DeFiオプションスマートプール：革新暗号資産投資の新しいトレンド

最近、分散型金融オプションスマートプール（DOV）が暗号資産市場で注目を集め、個人投資家から大規模な機関投資家まで広範な関心を引き寄せています。DOVは登場以来、驚異的な成長を見せており、DeFiオプションの総ロックアップ価値において主導的な地位を占めており、毎月の取引規模は数十億ドルに達しています。

DOVのコアの利点

DOVの最大の特徴は、そのシンプルで使いやすい特性にあります。投資者は資産をスマートプールに預けるだけで、自動的にオプション戦略が設定されます。これにより、従来のオプション取引の複雑なプロセスが大幅に簡素化され、より多くの投資者が参加できるようになります。

現在、DOVは主に普通のカバードコールオプションとキャッシュカバードプットオプション戦略を採用しており、ユーザーにDeFi分野で最も魅力的な基礎利回りを提供しています。平均して15-50%の範囲です。それに加えて、ユーザーは追加のトークン報酬を得る可能性があり、全体の収益をさらに向上させます。

特定の状況では、スマートプール内の担保はステーキングまたはガバナンスの利益を得ることができ、三重の利益を実現します：オプションのプレミアム、トークン報酬、そしてステーキング収益。この革新的なモデルは、分散型金融の分野において前例のない持続可能な高収益メカニズムを切り開きました。

その一方で、マーケットメーカーはスマートプールからオプションを積極的に購入し、権利金を前払いしており、これが基礎的な利回りをさらに押し上げています。

DOVはゲームのルールをどのように変えるのか？

1. DeFiにより高いオーガニックリターンをもたらす

従来の分散型金融の収益は主にトークン報酬に依存しており、このモデルには持続可能性の問題があります。それに対して、DOVの基礎収益はトークン報酬から完全に独立しており、対象資産の高いボラティリティを現金化することによって実現されます。これにより、収益の減少問題が解決されるだけでなく、投資家にとってより安定した持続可能な収益源が提供されます。

2. 非線形ツールのスケーラブルな取引を実現する

DOVはハイブリッドDeFiモデルを採用しており、オンチェーンでの投資、担保管理、価格発見、決済を処理し、オフチェーンで非線形リスク管理を行います。この革新的なアプローチは、オプション取引における清算の問題を効果的に解決し、大規模なオプション取引に対して透明で持続可能なソリューションを提供します。

3. トークンオプション市場に基礎流動性を提供する

DOVは、代币オプションの主要な取引所および流動性供給源になりつつあります。これは、さまざまな代币に新しい収益機会を創出するだけでなく、代币の現物流動性を改善し、暗号資産市場全体の発展をさらに推進します。

DOVの今後の発展可能性

DOVの発展の見込みは広範で、将来的には複数の方向に展開する可能性があります。

1. より複雑なオプション戦略と構造を導入し、担保の利用率と基礎収益率を向上させる。
2. 二次市場を開発し、オプション契約のトークン化と取引を実現します。
3. 完全な分散型オプション取引エコシステムを構築する。
4. 一般投資家に機関レベルの取引戦略を提供し、資産管理の民主化を実現します。
5. トークン報酬メカニズムを通じて、より低コストでより高効率な資産管理モデルを実現します。

主要DOVプロトコルの概要

現在、市場にはいくつかのDOVプロトコルが稼働しており、それぞれに特色があります。

• Ribbon.Finance：DOVの先駆者、イーサリアムに基づき、総ロックアップ額は約2億ドル。
• Thetanuts.Finance：多チェーン操作に特化しており、複数のEVM互換チェーンをサポートしています。
• StakeDAO：現在イーサリアムで運営されており、Polygonへの拡張を計画しています。

さらに、SolanaチェーンのFriktion.FinanceとKatana Finance、PolygonチェーンのOpium.FinanceとSIREN Markets、AvalancheチェーンのArrow Marketsなど、注目すべき新興DOVプロジェクトがいくつかあります。

DOVエコシステムの継続的な発展と改善に伴い、私たちはこの革新的な金融ツールが今後の暗号資産市場でますます重要な役割を果たし、投資家により多様で効率的な投資選択肢を提供することを予見できます。