暗号資産市場は分岐し、機関投資家がBTCとETHに焦点を合わせる一方で、個人投資家はアルトコインを追いかける: Wintermute

暗号資産市場は二つに分かれています。

機関投資家と個人投資家は、暗号資産市場においてますます異なる道を歩んでおり、機関プレイヤーはビットコイン BTC とイーサリアムのイーサ ETH に根を下ろしている一方で、個人投資家はアルトコインやミームコインに流れ込んでいると、暗号取引会社であるウィンターミュートの年央報告書は述べています。

OTCスポット取引量を分析した結果、報告書によると、2つの最大トークンの機関取引量は67%で安定しており、これはETFの流入と構造化された蓄積手段によって支えられている可能性が高い。一方、小口投資家はBTCとETHのエクスポージャーを46%から37%に減少させ、新しいより投機的なトークンに資本をシフトさせた。

「この乖離は一時的なものではありません。それは、私たちがより成熟し、洗練され、専門的な暗号資産市場を経験していることを示す兆しです」と、WintermuteのCEO兼創設者であるエフゲニー・ガエヴォイは述べました。

「投資家はもはや同じトレンドを追いかけていない」と彼は付け加えた。「機関投資家は暗号資産をマクロ資産として扱っている一方で、小口投資家は引き続き革新に惹かれている。」

(Wintermute) 全体として、従来の金融(TradFi)企業は、OTC取引量で最も急成長しているグループであり、前年同期比で32%の成長を遂げました。この成長は、米国のGENIUS法やEUの進行中のMiCA導入などの規制の進展によって促進されており、これにより大手企業は参加する自信を持つようになったと報告書は述べています。

小売ブローカーも強い活動を見せ、同期間で21%のボリュームの上昇がありました。一方、暗号資産市場の企業は縮小し、5%減少しました。

(Wintermute) OTCオプションの取引量は2024年上半期と比較して412%増加し、機関投資家がヘッジや利回り生成のためにデリバティブを導入したと報告されています。一方、差金決済取引(CFDs)は種類が倍増し、流動性の低いトークンへのアクセスをより資本効率的に提供しています。

ウィンタームートは、自社のOTCデスクがスポット取引量で中央集権取引所の2倍以上のペースで成長したと述べ、伝統的な金融に好まれるより控えめな大口取引へのシフトを示唆しました。

この会社は、ミームコインの活動がより分散化していることに注意を払った。全体としてミームコインの小売取引は減少したが、個々のユーザーによって取引されるトークンの数は倍増し、市場のロングテールにおけるマイクロキャップ資産への関心が広がっていることを示している。

それに伴い、ドージコイン DOGE やシバイヌ SHIB といったレガシー名は、ボンク BONK、ドッグウィフハット WIF、ポップキャット POPCAT といったニッチトークンの増加リストに対して地位を失ったと報告されています。

2025年後半に目を向けると、Wintermuteのアナリストは、10月までに最終的な規制決定が期待されるスポットドージコインETFの申請に注目するように言いました。

"その結果は小売市場に大きな影響を与え、他の代替資産の前例を作る可能性がある"と報告書は述べている。

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