Crypto Market Weekly:BTCがラリーを拡大、FRBのスタンスは市場の方向性に影響を与える

今週ビットコイン（BTC）価格は上昇傾向を維持し、83733.07ドルでオープンし、最終的に85177.34ドルでクローズしました。週間の上昇幅は1.72％、振幅は4.06％です。これはBTCが連続して2週目の反転を達成したものの、市場の上昇の動きは不足しており、取引量は明らかに萎縮しています。BTC価格は引き続き下降チャネルの外で推移しており、200日移動平均線という重要なテクニカル指標をテストしています。

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マクロ環境において、アメリカ政府の貿易政策は交渉段階に入ったが、日本との初期交渉は期待された成果を上げておらず、アメリカ政府は困難に直面している。主要貿易相手国の態度は強硬であり、二次的目標国も強硬な立場をとる傾向にあり、各国は時間を稼ぐ戦略を採用しているようだ。実際、アメリカは関税問題で世界と対立しており、自国も前例のない圧力にさらされている。

連邦準備制度（FED）主席パウエルは今週水曜日に演説を行い、政策スタンスを調整する前に、連邦準備制度（FED）がより明確なシグナルを待つ能力があると述べました。この発言は、貿易状況の変化に直面する際に連邦準備制度（FED）が慎重な態度を維持していることを示し、株式市場、債券市場、外国為替市場に圧力をかけています。

政策の面では、アメリカ政府は引き続き利下げを呼びかけていますが、実質的な突破を得る前に、私たちは政治、経済、マーケットが中長期的に合理的な道筋で進むと考えています。

消費者信頼感が引き続き低迷し、企業界は生産計画に困惑しています。政府と中央銀行の支援が不足する中、ウォール街はロングポジションを売却し、取引を減少させ続けています。主要株価指数は週を通じて下落し、ナスダック、S&P 500、ダウ平均はそれぞれ2.62%、1.5%、1.33%下落し、取引量も明らかに減少しました。

債券市場も同様に振るわなかった。2年物国債の利回りは3.7580%に低下し、10年物は4.4960%に低下し、依然として高水準にある。長期国債のリスクは顕著で、先週11.25%の大幅上昇の後、大規模な売りが出て流動性が逼迫している。

米ドル指数は4週連続で下落し、今週は99.171%まで低下しました。資金はアメリカからヨーロッパへ流出しており、これは米ドル指数の下落、株式市場の下落と債券市場が流出資金を吸収できなかった結果です。資金の流出はアメリカにとって最も望ましくない状況です。

連邦準備制度（FED）官員たちの発言はほぼ一致している：経済はまだ悪化しておらず、関税はインフレの低下と経済成長に不確実性をもたらすため、状況がより明確になるまで連邦準備制度（FED）は様子を見るだろう。これにより、市場の連邦準備制度（FED）による緊急利下げの期待は打ち消された。現在、市場は連邦準備制度（FED）が6月に初めて利下げを行う可能性があり、年間で4回の利下げの確率が高いと予想している。

オンチェーンデータに関しては、今週の売圧は引き続き減少しています。全週のオンチェーン売却規模は107810.75枚BTCに減少し、そのうち短期保有者が103713.35枚、長期保有者が4097.4枚です。取引所は引き続き純流出を示しており、今週の流出量は19467.31枚BTCに達しました。長期保有者グループは依然として安定した役割を果たしており、今週は約10万枚の純増を実現しました。価格の反転に伴い、短期保有者グループ全体の浮損レベルは約8%に低下しました。

資金の流れに関して、ステーブルコインのチャネルは1月以来の最高週流入規模を達成し、9.5億ドルを超えました。ETFチャネルの資金純流入は1000万ドルを超え、BTCは最近ナスダック指数よりも持続的に強いパフォーマンスを示しています。

ある分析エンジンのデータによると、BTCの周期測定指標は0.125で、市場は上昇リレー段階にあることを示しています。

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