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トークン化：グローバル貿易の構造を再構築し、投資家に新たな機会を創出する
トークン化:世界貿易の革新的なゲームチェンジャー
トークン化は、世界貿易の変革力となりつつあり、投資家に前所未有の流動性、可分割性、アクセス可能性をもたらしています。それは投資家に、実際の価値に裏打ちされたデジタルトークンを通じてポートフォリオをバランスさせる新たな機会を提供するだけでなく、世界の2.5兆ドルの貿易ファイナンスのギャップを縮小するのにも寄与しています。
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一、トークン化の発展
トークン化の起源は1990年代初頭の不動産投資信託(REITs)と上場投資信託(ETFs)に遡ります。2009年のビットコインの誕生と2015年のイーサリアムのローンチは、さまざまな資産を表すトークンを作成するための基盤を築きました。その後、初の取引所発行(IEO)、初のトークン発行(ICO)、証券型トークン発行(STO)などの新しい現象が現れました。
現在、金融サービス業界はトークン化の可能性を積極的に探求しています。シンガポール金融管理局(MAS)主導のProject Guardianプロジェクトは、その典型的な例であり、資産のトークン化と分散型金融(DeFi)アプリケーションの実現可能性をテストすることを目的としています。
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二、トークン化のドライバー
中小企業の資金調達ニーズ: 世界の貿易ファイナンスのギャップは2.5兆ドルに達し、投資家にとって大きな機会を提供している。
魅力的だが投資が不足している市場: 貿易ファイナンス資産は低いデフォルトリスクや高い回収率などの特徴を持つが、理解不足や透明性の欠如などの理由から、機関投資家はこのような資産への投資が不足している。
銀行の規制圧力:バーゼル合意IVの実施は、銀行がトークン化などの方法で資産負債表を最適化することを促進する。
投資家の需要の増加: 2024年までに、69%の買い手企業がトークン化資産に投資する予定であり、2023年の10%から増加しています。
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3. トークン化の4つの利点
市場アクセスの改善: より広範な投資家層に新興市場投資の扉を開く。
貿易の複雑さを簡素化する: デジタルトレードトークンとスマートコントラクトを通じて、貿易プロセスとサプライチェーンファイナンスを簡素化する。
デジタル証券化: 投資可能な資産の範囲を拡大し、取引効率を向上させる。
情報の非対称性を減少させる: 透明性を高め、より多くのデータアクセス権を提供する。
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四、トークン化市場に参加する方法
採用:投資家は教育とパイロットプロジェクトから始め、トークン化された資産配分に対する信頼を築くべきである。
共同作業: 業界の参加者は、相互運用性と効率を実現するために共有インフラを共同で開発する必要があります。
促進:政府と規制当局は、業界の責任ある発展を促進するために、バランスの取れた政策フレームワークを策定すべきである。
トークン化は全面的な受け入れの転換点にあります。全業界の協力はトークン化の利点を実現するために不可欠です。共同の努力によって、トークン化は世界貿易の構造を根本的に変え、投資家や企業に新しい機会を創出することが期待されています。
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