DEXトラックの包括的な分析:5つの主要な開発トレンドと将来の投資機会

2025-07-09 20:06:26

概要作成中

DEXの現状分析と発展のトレンド

DEX（分散型取引所）分野は2020年6月のDeFiブーム以来急成長し、月間取引量は1年で105倍増加し2039.5億ドルに達しました。DEX市場はEthereumからBSC、Solana、Avalancheなどのチェーンに拡大しています。現在、EthereumチェーンのDEXが依然として主導的地位を占めており、他のチェーンとは一定の差があります。

DEXのタイプにはAMM、クロスチェーン取引プロトコル、デリバティブ取引プロトコル、ステーブルコイン取引プロトコル、DEXアグリゲーターが含まれます。その中でAMMが最も一般的であり、Uniswapが最も有名なAMMです。

統計によると、DEXトラックには5つの主要なトレンドがあります:

少数のDEXが市場の大部分のシェアを占めている
クロスチェーン、クロスレイヤー取引プロトコルの割合が増加し、主要なDEXの約1/4を占めています。
AMM+NFTはDEXの新しいトレンドです
各主要なパブリックチェーンにおいてDEXがトップに躍り出ており、新しいパブリックチェーンのDEXが急速に成長している。
ステーブルコイン取引プラットフォームとデリバティブ取引プラットフォームには成長の可能性があります

現在、市場全体が低迷しており、DEXの8月の取引量は1月と比べて58.3%減少しています。この背景の中で、注目すべき5つの方向性があります：老舗のイーサリアムチェーン上のDEX、クロスチェーンDEX、ステーブルコイン取引プロトコル、CosmosエコシステムのDEX、新しいパブリックチェーンDEX。

DEXトラックデータ

取引高

現物取引に関しては、2022年以来取引量が全体的に減少しており、8月の取引量は667.6億ドルで、1月から58.3%減少しています。UniswapとPancakeSwapが半分以上のシェアを占めています。

デリバティブ取引において、dYdXが主導的な地位を占めています。CEXと比較すると、DEXの先物取引量はわずか1.4%です。

DEXアグリゲーターの取引ボリュームは比較的小さく、1inchの24時間取引量は106.6万ドルです。

ロックされた保有量

ロックアップボリュームが10億ドルを超える5つのDEX:Curve、Uniswap、PancakeSwap、Multichain、Balancer。 CurveとUniswapはどちらも50億ドルを超えており、支配的です。

ヘッジDEXプロトコルの収入

7日間の収入トップ13の暗号プロトコルの中で、DEXは6席を占めています。その中でUniswap、PancakeSwap、GMXの収入は1000万ドルを超えています。

DEXのカテゴリー

AMM:最も一般的なタイプで、Uniswapがリーダーです。
クロスチェーン取引プロトコル：取引とクロスチェーンブリッジ機能を兼ね備えています
デリバティブ取引契約: 永続契約、オプション、合成資産などを含む
ステーブルコイン取引プロトコル: ステーブルコインのために設計された、Curveが代表
DEXアグリゲーター: 複数のDEX情報を集め、最適なスワップパスを探す

DEX分野の発展トレンド

少数のDEXが市場の大部分を占めている

ロックされている量に関して、上位5つのDEXのロック量は163.6億ドルで、第二のグループの6つのDEXの6.4倍です。取引量に関しては、5つのDEXのうち24時間の取引量が1億ドルを超えています。

クロスチェーン、クロスレイヤー取引プロトコルの割合が増加

主要な60のDEXの中で、クロスチェーンおよびクロスレイヤー展開プロトコルは合計16あり、全体の1/4を占めています。マルチチェーンの展開が主流になり、トップ10のうち6つがL2ネットワークに展開されています。

AMM+NFTは新しいトレンドとなる

AMMベースのNFT取引プラットフォームとAMMによるNFT取引を追加することに分かれています。 sudoswapとUniswapはそれぞれ二つのモデルを代表しています。

各主要な公チェーンにはDEXがトップに入っている。

23のパブリックチェーンのネイティブプロジェクトが前60に入る。イーサリアムチェーンのDEXが主導していますが、CronosやArbitrumなどの新しいパブリックチェーンは輝かしいパフォーマンスを示しています。 CosmosエコシステムのDeFiパブリックチェーンは注目に値します。

ステーブルコインとデリバティブ取引プラットフォームは成長の可能性を持っています

ステーブルコインの利回りの上昇が需要を刺激しています。CurveやWombat Exchangeのように。デリバティブはベアマーケットの重要な投資戦略であり、dYdXやGMXなどはL2ソリューションを使用して体験を向上させています。

概要

注目すべき5つの方向性: 古典的なイーサリアムチェーン上のDEX、クロスチェーンDEX、ステーブルコイン取引プロトコル、CosmosエコシステムのDEX、新しいパブリックチェーンDEX。

DEX市場全体は供給が需要を上回っており、新しいプロジェクトは市場を獲得するためにあらゆる面で革新する必要があります。一部のDEXの時価総額/ロック量は0.2未満であり、これは価値が過小評価されていることを反映しています。

長期的にはDEXは依然としてDeFiの重要な柱であり、パブリックチェーンの構図は一強多強です。L2上でのDEXの発展は注目に値し、イーサリアムチェーン上のDEXは徐々にL2へ移行していくでしょう。

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