ビットコイン価格予測：BTC ロングポジションは12.2万ドルを狙っていますが、第3四半期の季節的要因が突破を妨げる可能性があります

ビットコインは今週初めに117,000ドルを一時下回り、週末に117,000ドルから119,000ドルの範囲で蓄積された内部流動性を消失させました。この流動性の吸収は通常、価格の大幅変動の前兆であり、その一方で、1億ドルを超えるロングポジションが清算されました。しかし、4時間足の100日指数移動平均線（EMA）は依然として動的サポートの役割を果たしており、最近の回調のリスクを低下させるのに役立っています。

現在、唯一明確な買いの流動性は114,500ドルの区域にあり、これにより短期的なトレンドは上昇傾向にあります。次の抵抗区域は120,000ドルから122,000ドルの間にあり、売り注文とストップロス注文が集中しています。同時に、121,400ドルから123,200ドルの日次供給区域（以前の抵抗レベル）は顕著なテクニカルコンフルエンスを形成しており、ビットコインは過去2週間に蓄積された外部流動性をクリアし続ける可能性があることを示しています。

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(出典:Trading View)

清算チャートは、最大20億ドルのショートポジションが121,600ドルのライン付近で「圧迫」されるリスクに直面していることを示しており、短期的な回復トレンドをさらに強化しています。

ビットコインは 12.2 万ドルを突破できるか？

短期的なテクニカル構造は回復を支持していますが、長期的には上昇モメンタムが弱まっています。ダブルトップのパターンが歴史的な高値付近で形成されている可能性があり、買い手の疲労を反映しています。123,200ドルの供給ゾーンを断固として突破できなければ、この弱気パターンが確認され、新たな価格水準の探索が妨げられます。

オンチェーンデータは慎重な兆候を示しています。日次RSIは74.4から51.7に急落し、現物市場の需要が減少していることを反映しています。同時に、日次取引量も860億ドルに急激に減少しました。特に、過去1週間でビットコイン現物ETFへの資金流入が80%減少し、25億ドルから4.96億ドルに減少したことは注目に値し、機関投資家の関心がますます薄れていることを示しています。

衍生商品市場の未平倉契約は依然として高まり（456億ドル）、ロングポジション資金の急増は市場が過度に楽観的であることを示しています。さらに、現在のBTC供給量の96.9%が利益状態にあり——これは短期的な利益確定圧力の原因となる可能性があります。

季節的要因はロングポジションにも不利です：歴史的に、8月の60%以上が損失で終わり、平均リターンはわずか2.56%です。さらに、オンチェーンの疲労の兆候——例えば、アクティブアドレスや取引量の減少——もあり、今後1ヶ月の下落の可能性は排除できません。

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(出典:コイングラス)

しかし、状況は今週中に変化する可能性があります。ホワイトハウスは水曜日に暗号通貨戦略報告書を発表する予定で、その中にはビットコインの準備フレームワークやデルタニュートラル積立戦略が含まれる可能性があります。これらは現物ETFや大規模なBTCの蓄積を引き起こす可能性があります。

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(出典:アクセル・アドラーJr.)

さらに、すべての人の注目は連邦公開市場委員会（FOMC）の会議に集中しています。市場は連邦準備制度理事会が利下げを行わないと予想していますが、パウエル議長がハト派のトーンを示し、特に9月に政策を緩和する可能性を示唆した場合、市場は予想に反応し、ビットコインが12.3万ドルを突破し、新しい高値を記録する可能性があります。