暗号資産市場週報：ビットコインは上昇態勢を維持し、ドル指数は三年ぶりの安値を記録

今週のビットコインの始値は83733.07ドル、終値は85177.34ドルで、週全体で1.72%上昇し、振幅は4.06%でした。これはビットコインが2週連続で反発を実現したことを示していますが、市場の攻撃信心は不足しており、取引量は大幅に減少しています。ビットコインの価格は2週連続で下降チャネルの外で動いており、200日移動平均線という重要なテクニカル指標を試しています。

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世界貿易の状況について、アメリカの対等関税政策は第二段階の「交渉」段階に入りました。アメリカと日本の先行交渉の結果は期待外れで、アメリカ政府は困難な状況に直面しています。主要な貿易相手国は強硬な反発を示し、二次的なターゲット国も次々と強硬な立場に転じています。これらの国々は時間を稼ぐ戦略を採用しており、実際、アメリカが関税問題で世界と対立しているとき、その自身が受ける圧力も前例のないものとなっています。

米連邦準備制度理事会の議長は今週演説を行い、政策スタンスを調整する前に、より明確な情報を待つ能力があると述べました。連邦準備制度は変わらずに変化に対処する姿勢を取り、株式市場、債券市場、外国為替市場に三重の圧力をもたらしています。

政策が本当の突破を果たすまで、私たちは政治、経済、市場が中長期的に合理的な道を進むと考えています。

政策、マクロ金融および経済データ

日本との交渉において、アメリカは実質的な進展を得られなかった。より多くの国がアメリカと交渉を続けているが、アメリカの状況が彼らの主張ほど有利ではないことも認識している。

消費者信頼感が低迷し続け、企業界は生産計画に困惑しています。ウォール街は引き続きロングポジションを売却し、取引を減少させています。

今週の四営業日で、ナスダック、S&P 500、ダウ平均株価は連続して下落し、それぞれ2.62%、1.5%、1.33%の週間下落幅を記録し、取引量も明らかに減少しました。

債券市場も同様に振るわない。2年物国債利回りは3.7580%に低下し、10年物は4.4960%に低下し、依然として高位にある。債券市場のリスクは主に長期国債に集中しており、先週11.25%の大幅な上昇が大規模な売却の中で見られ、流動性は危機的な状況にある。

ドル指数は4週連続で下落し、今週は99.171%まで低下しました。資金はアメリカからヨーロッパに流れています。ドル指数の下落は、株式市場の下落と債券市場が流出した資金を吸収できなかった結果です。資金流出はアメリカが最も望まない状況です。

米連邦準備制度理事会の官僚の発言は全体的に一致しており、経済はまだ悪化していないと考えています。関税はインフレの低下と経済の発展に大きな不確実性をもたらすでしょう。状況がより明確になるまで、米連邦準備制度は現行の政策を維持します。

米連邦準備制度の「ハト派」発言は、市場の米連邦準備制度が一時的に利下げするかもしれないという幻想を打ち消しました。週末までに、市場は5月の利下げ確率が14.4%にまで低下したと予想しています。現在、市場は米連邦準備制度が6月に初めて利下げを行うと考えており、その確率は70.2%です。今年中に4回の利下げが予想されています。

暗号通貨市場のダイナミクス

今週、ビットコインのオンチェーンの売り圧力は引き続き減少し、先週から大幅に低下しました。全週のオンチェーンの売却規模は107810.75枚に減少し、そのうち短期保有者は103713.35枚、長期保有者は4097.4枚です。取引所からのビットコインの純流出は続いており、今週は19467.31枚に達しました。

長期保有者グループは依然として安定器の役割を果たしており、今週は約10万枚を増持しました。価格が反発するにつれて、短期保有者グループ全体の浮損レベルは8%に低下しました。

資金の流れに関して、ステーブルコインのチャネルは1月以来の最高週流入規模を達成し、9.5億ドルを超えました。ETFチャネルの資金の純流入は1000万ドルを超え、ビットコインの最近の動きはナスダック指数よりも持続的に強いです。

あるデータプラットフォームの周期指標によれば、ビットコイン市場は現在上昇中継期にあります。

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総じて、マクロ環境に不確実性があるにもかかわらず、ビットコイン市場は相対的に安定を保ち、一定の上昇モメンタムを示しています。しかし、投資家は依然として世界経済政策の変化とそれが暗号資産市場に与える潜在的影響に注意を払う必要があります。