TL;博士
2022年以降、アメリカ合衆国のいくつかの退職金プラン管理者は、401(k)アカウントで暗号通貨を許可し始めていますが、厳しい条件の下でのみです。フィデリティは、直接ビットコイン投資サービスを提供している唯一の大手企業であり、ForUsAllは、特別なブローカレッジアカウントを通じて、小規模企業やスタートアップにこのオプションを提供しています。それにもかかわらず、労働省は堅固な立場を維持しています：これらの投資を推奨しておらず、関連するリスクについて警告しています。
主な理由はビットコインの投機的性質と高いボラティリティです。インデックスファンドや債券とは異なり、その価格は非常に短期間で急激な変動を経験する可能性があります。これは、資本を保全し予測可能なリターンを確保することが優先される受託者の視点からは正当化が難しいレベルの不安定性に退職プランをさらすことになります。
ビットコインを退職ポートフォリオに追加することへの関心の高まりは、部分的にはその歴史的リターンによって説明できます。2017年には、その価格が1,567%上昇し、同年のS&P 500の15.39%の利益を大きく上回りました。 これらのリターンは一貫していないものの、伝統的な資産の外に資本を移動させようとする投資家を引き続き惹きつけています。
もう一つの重要な利点は、ロス401(k)の税制にあります。 この形式は、税後の拠出を許可し、引退時の税金なしの引き出しを可能にします。 もしビットコイン(BTC)が今後数年で同様のブルサイクルを繰り返すことがあれば、これらの口座内のキャピタルゲインは税金が免除されるため、他の高利回り投資では達成が困難なことです。
ビットコインを退職金プランに含める最大の課題はそのボラティリティです。昨年のベアマーケットでは、その価格が1年足らずで60％以上下落しました。1日で10％から20％の動きは珍しくなく、長期的に資本を保護することを目的としたポートフォリオにとって脅威となります。
規制の障壁が問題を悪化させています。ビットコインは現在、特定の401(k)で許可されていますが、これが永続する保証はありません。連邦規制の変更や新しい州レベルの制限が、これらの投資の条件を変更したり、完全に禁止したりする可能性があります。
技術的リスクも重要な役割を果たします。間違ったアドレスに資金を送信したり、プライベートキーを失ったりすると、資金が完全に、取り返しのつかない形で失われる可能性があります。401(k)の保管業者が通常これらの操作を管理しますが、運営リスクは依然として従来の資金を超えています。
!【従来のファンドに比べて高コスト】(https://img.gateio.im/social/moments-d5d6a6a9a36a330ed145c06ee4cecbcb)
401(k)内でビットコインエクスポージャーを提供する製品は高い手数料がかかります。ビットコイン投資信託(GBTC)は、最も広く使用されている手段の1つで、年間手数料は2.0%ですが、S&P 500インデックスファンドの平均は約0.14%です。この差は長期的な純収益に直接影響し、重要な要素となります。
ほとんどの場合、ポートフォリオの限られた部分しか暗号通貨に割り当てることができません。これにより、潜在的な利益と損失の両方が緩和されます。例えば、フィデリティはビットコインの割り当てをアカウント残高の20%に制限しています。
今日、401(k)プランにビットコインを追加することは合法ですが、限られた選択肢であり、高いコストとリスクが伝統的な金融商品を上回ります。 潜在的な利点は存在しますが、特に税制面や分散投資に関しては、ほとんどの退職ポートフォリオが対処できないボラティリティにさらされています。
非常にアグレッシブなプロフィールや、回復期間が長い若い投資家にとっては、補完的な賭けとして役立つかもしれません。しかし、安定性と元本の保全に重点を置いた計画の大部分では、潜在的な利益の魅力をリスクが依然として上回っています
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401(k)退職プランにビットコインを追加するのは良いアイデアですか？リスクと利点 - 暗号資産経済
TL;博士
2022年以降、アメリカ合衆国のいくつかの退職金プラン管理者は、401(k)アカウントで暗号通貨を許可し始めていますが、厳しい条件の下でのみです。フィデリティは、直接ビットコイン投資サービスを提供している唯一の大手企業であり、ForUsAllは、特別なブローカレッジアカウントを通じて、小規模企業やスタートアップにこのオプションを提供しています。それにもかかわらず、労働省は堅固な立場を維持しています：これらの投資を推奨しておらず、関連するリスクについて警告しています。
主な理由はビットコインの投機的性質と高いボラティリティです。インデックスファンドや債券とは異なり、その価格は非常に短期間で急激な変動を経験する可能性があります。これは、資本を保全し予測可能なリターンを確保することが優先される受託者の視点からは正当化が難しいレベルの不安定性に退職プランをさらすことになります。
ビットコイン：強力なリターンと税制上の利点
ビットコインを退職ポートフォリオに追加することへの関心の高まりは、部分的にはその歴史的リターンによって説明できます。2017年には、その価格が1,567%上昇し、同年のS&P 500の15.39%の利益を大きく上回りました。 これらのリターンは一貫していないものの、伝統的な資産の外に資本を移動させようとする投資家を引き続き惹きつけています。
もう一つの重要な利点は、ロス401(k)の税制にあります。 この形式は、税後の拠出を許可し、引退時の税金なしの引き出しを可能にします。 もしビットコイン(BTC)が今後数年で同様のブルサイクルを繰り返すことがあれば、これらの口座内のキャピタルゲインは税金が免除されるため、他の高利回り投資では達成が困難なことです。
操作、規制、および市場リスク
ビットコインを退職金プランに含める最大の課題はそのボラティリティです。昨年のベアマーケットでは、その価格が1年足らずで60％以上下落しました。1日で10％から20％の動きは珍しくなく、長期的に資本を保護することを目的としたポートフォリオにとって脅威となります。
規制の障壁が問題を悪化させています。ビットコインは現在、特定の401(k)で許可されていますが、これが永続する保証はありません。連邦規制の変更や新しい州レベルの制限が、これらの投資の条件を変更したり、完全に禁止したりする可能性があります。
技術的リスクも重要な役割を果たします。間違ったアドレスに資金を送信したり、プライベートキーを失ったりすると、資金が完全に、取り返しのつかない形で失われる可能性があります。401(k)の保管業者が通常これらの操作を管理しますが、運営リスクは依然として従来の資金を超えています。
!【従来のファンドに比べて高コスト】(https://img.gateio.im/social/moments-d5d6a6a9a36a330ed145c06ee4cecbcb)
従来のファンドと比較した高コスト
401(k)内でビットコインエクスポージャーを提供する製品は高い手数料がかかります。ビットコイン投資信託(GBTC)は、最も広く使用されている手段の1つで、年間手数料は2.0%ですが、S&P 500インデックスファンドの平均は約0.14%です。この差は長期的な純収益に直接影響し、重要な要素となります。
ほとんどの場合、ポートフォリオの限られた部分しか暗号通貨に割り当てることができません。これにより、潜在的な利益と損失の両方が緩和されます。例えば、フィデリティはビットコインの割り当てをアカウント残高の20%に制限しています。
まとめ
今日、401(k)プランにビットコインを追加することは合法ですが、限られた選択肢であり、高いコストとリスクが伝統的な金融商品を上回ります。 潜在的な利点は存在しますが、特に税制面や分散投資に関しては、ほとんどの退職ポートフォリオが対処できないボラティリティにさらされています。
非常にアグレッシブなプロフィールや、回復期間が長い若い投資家にとっては、補完的な賭けとして役立つかもしれません。しかし、安定性と元本の保全に重点を置いた計画の大部分では、潜在的な利益の魅力をリスクが依然として上回っています