっては、移行コストと参入障壁が高く、0から1への流動性の孤島効果を打破するのが難しく、エコシステムの拡張が妨げられています。

この背景の下、ユーザーと開発者は資金がどのネットワークのDEXや貸出などのチェーン上プロトコルで効率的に流動できることを切望し、断片化されたネットワークの障壁やユーザー体験を打破したいと考えています。特にPlumeやBerachainなどの新興パブリックチェーンエコシステムにおいて、ユーザーは簡単に資産をEthereumや他のチェーンから移行し、そのDeFiプロトコル、流動性マイニング、または他の収益機会に参加できる必要があります。

ユーザーにとって、流動性は常に重要です。したがって、イーサリアムおよびマルチチェーンエコシステムが引き続き成長し、繁栄するためには、効率的に分散されたマルチチェーンおよびマルチプラットフォームの流動性リソースを統合する必要があります。これには、統一された技術フレームワークと規範を確立し、マルチチェーンエコシステムにより広範な適用性、流動性、およびスケーラビリティをもたらすことが求められます。

正にこのような背景の中で、全体の流動性インフラが登場しました。革新的な全体の流動性金庫製品発行プラットフォームとして、カスタマイズされた流動性調達ソリューションを提供することで、新興のパブリックブロックチェーンやアプリケーションチェーンが効率的にクロスチェーン流動性リソースを統合し、流動性の孤島を打破し、資本の効率的な循環を促進することを目的としています。

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この種のインフラストラクチャのコアバリューは、新興のパブリックチェーンやアプリケーションチェーンの流動性の孤立問題を解決するだけでなく、その独自のメカニズム設計を通じて、複数の資産収益と流動性の再解放を一体化した「全チェーン流動性フライホイール」を形成することにあります。そのコアはLPトークンを中心に、複数の収益と流動性の再解放メカニズムに展開されます。

1. ユーザーが資産を入金するとLPトークンを受け取ります。これらのトークンは、新興ブロックチェーンエコシステムにおけるユーザーの権利証明であるだけでなく、多重の収益を得るための鍵でもあります。

2. ユーザーが預け入れた資産は、新興パブリックチェーンエコシステムに直接参加し、流動性挖矿報酬やガバナンストークンのエアドロップなどが含まれます。自動化された戦略により、ユーザーはこれらのローカル収益を効率的にキャッチすることができ、複雑な技術操作に直面する必要はありません。

3. LPトークンは、ユーザーが新興ブロックチェーンエコシステムにおいて持つ権利を表し、新興エコシステムの利益を利息資産としてパッケージ化し、より成熟したメインネットの基盤インフラと接続し、高度な金融のコンポーザビリティを持っています。ユーザーはLPトークンを通じて、イーサリアム上のDeFi金融施設にシームレスにアクセスし、流動性の潜在能力をさらに引き出すことができます。

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このメカニズムにより、ユーザーは1つの資産を複数のエコシステムで繰り返し利用でき、収益を最大化し、新興エコシステムへの参加のハードルを大幅に引き下げます。複数の収益が重なり合うことで、ユーザーの投資リターンが最大化され、新興エコシステムの受容度と認知度も迅速に開かれ、正のフィードバックループが形成されます。

全体の流動性インフラストラクチャの次元を上げることで、冷スタート段階にある新興エコシステムと異なる収益シナリオの成熟したエコシステムをより効果的に接続できます。一方では、新興公チェーンが冷スタート資金を調達し、初期の発展に必要な「0から1」流動性のサポートを得るのを助け、他方では、超過収益を成熟市場に戻し、全体のリソースの完全な循環を実現します。

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この動的適応メカニズムは、資産収益の複合能力を向上させ、全体の流動性基盤インフラの市場適応性と競争力をさらに強化しました。マルチチェーン時代の競争構造の中で、流動性ニッチ資産とチェーン上の繁栄エコシステムを構築するための重要な手段となる可能性が非常に高いです。

新しい収益構造を導入することによって、全てのチェーンの流動性属性を備えた流動性インフラは、停滞したチェーン上のエコシステムを刺激するだけでなく、より高い資本効率とより優れた収益を持つ製品形態やコンビナブルなDeFiシーンを設計することができます。これにより、ユーザーの多様な収益への追求が満たされ、新興のパブリックチェーンや成熟したエコシステムに効率的な流動性ソリューションを提供します。

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未来、マルチチェーンエコシステムの加速的な拡大に伴い、全チェーン流動性基盤インフラは新興パブリックチェーンと成熟市場を結ぶコアハブとなり、ユーザーとプロトコルにより効率的で公平な流動性ソリューションを提供することが期待されています。「エントロピーの増加」の流動性のジレンマから「フライホイール駆動」のエコシステムの繁栄へ、Web3の流動性インフラを再定義することは、全チェーン流動性の課題をさらに改善するための必然的な道筋であり、マルチチェーンエコシステムが成熟に向かうための最適解でもあります。

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