BTCステークとアンカー資産市場の競争が激化

最近、Babylonメインネットの第一段階の開始、PendleのBTC LSTへの対応、そして多様なBTCパッケージ資産の導入に伴い、BTCFiへの市場の関心が再び高まっています。本記事では、BTC (re)ステークおよびBTC担保資産分野の最新の進展について重点的に紹介します。

BTC (Re)staking市場の概要

現在、BTC LSTプロバイダー間の競争が激化しており、各方面がBTCおよびその派生資産のステーク入り口を巡って争っています。過去30日間で、あるステークプラットフォームは急成長を遂げ、その預金量は5.9k BTCに達し、現在のTVLが最も高いプラットフォームとなり、元々の市場のリーダーを超えました。このプラットフォームは、トップ再ステークプロトコルとの協力を通じて、参加者により豊富な再ステーク収益源とDeFi参加機会を提供し、競争優位を獲得しました。

! BTCステーキングトラック戦争、カプセル化されたBTCはWBTC市場を食べるために競争します

BTC LST領域では、エコシステム戦略が現在の競争環境における重要な影響要因となっています。ETH LRTと比較して、BTC LSTは下流のDeFiアプリケーションシーン、BTC L2の発展段階、各チェーン上のBTCペッグ資産との統合、再ステークプラットフォームとの協力など、より複雑な考慮要因に直面しています。現在、各BTC LSTプロバイダーは異なる戦略方向を採用しています：

1. あるプラットフォームはETHエコシステムの発展に特化しており、複数の再ステークおよびDeFiプロトコルと提携することで、ステークホルダーに豊富な外部報酬とレバレッジプレイを提供しています。

2. 他のプラットフォームはマルチチェーンの拡張に積極的であり、上流の預金受け取りと下流のアプリケーションを開発しています。これらのプラットフォームのLSTは主にBNBとETHチェーンに流動性が集中しており、他のL2にもBTC流動性を注入しています。

3. さらに、いくつかのプラットフォームは初期段階でBNBチェーンのエコシステムの構築に重点を置き、特定のBTCペッグ資産の入金を受け入れ、BNBチェーン上でLSTを鋳造します。

これらの異なるエコシステム戦略は、各プラットフォームの成長速度と市場シェアに影響を与えるだけでなく、各エコシステムにおけるBTCの担保資産の流動性とDeFiの採用状況にも影響を与えます。

! BTCステーキングトラック戦争、カプセル化されたBTCはWBTC市場を共有するために競争します

ペンドルのBTCFiへの進出

最近、あるポイントマーケットプレイスが四種類のBTC LSTをそのシステムに統合しました。この措置は、BTC LSTホルダーにより多くの最適化された収益戦略の機会を提供します。このプラットフォームによるBTC LSTの統合は、DeFiエコシステムのより広範なアプリケーショントレンドを大いに促進するでしょう。現在、複数のDeFiプロトコルがそのポイントマーケットにBTC LSTを導入しているか、または統合を予定しています。

! BTCステーキングトラック戦争、カプセル化されたBTCはWBTC市場を食べるために競争します

BTCのリステーキング市場は競争が激化しています

新興のBTC再ステークプラットフォームが競争に参加しており、これらはBTC LSTの再ステークを受け入れ、他のプロトコルに対してセキュリティを提供するために使用されます。これらのプラットフォームはすでに多くのBTC LSTを受け入れることをサポートしており、さらに多くの統合が期待されています。ますます同質化する再ステークプラットフォームが増える中で、BTCおよびその派生資産の流動性競争はますます激しくなるでしょう。

! BTCステーキングトラック戦争、カプセル化されたBTCはWBTC市場を食べるために競争します

BTCパッケージトークン市場の変化

ある著名人がWBTCの保管に関与したことが論争を引き起こした後、BTCのラップ市場の競争はさらに激化しています。現在の主な競争代替資産には、複数の取引所やプロジェクトが発表したBTC担保資産が含まれ、その供給量は数千から数万に及びます。

大手暗号通貨取引所が最近、同社が管理するサポート付きのパッケージ資産を発表しました。現在の供給量は2.7kに達しています。この資産は複数の主要なDeFiプロトコルからサポートを受けており、将来的にはさらに多くのチェーンに拡張する計画です。

安全性の懸念があるにもかかわらず、WBTCは依然として封装BTC市場の60%以上のシェアを占めています。発行者は最近、WBTCを複数のパブリックチェーンに展開し、全チェーンでの代替可能なトークン標準を通じて、多チェーンの拡張を活用して市場地位を強化することを目指すと発表しました。しかし、WBTCの採用率は引き続き低下しており、複数の主要DeFiプロトコルがその担保リストから外し始めています。

もう一つのBTC担保資産も積極的に拡張しており、複数のパブリックブロックチェーンに展開されています。インセンティブプログラムを通じて、この資産はBTCFi分野での広範な採用を促進しており、複数のBTC (re)ステークプラットフォームがこの資産を受け入れています。

! BTCステーキングトラック戦争、カプセル化されたBTCはWBTC市場を食べるために競争します

まとめ

BTCFiの継続的な成長の傾向の中で、BTC (re)ステーキングとBTCアンカー資産は注目すべき重要なセクターです。BTC (re)ステーキング分野では供給側の過剰構築の傾向が見られ、差別化されたエコシステム戦略と独自のダウンサイドアプリケーションが競争の鍵となっています。さまざまなBTCアンカー資産が相互に埋め込まれる傾向が新たなシステミックリスクを引き起こしています。BTCアンカー資産にとって、信頼は依然として重要な問題です。取引所、L2、そしてBTC LSTプロバイダーは、それぞれのBTCアンカー資産を積極的に発展させ、主流のDeFiプロトコルとユーザーに受け入れられることを目指して、WBTCの流出市場シェアを奪おうとしています。

! BTCステーキングトラック戦争、カプセル化されたBTCスクランブルがWBTC市場を食い尽くす