金融市場の振り返り：アメリカ経済、AIブームと暗号資産の動向

アメリカ経済：インフレ圧力の再現、製造業の回復

最近のアメリカの経済データは、市場に通貨のインフレの懸念を引き起こしました。1月の非農業雇用者数は35.3万人増加し、1年間で最大の増加幅となりました。続いて発表された1月のCPIデータも予想を上回り、前年同期比で3.1%の増加、前月比で0.3%の増加となりました。これらのデータは、市場が連邦準備制度の利下げのタイミングを後ずれさせる要因となり、現在、6月に初めての利下げが行われる可能性があると広く考えられています。

アメリカの製造業は回復しており、2月のMarkit製造業PMI初値は51.5で、2ヶ月連続で景気拡大と縮小の境界線を上回っています。製造業の受注数はここ2年での新高値を記録し、アメリカが新たな在庫サイクルに入っている可能性を示しています。それにもかかわらず、市場は引き続き利上げが行われるとは一般的に考えていません。現在の経済発展の状況は一定程度のインフレを伴っていますが、株式や暗号資産の上昇を抑制していません。これは市場が将来の利下げに対して楽観的な姿勢を持っていることを反映しています。

AI分野：OpenAIとNVIDIAがテクノロジーの熱潮をリード

OpenAIが発表した文生動画ツールSoraはインターネット上で大きな話題を呼んでいます。Soraが生成する動画は画質、流暢さ、論理的な一貫性において優れており、動画制作業界を根本的に変えると考えられています。AI技術の進展速度は予想を大きく上回り、ChatGPTからSoraの登場までわずか1年余りの時間しかかかりませんでした。

エヌビディアの最新の財務報告データは、AIの発展の急速な勢いを裏付けています。第4四半期の収益は221億ドルで、前年同期比265％の増加；純利益は123億ドルで、前年同期比769％の増加。財務報告が発表された後、エヌビディアの株価は16％以上も急騰し、一時的に米国株式市場で時価総額第3位の企業となりました。

注目すべきは、新世代の若い投資家が高成長のテクノロジー業界への投資を好む傾向があるということです。このトレンドは、AIによって強化されたテクノロジー大手や新興資産クラスが将来的に長期的な主流投資商品になる可能性を示唆しています。

暗号資産市場：ビットコインが61000ドルを突破

春節の期間中、ビットコインの価格は持続的に上昇し、43000ドル付近から53000ドル以上へと急騰しました。2月28日、ビットコインはさらに突破し、最高で61000ドル付近に達しました。この上昇は主にグレースケールの売圧の減少とビットコイン現物ETFへの資金の継続的な流入によるものです。

2月26日現在、11のETFは累積で615億ドルの純流入を記録し、保有通貨の時価総額はビットコインの総時価総額の3.81%を占めています。ETFがビットコイン価格に与える影響が次第に顕著になってきており、その中でもブラックロックのIBITの1日の取引高は130億ドルを突破し、新たに上場したETFとして驚異的な記録を樹立しました。

ETFを除いて、MicroStrategyは引き続き大規模にビットコインを購入し、2月15日から25日の間に3,000枚を購入し、総保有量は193,000枚に達し、平均保有コストは約31,544ドルです。

市場の関心は、イーサリアム現物ETFの承認進展に移っています。5月23日は、SECがVanEckのイーサリアムETFに対して最終決定を下す重要な日です。イーサリアムETFが承認されれば、暗号市場により多くの伝統的な投資家と新たな資金がもたらされるでしょう。

ビットコインの時価総額は1兆ドルを超え、アメリカの第二のETF商品資産クラスとなっています。一部のアナリストは、ビットコインが金、不動産、さらにはS&Pインデックスなどのより大きな時価総額の資産クラスと競争する可能性があると考えています。

最近、市場はビットコインネットワークの機能を最適化しています。Layer2や铭文技術を採用しています。革新と価値属性のバランスを取るために、『Bitcoin Magazine』はビットコインL2標準を発表しました。これにより、ビットコインが拡張ネットワーク内でのコントロール権と最終的な決済地位を確保し、その"電子黄金"としての価値属性を維持します。

インフレが回復しているにもかかわらず、AI技術の革新が進む中、市場は依然として新高値を更新しています。現在、市場はさらなる利上げの可能性ではなく、初めての利下げのタイミングにより関心を寄せています。グレースケールの売圧が徐々に和らぐ中、市場はビットコインが歴史的高値の69000ドルを突破できるかどうかを期待しています。