デジタルペイメントの新しいパラダイム：PolyFlowがどのようにPayFiインフラを構築するか

2008年のビットコインホワイトペーパーは、信頼できる第三者なしでのピアツーピア電子現金決済ネットワークを描いています。決済はデジタル通貨とブロックチェーン技術の最初の約束の一つであり、当時の機能不全の金融システムに対する解決策でもありました。

過去10年間、業界は基盤となるブロックチェーンインフラの開発に巨額の投資を行ってきました。また、高性能ブロックチェーンやステーブルコインの台頭も見られました。しかし、現在のほとんどのインフラは取引を中心に構築されており、実際の支払いのリアルタイム性やスケーラビリティを真にサポートできず、Web3支払いの大規模普及を妨げています。

では、現実世界の支払いシーンを構築するためにはどのようなインフラが必要ですか？PayFiの価値と意義は何ですか？

この記事では、PayFiインフラストラクチャPolyFlowの設計理念について深く探討しています。PolyFlowの共同創設者であるRaymondは、20年以上の国際金融コンサルティング管理経験を持ち、デジタル金融に関する独自の見解を持っています。彼の指導の下、汇元通は国際送金、越境送金、外貨両替、プリペイドカード業務を含む総合的なグローバル金融サービス会社となりました。Raymondはまた、金融テクノロジー、デジタルバンキング、ブロックチェーン、Web3、人工知能などの分野での複数の先進企業に投資する世界的なデジタル金融分野の著名な投資家でもあります。

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PolyFlow設立の当初の意図

PolyFlowはブロックチェーンネットワークの基盤インフラ層であり、従来の支払い、Web3支払い、そして分散型金融(DeFi)を統合することを目的としています。分散型の方法で現実世界の支払いシーンを処理します。PolyFlowはPayFiの基盤インフラとして機能し、新しい金融パラダイムと業界標準の確立を推進します。

金融取引の中心にある###

伝統的な金融市場では、すべての金融取引と価値の移転は情報の流れと資金の流れから切り離すことができません。

• インフォメーションフローは取引プロセスにおける情報であり、取引の開始、支払い、決済指示の集合を含み、取引の正確性とタイムリーさを確保します。
• 資金の流れは、取引の段階における各当事者の資金移動の全過程であり、資金の実際の流転に注目します。

情報の流れと資金の流れは切り離せず、金融取引の安全かつ効率的な完了を共同で確保します。

国境を越えた文脈における情報の流れと資金の流れ

国境を越えた文脈において、言語、通貨、規制の違いにより、金融取引の情報フローと資金フローの実現経路は異なります。例えば、SWIFTは情報フローの伝達に焦点を当てており、資金フローには関与していません。SWIFTは標準化され自動化された国際金融通信ネットワークを構築し、世界中の銀行が迅速かつ正確に金融取引情報を交換できるようにしています。

しかし、資金の流れは各司法管轄区の外国為替管理、規制コンプライアンス、マネーロンダリング防止などの要因によって制限され、情報の流れとリアルタイムで同期することができません。資金の流れは依然として各国の銀行金融仲介機関を通じて流通し、複雑な清算決済システムが関与しています。

PolyFlowによる価値の流れの促進

PolyFlowは、去中心化されたインフラを構築し、より多くの人々がグローバルな決済ネットワークの構築に参加できるようにし、規制遵守の負担を軽減し、資金の保管リスクを排除し、可能な限り第三者の介入を減らすことを目指しています。

PolyFlowのコアは、モジュラー設計を通じて取引情報の流れと資金の流れを効果的に分離し、分散型の方法で取引プロセスを規制コンプライアンス基準により適合させ、資金保管リスクを排除することです。また、ブロックチェーンの特性を利用してDeFiエコシステムを接続し、PayFiアプリケーションの大規模な導入を促進します。

PolyFlowは2つの重要なコンポーネントを発表しました:

• Payment ID(PID): 情報フローに関連付けられ、ユーザーの身元認識とコンプライアンスアクセス、プライバシー保護とデータ主権、AIデータ処理などの機能を実現します。

• ペイメント流動性プール(PLP): 資金の流れに関連し、スマートコントラクトによって支払い取引資金が管理され、デジタル資産の流通、保管、発行のための安全でコンプライアンスに準拠したフレームワークを提供し、DeFiエコシステムのコンポーザビリティとスケーラビリティを導入します。

PolyFlowは、PayFiアプリケーションのために、軽度の規制コンプライアンス、非保管リスク、およびDeFiエコシステムに互換性のあるビジネスアーキテクチャを構築し、デジタル資産の流通、保管、発行に関する安全なコンプライアンスフレームワークを提供しています。

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PID - 物理世界とデジタル通貨ウォレットを接続する

PolyFlowのPayment ID(PID)は分散型IDであり、取引情報流の分割から生まれたもので、暗号化されたユーザーのプライバシー保護のKYC/KYB証明情報と結びつけることができ、ユーザーが複数のプラットフォームで検証可能な証明書を関連付け、実現します:

• コンプライアンスアクセス:PIDは複数のプラットフォームの検証情報を含んでおり、検証プロセスを簡素化します。

• プライバシー保護:PIDはゼロ知識証明などの技術を利用し、ユーザーのプライバシーを漏らすことなく、マネーロンダリング対策やテロ資金供与対策などの義務を履行します。

• データ主権:PIDは資金の取引情報を監視機関にフィードバックするだけでなく、ブロックチェーン上の行動データをユーザーに返還することができます。

• AI駆動:PIDはオフチェーンでアップロードされたりオンチェーンで収集されたりする取引データに関連付けることができ、AIはこれらのデータを分析してPIDの所有者に追加の価値を引き出し、オンチェーン信用システムの構築において重要な役割を果たします。

PIDはPolyFlowに革命的な利点を提供し、従来の金融とDeFiエコシステムの間に橋を架け、ユーザーにデジタルアイデンティティの管理、クロスプラットフォーム取引への参加、オンチェーン信用の構築を柔軟かつ信頼性の高い方法で提供します。

レイモンドは言った："PIDは必ずしも支払いのIDと等しいわけではなく、物理的な世界のお財布のようなものであるべきです。ポケットの中のお財布には現金だけでなく、家族の写真(NFT)、銀行カード、運転免許証、身分証明書(ユーザーZKサポート情報抽出、データプライバシー保護)なども入っています。したがって、WalletはMoney Walletと同じとは限らず、PIDができることはまだたくさんあります。現在、PIDを基にしたScan to Earnプロジェクトがその一つです。"

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PLP - 資金流のコンセンサスを凝縮する

PolyFlowのPayment Liquidity Pool(PLP)は資金フロー分割の産物であり、スマートコントラクトアドレスは取引資金を受け取るために使用され、オンチェーンの保管を実現します。従来の中央集権的な高価な企業ウォレットに依存する方法ではありません。

PLPのこの分散型モデルは実現できます:

• 分散型資金管理: PayFiアプリケーションに便利で安全、かつコンプライアンスに準拠した管理方法を提供し、資金の安全性を確保しながら、取引仲介者への依存を最小限に抑えます。

• 流動性プール: スマートコントラクトアドレスを通じて取引資金を集め、取引における資金調達のニーズに対して流動性を提供します。

• DeFi互換性: ブロックチェーン上に構築されたPLPはDeFiエコシステムにシームレスに接続でき、PayFiアプリケーションにDeFiビジネスロジックをもたらします。

• リスクのないRWA収益: プロトコルによって生み出された収益は直接PLPに反映され、DeFiに現実世界の支払い取引シーンに基づくリスクのない安定した収益源を提供します。

レイモンドはWeb3決済の3つの決済モデルからPLPの目標が資金の流れの合意を凝縮することであることを説明します:

ピアツーピアモード

クロスボーダー送金などの低頻度のシーンでは、Web3決済が取引情報の流れと資金の流れの同期確認を実現し、ほぼ即時決済、低い取引コスト、公開された透明な帳簿、そしてグローバルなリーチの利点を示します。

しかし、このオンチェーンのピアツーピア同期方式は、毎秒/毎時/毎日数千件の取引の高頻度な需要を満たすことができず、ブロックチェーンネットワークの混雑を引き起こす可能性があります。2023年のVISAの1日あたりのTPSは約8,300で、現在最高性能のブロックチェーンであるSolanaのTPSの8倍です。

レイモンドは説明しました："現在、ブロックチェーン技術の効率では取引ごとの記帳を支えることができません。従来の金融では取引の両者が記帳を行うだけで済みますが、ピアツーピアモデルでは全ネットワークが共同で逐次的に記帳を行う必要があり、全ネットワークが毎秒何万件もの取引を共同で記帳する状況を想像するのは非常に難しいです。"

ヘッジモード

従来の金融では、取引の情報フローと資金フローは最終的には一致しますが、必ずしも同期しているわけではありません。情報フローのデータはリアルタイムで相互作用できますが、資金フローは固定されたアドレスに保管され、合意された決済周期に従って独立して決済されます。

レイモンドは、国境を越えた資金の流転と決済について例を示します: 中国のA銀行とアメリカのB銀行は、毎日数万件の資金取引を処理しています。個々の取引ごとに同期決済を行う場合、どんな金融インフラもこのような膨大な決済需要には対応できず、必要もありません。

そのため、ネット決済(方式が登場しました。二つの銀行間の情報流はリアルタイムで相互にやり取りされ、それぞれの帳簿がヘッジされます。一日の終わりに、ネット額が確定され、資金流が個別に決済されます。例えば、ネット額がA銀行がB銀行に2000万を借りている場合、A銀行は1回の支払いで2000万を支払うだけで、その日の何万件もの取引の資金流決済を満たすことができます; ネット額が0の場合、二つの銀行間の資金流は変動しません。

レイモンドは説明します:"このケースでは、数万件の取引の実際の基底資金の流動は非常に小さく、皆が行っているのは情報の流れの相互作用です。これが、伝統的な金融の基底資産の規模が非常に大きいため、銀行が基底資産を処理する能力、システム能力、支払い決済能力に対する要求がそれほど高くない理由です。"

オフセット清算は取引コストを大幅に削減し、決済効率を向上させ、取引相手の信用リスクを低減し、資金利用効率を高めることができます。しかし、この伝統的なモデルは中央集権的な信用システムを必要とし、過去の信用、厳格な監査、コンプライアンス監視、担保支援、契約保障などの複数の手段を通じて強い信頼関係を実現しますが、資金の保管や情報の不透明性に伴うリスクがあります。

ブロックチェーン上でより効率的なヘッジ決済を実現し、第三者の中央集権的リスクを排除するために、PolyFlowはPLPを同一のブロックチェーン台帳上に資金を沈殿させることを発表しました。

目的は、信頼基盤のない人々が、第三者の信頼の裏付けを経ずに協力し、資金保管の不確実性を避け、お互いに信頼することなく各取引の真実性を検証することです。十分に検証することで、信頼への依存を完全に排除できます。Don't trust, verify.

これがブロックチェーンの統一台帳における資金の流れに関するコンセンサスです。銀行などの機関が記録する取引は、本質的にはブロックチェーン台帳上での記帳です。A銀行とB銀行の台帳がどちらもブロックチェーンの統一台帳に基づいて構築されていれば、両行間の取引資金の流れに関するコンセンサスを実現でき、膨大な時間と資金を費やして構築する必要のある強い信頼関係を排除し、真のトラストレスネットワークを実現することができます。

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) PayFiモデル

ブロックチェーンの統一台帳における資金の流れに対するコンセンサスを形成した後でなければ、真にPayFiの世界に入ることはできません。

A銀行とB銀行がブロックチェーンの統一台帳上で記帳できると、双方の基本的な信頼の問題が解決され、資金の流れについての合意が達成されます。この基盤の上で、双方は毎日のヘッジモデルの決済から、直接相手に資金を支払うためのオーバーナイト金利に移行できます。これにより、銀行の資金の流動性がさらに解放されます。

これは、伝統的な銀行が住宅ローンを処理するのに似ています。銀行は担保となる不動産に基づいて融資を行いますが、実際には銀行の基盤資産###の資金は動いておらず、あなたは銀行の利息を直接支払う必要があります。なぜなら、担保取引に関するすべての資金の流れは銀行の帳簿の上に留まっているからです。

以下は、PolyFlow ベースの Buy Now Pay Never シナリオです。

ユーザーKevinは、PolyFlowに基づく分散型決済ゲートウェイを通じて、商人から5ドルのコーヒーを購入しました。このゲートウェイと商人の資金はPLPに保管されています。KevinがPLPの流動性提供者でもあり、PLPに50ドルの資金(を提供し、毎日5.5ドルの利益)を生み出していると仮定すると、関係者がPLPの帳簿資金の流れについて合意すれば、Kevinは今日コーヒーを購入(する際に支払いをせず)、明日PLPが生み出した利益で5ドルのコーヒー代を支払うシナリオを実現できます。余分な0.5ドルはKevinが今日借りた資金のオーバーナイト利息と見なされます。

このシーンはPayFiの価値を十分に表しています:

1( コスト削減と効率向上。情報の流れは十分に相互作用し、資金の流れは動かず、すべてがPLP台帳に沈殿しています。

2. 資金効率を向上させる。資金の流動性がなくなることによる利点は、Kevinが提供する50ドルの流動性の資金利用効率を十分に発揮することです。

3. イノベーティブな金融パラダイム。Buy Now Pay Neverというオンチェーンシーンは、従来の金融では実現できない革新的な金融パラダイムと製品体験を実現し、PayFiのマスアダプションを推進します。

PayFiモードでは、資産フローの利用効率が非常に高いです。すべての当事者の帳簿がブロックチェーンという統一された帳簿に統合されることで、十分な信頼が実現し、いつでも取引の両者の情報を検証し、資金のギャップを確認することができます。

レイモンドは2011年以来、ブロックチェーン技術の研究を開始しました。「ブロックチェーン台帳の統一台帳、不変性、公開性、これらは誰もが耳にしたことのある言葉ですが、誰もそれが実際にどのように機能するかを理解していません。