SuiとAptosエコシステムにおける集中流動性プロトコルCetusの解析

CetusはMoveエコシステムの分散型取引所および流動性プロトコルとして、Uniswap V3に似た集中流動性アルゴリズムを採用しています。このプロトコルは、DeFiユーザーに優れた取引体験とより高い資金効率を提供するだけでなく、Suiの独自のエコシステム特性を利用して、一連の革新的な機能を生み出しています。

! 中央集権型流動性プロトコルCetus on Sui&Aptosの解釈

オンチェーン暗号取引市場の特徴と需要

オンチェーン暗号取引市場は規模こそ比較的小さいものの、急速に成長しています。この市場の主な特徴は、大量の低流動性、低時価総額の資産が存在し、価格発見に対する強い需要があることです。したがって、流動性を引き寄せるために、どのように価格発見をより良く行うかが、オンチェーン取引の繁栄の鍵となります。

異なるタイプの資産の流動性提供者(LP)は異なるニーズがあります：

• 主流資産LP：より高い手数料収入とより低いインパーマネントロスを追求する
• ロングテールLP:より経済的で、制御可能で、柔軟な時価総額戦略が必要

長期的には、資本効率が高いV3モデルが大きなトレンドですが、市場は依然として異なるニーズを同時に満たすことができるソリューションを必要としています。新興のSuiエコシステムでは、Cetusが強力な競争力を示しています。

Cetusのコア機能

流動性の集中

CetusはUniswap V3に似た集中流動性のマーケットメイキングアルゴリズムを採用しています。LPは同じプール内で複数のポジションを作成でき、異なる価格帯を設定することでカスタム戦略を実現します。この方法により、LPはより多くの取引手数料を獲得し、資本効率を向上させることができます。

無許可でプールを構築

ユーザーは自由に流動性プールを作成でき、プロジェクト側はCetus上で新しいトークンを障害なく立ち上げることができます。この機能は初期プロジェクトを引き付け、ロングテール資産の価格形成を迅速に行うのに役立ちます。

フレキシブルな取引手数料

Cetusは複数の手数料レベル（0.01%、0.05%、0.25%、1%）を提供し、市場が最適な流動性配分のソリューションを自主的に見つけることを可能にし、ユーザーにより大きな柔軟性を提供します。

ポジション自動管理

ユーザーは利食い注文や指値注文などの操作を設定でき、また第三者のポジション管理ツールを使用して流動性管理の難易度を下げることもできます。

組み合わせ可能性

他のプロジェクトはCetus SDKを通じてその流動性に簡単に接続できます。オプションプロジェクトTypusはCetusを接続することで長尾資産のワンクリックヘッジを実現しています。

クロスチェーンブリッジ

CetusはWormholeに基づいて開発されたクロスチェーンブリッジで、約20のパブリックチェーンの資産をクロスチェーンでサポートしています。

トークンエコノミーモデル

CetusはxTokenモデルを採用しており、CETUSとxCETUSを保有することで、ユーザーはプロトコルの収益分配を受け取り、コミュニティとプロトコルの利益の一致を実現します。

! Sui&Aptosの中央集権型流動性プロトコルCetusの解釈

Cetusチームの強み

Cetusチームは集中流動性マーケットメイキングアルゴリズムの開発に豊富な経験を持ち、そのAptosバージョンは安定して稼働しています。チームは製品、エコシステムBD能力、運営面での強みを持っており、SuiエコシステムにおいてCLMMインフラのリーダー的存在になることが期待されています。

! Cetusの解釈、Sui&Aptosの中央集権型流動性プロトコル

集中流動性プロトコルがもたらすDeFiの革新

LP自動流動性管理プロトコル

このようなプロトコルは、LPが自動的にマーケットメイキング戦略を実行し、片側資産のLPマイニングを実現し、LP提供者にERC20 LPトークンを発行するなどの革新的な機能を提供することができます。

新型機関銃プールとレバレッジマイニング

CLMMアルゴリズムの下で、専門チームはより多くのカスタマイズ戦略を実現し、大口ユーザーにより高い価値の投資プランを提供できます。

新型デリバティブシステム

極端な市場状況におけるリスクに対処するために、LPのマーケットメイキングリスクをヘッジできるデリバティブを開発する。

まとめ

Cetusチームは強力な製品開発能力、エコシステム間の協力能力、運営能力を示しています。彼らはDEXの分野に対する深い理解を持ち、Suiという独特のエコシステムの中で業界のリーダーになる潜力を秘めています。

! Sui&Aptosの中央集権型流動性プロトコルであるCetusの解釈