暗号資産市場収益分析:誰が現在のブル・マーケットの最大の勝者なのか?

現在のこの暗号資産ブル・マーケットでは、実際にどの参加者が目に見える利益を得ているのでしょうか？現在の市場の状況を分析してみましょう。

まず、リスク投資機関(VC)は主要な利益獲得者ではありません。彼らが投資しているほとんどのプロジェクトはまだトークンの発行を開始しておらず、たとえそれが議論の余地のある高い全流通時価総額(FDV)を持つが流通量の少ないトークンプロジェクトであっても、表面的な上昇幅はかなりのものですが、もし一波の山寨コインブル・マーケットが来なければ、ロック解除期間が来るときには、価格が約90％も暴落する可能性があります。

次に、一般的な個人投資家も主要な受益者ではありません。大多数の個人投資家は、ミーム通貨の投機、小型通貨の炒作、またはレバレッジ取引に熱中しており、利益を上げられる割合は非常に低く、宝くじに当たる確率とほとんど変わりません。

観察の結果、以下のいくつかのタイプの参加者がこのブル・マーケットの主要な受益者であることがわかります:

1. ビットコインホルダー。ビットコインを保持し続けている投資家は、かなりのリターンを得ています。昨年の今頃、ビットコインの価格は約25000ドルで、現在は約65000ドルに上昇しており、驚異的な上昇幅です。今後1年以内に10万ドルの大台を突破する可能性もかなり高いですが、多くの投資家はこの安定した成長の価値を過小評価しがちです。

2. 中央集権型取引所。これらのプラットフォームは常に暗号資産エコシステムの最上部にあり、業界全体から巨額の利益を得ています。もちろん、取引プラットフォームの運営は、規制のプレッシャーや法的な課題などの巨大なリスクにも直面していますが、高リスクはしばしば高リターンを伴います。

3. 一部のステーブルコイン発行者と中央集権的金融(CeFi)プラットフォーム。ある有名なステーブルコイン発行者は第一四半期に470億ドルを稼ぎ、ほとんどの取引プラットフォームの利益を上回りました。さらに、暗号資産金融サービスを提供する機関、例えばカストディや資産管理プラットフォームなども、静かにかなりの利益を得ています。これらの機関は業界に重要なサービスを提供しており、その利益も合理的です。

4. 一部のパブリックチェーンと分散型金融(DeFi)プロジェクトの運営チーム。一部の有名なDeFiプロトコルは取引量が非常に大きいですが、取引手数料はガバナンストークンの保有者とはほとんど関係がなく、ほとんどがチームのアカウントに入ります。この部分の収入はかなりのものです。一部の新興パブリックチェーンは、単一の人気アプリを通じて数千万ドルの手数料収入を得ることができます。また、あるパブリックチェーンは、毎日の大量のステーブルコインの送金取引を利用して豊かな利益を上げており、これらの収益のほとんどはチームのポケットに入ります。この種のプロジェクトは、個人投資家に夢を描いて通貨を売ることに依存せず、実質的なビジネスの発展を通じて利益を上げており、伝統的なインターネットビジネスモデルにより似ています。これは暗号資産業界の希望であり、他のプロジェクトが学ぶに値します。特に、あるDAO組織が利益分配モデルの探求を始め、あるDEXも配当提案を考慮していることから、これらは今回のブル・マーケットで注目すべき投資機会となっています。

5. 大型取引所に上場している、トークンの販売を主な目的とする高時価総額プロジェクトがいくつかあります。たとえ彼らのプロジェクトが実質的な進展やユーザーの活発さを欠いていても、数十億、さらには百億の時価総額を持っていることに影響はありません。マーケットメーカーは積極的にチームのトークン販売を支援します。また、高度に中央集権的な管理が行われているDeFiトークンや、実際のチームのサポートがほとんどないGameFiプロジェクトも同様の状況です。これらのプロジェクトは暗号資産市場の寄生虫とも言え、業界から血を吸い続けています。これらのプロジェクトの背後にいる運営チームも当然、多くの利益を得ています。

そのほかに、いくつかの量的取引チームなどの参加者も市場で一定の利益を上げていますが、規模が比較的小さいため、すべてを列挙することはしません。

上記の分析を通じて、投資家は長期的で安定した暗号資産投資ポートフォリオを構築することを検討でき、主に前の四つの受益者の中から投資対象を選びつつ、第五のプロジェクトを避けることが求められます。このような戦略は、将来の市場サイクルで良好なリターンを持続的に得ることが期待されます。