サークルの株価は上場後に急騰し、大株主の保有と保有が見直された

自稳定コイン発行者Circleが成功裏に上場して以来、その株価は持続的に上昇し、世界中の投資家の関心を引き、今年の韓国での購入量が第4位の海外株式となった。株価の上昇に伴い、Circleの投資家と重要な株主は豊かなリターンを得ており、その保有状況が市場の焦点となっている。

この記事では、11人のCircleの主要株主が上場前後における持株の減少状況と保有規模について整理しています。持株比率から見ると、現在IDGキャピタルは複数回の初期投資を通じて、Circleの既知の最大の非創業者株主の一人となっています。Accel、General Catalyst、Breyer Capital、Oakなどの初期投資家は上場前に持株を減少させて利益を確保しましたが、早期に退くことで一部の利益を逃し、最高で数億ドルの損失を被る可能性があります。一方で、大部分は依然としてかなりの保有を維持しており、株価の上昇から引き続き利益を得るでしょう。ARK Investなどの比較的遅れて参加した投資家は、Circleの上場初期に大胆に賭けをし、その後高値で徐々に現金化し、巨額のリターンを得ました。

! サークルの主要株主のキャッシュアウト状況を整理する:最大の外部株主であるIDGは6800万ドルしか現金化せず、多くの経営者が持ち株を減らし、数億ドルの利益を逃しました

IDGキャピタル：上場前に6800万ドル以上を現金化し、依然として最大の外部株主の一つ

IDGキャピタルはCircleの初期の重要な投資家であり、初期のAラウンド、Bラウンド、Cラウンドの資金調達に参加し、会社の大量の株式を保有しています。

目論見書によると、IDGが保有する株式は、関連会社のChuang Xi Capital LimitedとWide Palace Limitedがそれぞれ保有しており、合計23,275,040株、持株比率は12.8%です。

その中で、Chuang Xi Capitalは6月6日に29.3ドルの価格で約232.8万株を減持し、約6829万ドルを現金化しました。現在の213.6ドルの市場価格で計算すると、約4.3億ドルの潜在的利益を逃したことになります。減持後、IDG関連資本は依然として約2094.7万株のCircle株を保有しており、持株比率は10.4%です。現在の株価で推定すると、残りの保有市値は44.73億ドルを超え、依然として同社の最大の外部機関投資家の一つです。

General Catalyst:10%の株式、CRCLのポジションは約43億ドル

General CatalystはCircleのAラウンドおよびCラウンドの投資家であり、アメリカのSECが開示した文書によれば、その保有比率は一時10％を超えていました。CircleのAラウンドからEラウンドまでの継続的な投資者として、General Catalystは6月6日に29.3ドルの価格で約355万株を売却し、約1.04億ドルをキャッシュ化しました。213.6ドルの株価で計算すると、約6.5億ドルの帳簿上の利益を逃しました。減持後、同機関は依然として約2012万株のCRCLを保有しており、その価値は42.9億ドルを超えています。

ARK Invest：3.5億ドル以上のキャッシュ化を減少、CRCLは依然としてコア保有の一つ

6月27日現在、ARK Investは合計約5億8,000万ドル相当のCRCLを保有しており、合計で約281万8,000株を保有しています。 その中で、ARK Innovation ETFは3億6,800万ドル相当のCRCLを保有し、ARK Next Generation Internet ETFは1億3,300万ドル、ARK Fintech Innovation ETFは7,885万ドルを保有しています。

Circle上場日に、ARK Investは初めて約448.6万株のCRCLを購入し、その時の保有価値は約3.73億ドルでした。しかし、6月16日から同機関はCRCL株を大幅に減持し、累計で約1,667,000株を減持し、現金化額は約3.52億ドルに達しました。大規模な減持を経ても、CircleはARK Investの主要な3つのETFの重要な保有の1つであり続けています。

CEO ジェレミー・アレア：上場前の大規模な株式転換、4600万ドル超の現金化

ジェレミー・アレールはサークルの会長兼CEOであり、彼は会社の上場前に大規模な株式転換および取引操作を行いました。上場後の株式比率は23.7%です。開示によれば、アレールは6月6日に保有していた1859万株のAクラス普通株をすべてBクラス普通株に1:1の割合で自動転換しました。この株式はAクラス普通株と同等の経済的利益を享受しますが、投票権においてより強いコントロール権を持っています。同時に、アレールは個人設立の信託を通じて33万株以上のAクラス普通株をBクラス株に転換し、引き続き間接的に保有しています。また、アレールは6月6日に1.58万株以上のBクラス普通株を自動転換後に売却し、平均価格は1株あたり29.3ドルで、合計約4640万ドルを現金化しました。さらに、アレールは1800万株以上のAクラス株式オプションをBクラスオプションに転換し、行使期限は2033年までカバーしています。

ジェレミー・アレアが最近、一部の株式を売却し、株式構造の調整を行ったにもかかわらず、Bクラス株式の高い議決権、大規模なオプションプール、そして家族信託による株式保有構造を通じて、Circleに対する支配力は実質的に影響を受けていない。

Accel:価値が2億3,000万ドル以上、5.3%

AccelはCircleの複数回の資金調達において重要な株主の一つです。公開された情報によれば、Accelはもともと1281.6万株のCRCLを保有しており、持株比率は6.9%でした。Circleの今回の上場過程において、Accelはその保有株数を1092.5万株に減少させ、持株比率は5.3%となり、最近の終値に基づくと、価値は2.3億ドルを超えます。

ブレイヤーキャピタル：33.5万株を減少、残りの保有市値は依然として2.8億ドルを超えます

Breyer CapitalはCircleのAラウンドからDラウンドの資金調達に参加しました。CircleがIPOを行う際、Breyer Capitalは33.5万株以上を減らすことを選択しましたが、具体的な減少価格は公開されていません。ただし、213.6ドルの現在の市場価格で計算すると、この部分の株式の時価総額は7160万ドルに達しています。現在、Breyer Capitalは133.6万株を保有しており、保有比率は6.5%で、その保有価値は2.85億ドルを超えています。

オーク・インベストメント・パートナーズ：減持後も5.9%の保有、ポジションは2.5億ドルに達する

Oak Investment Partnersは2014年にCircleを支援し、BラウンドとCラウンドの資金調達に参加しました。公開データによると、Circleが上場する前に、Oakは約20.9万株のCRCLを売却し、現在の市場価格で計算すると、売却部分の価値は約4400万ドルです。現在、Oakは118.8万株以上を保有しており、持株比率は5.9%、保有の価値は約2.5億ドルです。

FMR:2億8000万ドル以上のポジション価値で株式を据え置く

FMRはフィデリティ・インベストメンツの親会社で、Circleの5000万ドルのCラウンドファイナンスに参加しました。Circleの上場プロセスでは、何の減持行為も行わず、保有株数は134.1万株のままで、投票権の割合は4.6%です。現在の保有市値は2.8億ドルを超えています。

CFO ジェレミー・フォックス-ギーン：580万ドル以上を現金化し、オプション保有は120万件を超える

Jeremy Fox-GeenはCircleの最高財務責任者（CFO）です。彼は6月5日に非売買型の移転を通じて約4.46万株の普通株の直接保有を減少させ、その後10.11ドルの価格で16万株の普通株および相応の株式オプションを増持しました；6月6日にはさらに20万株を売却し、売却価格は約29.3ドルで、累計キャッシュアウト額は約585.4万ドルです。現在の213.6ドルの市場価格で計算すると、この部分の売却株式の潜在的な帳簿利益は3700万ドルを超えます。

現在、Jeremy Fox-Geenは約32万株のCRCL普通株を直接保有しており、同時に約127万件の行使価格10.11ドルのストックオプションを持ち、期間は最大6年です。

Date Rajeev V.: 利益約146万ドル、間接保有額は約2億ドル

デート・ラジーブV.は投資とコンサルティング会社のマネージングパートナーです。アメリカのSECが公開した文書によると、彼は2025年6月6日に非売買型の移転を通じて約60万株のCRCL普通株の間接保有を増加させました。同時に、本人は5万株の普通株を約29.3ドルで売却し、約146.5万ドルを現金化しました。現在の213.6ドルの市場価格で計算すると、この売却分の潜在的な帳簿利益は950万ドルを超えます。

現在、Rajeev Vは関連企業およびその他の信託機関を通じて約90万株のCRCL普通株を間接的に保有しており、現在のCRCL株価で推定すると、価値は約1.92億ドルです。

CPO Nikhil Chandhok:2,200万ドル以上を現金化し、まだ600,000株以上を保有しています

Nikhil ChandhokはCircleの最高製品責任者（CPO）です。アメリカのSECが開示した文書によると、彼は6月5日から6月6日の間に合計約75.8万株のCRCL普通株を売却し、売却価格は29.3ドルから31ドルの範囲で、現金化額は約2270万ドルです。現在の市場価格213.6ドルで計算すると、その売却分の潜在的な帳簿利益は1.6億ドルを超えます。

現在、Nikhil Chandhok は CRCL の普通株式約 606,000 株を保有しており、現在の株価で約 1 億 3,000 万ドルの価値があります。