トラッドファイ金融機関がWeb3をどのように受け入れるか：太保香港とHashKey Chainの探求の道

最近、"金融機関とWeb3の融合"をテーマにした対話が業界の広範な関心を引き起こしました。HashKey Eco Labsの幹部と中国太保投資管理（香港）の創設者兼CEOがブロックチェーン技術、デジタル資産およびRWAの未来のトレンドについて深い議論を展開しました。以下は対話の主要な内容です：

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トラッドファイ金融機関のWeb3進出の契機と初志

ブロックチェーン技術は概念実証から実際の応用へと段階的に進んでおり、特にトラッドファイの分野では、ますます多くの金融機関が資産のチェーン化、透明化、高効率な流通に注目しています。太保香港はトークン化されたドルマネーマーケットファンドCPIC Estable MMFを発表し、HashKey Chainをチェーン上のインフラとして選択しました。その初日の申込額は1億ドルに達しました。

太保香港のCEOは、RWAまたは資産トークン化の分野への進出は彼らにとって自然なことだと述べています。RWAの管理者として、彼らが日常的に管理しているのは、株式、債券などの伝統的金融資産です。彼らは、これらの安定した持続可能な収益を持つ資産をトークン化することで、Web3エコシステムに真の基盤収益を支える資産製品を提供し、市場の空白を埋めるとともに、伝統金融界のWeb3世界に対する偏見や誤解を変えたいと考えています。

トラッド機関の転換が直面する現実の課題

Web3を探索する過程で、太保香港は多くの現実的な問題に直面しています。まず、インフラが未成熟であり、特に資産の保管において顕著です。次に、内部統制とリスク管理基準の違いがあります。太保香港は、トラッドファイが数十年にわたって蓄積した成熟した経験と規範的プロセスをWeb3の資産管理に持ち込みたいと考えています。特に安全性、リスク管理、コンプライアンスの面で、伝統的なファンドと比較できる基準を確立することを目指しています。

現在、太保香港はトラッドファイの約70%-80%の基準を達成できており、これは業界内で比較的高い規範水準です。彼らはインフラの継続的な改善に伴い、将来的にはこの比率をさらに向上させ、トラッドファイとWeb3の深い融合を実現する機会があると信じています。

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資産のトークン化の実践的な道筋の選択

資産トークン化の対象を選択する際、太保香港は現在金融資産にのみ焦点を当てており、実物資産には関与していません。その理由は、トークン化の本質がブロックチェーン上で現実世界の資産を代表するトークンを発行することであり、トークンと基盤となる資産との強い関連性を確保することが最も基本的であり、最も難しい部分だからです。それに対して、金融資産（特にファンドの持分のような標準化された資産）は、法的な枠組みの中でトークンと基盤となる資産との結びつきを保障するのが容易であり、規制や保管も容易です。

太保香港はRWAの核心的な価値が二つあると考えています。一つは、門戸を下げ、投資者のアクセスを広げること；もう一つは、効率を向上させること、つまり取引の便利さやコストの削減などです。彼らは、トークン化を行う際には明確な金融論理と実際の意義が必要であり、単に"チェーン上化"のためにチェーン上化するのではないと強調しています。

トラッドファイ金融機関への入場提案

まだ参入をためらっている機関に対して、太保香港のCEOは以下のアドバイスを提供しました：

1. RWAはトレンド性があり、高い確実性を持つ分野であり、金融機関が投資する価値があります。
2. 組織構造において、専用のイノベーションチームまたはWeb3ビジネスユニットを設立することをお勧めします。
3. 人材面では、金融とブロックチェーンのメカニズムの両方を理解している複合型人材を確保する。
4. 技術的には、すべてを自社で構築する必要はありませんが、信頼でき、安全で、コンプライアンスに適した協力プラットフォームを選択する必要があります。

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まとめ

機関がWeb3に参入するのは一朝一夕のことではなく、既存の規制体系の中で実行可能な道を見出し、革新と安定の間でバランスを探る必要があります。太保とHashKey Chainの協力は始まりに過ぎず、今後はより多くのトラッドファイ資産がブロックチェーンを通じてより効率的に流通し、さらに多くの機関が本当にWeb3に参入し、業界を探求から成熟へと進めることになるでしょう。