中米貿易摩擦が製造業の周期とインフレに与える影響分析

最近、中米の貿易関係が再び緊張し、製造業の見通しに対する市場の懸念を引き起こしています。この記事では、貿易摩擦が製造業のサイクルとインフレに及ぼす短期的および長期的な影響を分析します。

一、マクロ環境分析

現在、中米貿易関係は行き詰まりに陥っており、双方とも先に譲歩することを望んでいないため、関税が引き続き引き上げられ、経済的損失が徐々に増大しています。このゲームの進展は、世界経済の構造に影響を与え、約80か国の立場が中米の対決において重要な役割を果たすことになります。特に、貿易政策のアップグレードやサプライチェーンの再編に関してです。未来の中米関係は、現在の対立からより激しいゲームに移行する可能性があり、他の世界経済体の支持が双方が妥協または強硬手段を通じて貿易摩擦を終わらせることができるかどうかを決定します。このゲームの結果は、世界経済の安定と発展に深刻な影響を与えることになります。

! マーケットウォッチウィークリー:中国と米国のゲームが過熱し、市場構造は静かに変化しています

次に、関税が製造業に与える影響

第2四半期Q3( )2025短期的な影響

1. エクスポートの急増と在庫の積み上げ

• 中国、ベトナム、アメリカの輸出入が20%増加し、工業生産が上昇
• 家電製品の第2四半期出荷台数は上方修正されましたが、2025年の成長率は0-3%に鈍化すると予想されています。
• 繊維製品および靴の価格が11.6%上昇し、販売量が10-15%減少しました。
• 自動車Q2の販売台数が新記録を達成しましたが、下半期の需要は減少する可能性があります。
• 企業が在庫を抱えてリスク回避、高額関税が発効した場合、Q3の在庫過剰リスクが大きい

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2. 市場の反応

• 工業セクターの株価が3-5%上昇
• インフレ期待(4-5%)はテクノロジー株のパフォーマンスを抑制する
• 暗号通貨の価格が上昇していますが、調整リスクに直面しています。

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)長期的な影響###Q4-2026 (

1.需要の当座貸越と下降

• 消費電子の価格が10-20%上昇し、2025年の出荷量は横ばいになる
• 繊維製品および靴の関税が中国の輸出を大幅に減少させ、価格が50%上昇し、販売量が15%減少した
• 電気自動車の価格は10〜15%上昇し、販売台数は減少しました

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2. サプライチェーン再構築

• 中国企業がグローバル南方市場に転向し、世界の製造の30%を占める
• アメリカの企業は米国・メキシコ・カナダ市場に依存しており、コストは8〜15%上昇しています。
• 繊維産業はベトナム/インドに移行し、電子産業は台湾/日本/韓国/インドに移行し、自動車産業はメキシコに移行する。

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3. サイクルの下降

• 2026年の在庫減少圧力がピークに達し、製造業の周期が悪化する

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第4章 市場への影響

• テクノロジー株/ナスダック指数は5-10%下落
• 暗号通貨は調整に直面しているが、長期的な緩和政策が反発をもたらす可能性がある

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三、重要な観察ポイント

1. PMIや物価期待などのソフトデータはQ2-Q3にピークを迎え、経済の減速を示唆している 2.輸出/鉱工業生産は第2四半期に20%増加し、第3四半期以降は減速しました
2. アップル、ナイキ、テスラなどの企業のQ1決算における関税コストと需要に関する指針に注目する
3. 米連邦準備制度はインフレが4-5%に達した場合、利下げを緩やかにする可能性があり、関税免除政策は在庫に影響を与える。

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IV. 結論と提言

1. 短期的な輸出急増がデータを押し上げているが、在庫の圧迫リスクが高まっており、電子、繊維、自動車などの業界では価格が上昇し、販売量が減少している。
2. 長期的に見ると、高額な関税は需要を抑制し、サプライチェーンの再構築を加速させる。アメリカの製造コストは8-15%上昇する。
3. 2026年の在庫圧力がピークに達し、製造業のサイクルが下向きになる
4. 市場面では、工業株の短期的なパフォーマンスがテクノロジー株を上回る可能性がある; 暗号通貨はインフレ期待と流動性の変動に伴う。
5. PMIやQ1決算などの指標に注目し、製造業に慎重に投資することをお勧めします。また、東南アジアのサプライチェーンに関連する恩恵を受ける株にも注目してください。

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