ビットコインは、利息の上昇に伴いショートが増える中、ボラティリティの急上昇に直面しています。

ビットコインの記録的な$44.5B建玉と増加するショートは、価格が突然反転した場合に大規模なボラティリティを引き起こす可能性があります。

小口投資家は後退しており、投機家や大口プレイヤーが支配しているため、ビットコインは激しい価格変動にさらされています。

ビットコインが$125Kに達すると、$9Bのショートが清算される可能性があり、急速な価格上昇を引き起こし、市場の方向性を迅速に再構築します。

ビットコインは、建玉が急増し、過剰レバレッジのショートが清算に向かう中で、大きなボラティリティに備えています。主要な取引所全体での建玉は記録的な445億ドルに達しており、ビットコインの価格が116,000ドルを下回る中でのことです。

この奇妙な建玉の増加と価格の下落の組み合わせは、新しいポジションが出現していることを示しており、主にビットコインに対するショートベットであるとCryptoQuantは述べています。この傾向は市場の脆弱性を高め、しばしば長期的な投資家よりも投機家を引き寄せます。

出典:CryptoQuant

さらに、Crypto Lordからの重要な指標は、ビットコインが$125,000を超えると、90億ドル以上のショートポジションが清算される可能性があることを示しています。これは、急激な買い戻しの波を引き起こし、価格をさらに押し上げることになります。これらの高リスクなダイナミクスは、レバレッジトレーダーが市場の勢いをどれだけ早く切り替えることができるかを示しており、特に価格が急激に反転する際には顕著です。

投機が支配する中、小売業者は後退する

市場は現在、レバレッジ投機に支配されている兆候を示しています。特に高レバレッジを使用する新しいトレーダーの参入は、突然の価格変動のリスクを高めます。このようなポジションは利益を増幅させますが、トレンドが変わった場合の大規模な清算の可能性も高めます。

さらに、CryptoQuantのデータは、この建玉の急増が投資よりも投機によるものであることを示唆しています。つまり、突然の動きが市場を迅速に揺さぶる可能性があります。高いレバレッジ水準は市場を脆弱にし、特にビットコインの価格が急速に変動する場合にそうなります。したがって、わずかな価格のポンプであっても、取引所全体で連鎖的な清算が発生する可能性があります。

所有権サイクルは小売業者の退出と機関投資家の復帰を明らかにする

一方で、投資家の行動は進化し続けています。Quintenの6年間の分析によると、機関投資家と個人投資家は市場サイクルに対して異なる反応を示します。2021年から2022年の間、クジラは大量に売却し、一方で個人投資家は安値で買い増しをしました。しかし、現在の2023年から2025年の上昇は異なる状況を示しています。

ソース: Quinten

大規模な投資家が主要な買い手として戻ってきている一方で、小口投資家の保有量は減少しています。これは、日常のトレーダーが利益を確定するか、価格に押し出されている可能性を示唆しています。したがって、機関投資家はビットコインの価格方向を再び掌握しています。この変化は、ショートポジションが$125,000以上で崩壊すれば、ビットコインの次のラリーの足場をさらに燃料する可能性があります。

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