InfoFiの定義、本質および発展の背景

ソース: https://docs.kaito.ai/

InfoFi（インフォファイ）の核心概念は、伝統的に定量化が難しい情報資源（プロジェクトの注目度、KOLの評判、ストーリーの活動など）を取引可能で価格をつけることができる金融資産に変換することです。要するに、情報自体がInfoFiにおける「新しい資産」となります。このモデルは、投機的ツールとシグナルマイニングツールの二重の属性を持ち、市場参加者が情報の人気を直接投機することを可能にし、同時に投資家が複雑な情報から初期のシグナルを発見する手助けをします。

従来の金融と比較して、InfoFiは株式、債券、またはデジタル通貨を直接取引するのではなく、資産ベースではない情報や注意などの「目に見えない資源」に焦点を当てています。初期のSocialFi（ソーシャルファイナンス）と同様に、InfoFiもインセンティブのためにソーシャルメディアやコミュニティデータを使用しますが、その範囲はより広く、データの定量分析により重点を置いています。例えば、KaitoプラットフォームのYapsポイントシステムは、AIを通じてソーシャルメディア上の注意を定量化し、SocialFiシナリオでの収益分配を実現します。InfoFiはSocialFiのアップグレード版であると言えます：コンテンツ作成にインセンティブを与えるだけでなく、アルゴリズムやインセンティブメカニズムを通じて「情報の価値を再定義する」ことを試みており、注意資本における構造的変化を促進しています。

InfoFiの台頭は、現在の暗号市場環境と密接に関連しています。Kaitoプラットフォームが「Yap-to-Earn」メカニズムを立ち上げ、瞬く間に人気を博したことで、情報そのものの投機的価値の概念が広まり始めました。その後、Cookie DAOのようなプロジェクトもInfoFi製品やインセンティブの発表を行い、この概念をさらに主流に押し上げました。一方、従来のインタラクティブエアドロップモデルは徐々に効果が薄れてきました（初期のユーザーインタラクションはしばしばアービトラージツールに過ぎませんでした）。市場は「誰が何を言っているか、どれだけの人に見られているか」という社会的行動を価値基準として扱う新しいモデルを支持するようになりました。その結果、InfoFiはWeb3における情報の価値化の新しいパラダイムとして現れ、プロジェクトチーム、ユーザー、資本が共同でその急速な発展を促進しています。

InfoFiの台頭に関する論理と理由

InfoFiの台頭は偶然ではなく、複数の重なり合うトレンドの結果です:

• AI技術のエンパワーメント：近年、大規模言語モデル（LLM）や自然言語処理技術は飛躍的な進歩を遂げ、膨大なソーシャルメディア、ニュース、オンチェーンの行動データのキャプチャ、分析、感情判断を可能にしました。この技術的基盤により、情報の定量化と価格設定が現実のものとなり、InfoFiプラットフォームに強力な支援を提供します。
• 新しいナラティブへの市場需要：暗号市場は常に次の成長ポイントとアルファ機会を探しています。InfoFiは「注目」と「人気」を取引の対象とすることで、想像の新しい空間を提供します。特に「注目が価格に先行する」というトレンドの下では、プロジェクトやトピックの人気はしばしば価格の動きの前触れとなります。InfoFiはこの前触れを明示化し、投資家が情報の流れに直接賭けることを可能にしようとしています。
• エアドロップメカニズムの進化：従来のエアドロップはユーザーのインタラクションと使用習慣を重視していましたが、オンチェーンインタラクションが簡単にスクリプト化できるようになると、初期の慣行は次第に効果を失いました。InfoFiは、「あなたが何をしたか」から「あなたが何を言ったか、誰がそれを見たか」への焦点を変えます。業界の分析が示すように、InfoFiはパラダイムシフトを開始しました：ユーザーは情報を広め、コンセンサスを築くことによって「物語の権利」を得ます。そして、トークンはコンセンサスを運ぶ道具となります。この構造の中で、「口の中でのマイニングエアドロップ」は情報時代のネイティブマイニングモードとなり、ストーリーテリング自体が価値を創造することになります。

要するに、AI技術の進展、市場におけるアテンションエコノミーの台頭、そして従来のエアドロップモデルの進化が相まってInfoFiが誕生しました。一般投資家はこれを利用して、従来の「コインを観察する」や「トレンドをつかむ」段階から、価格付けや情報そのものの取引という新しいゲームプレイの領域に移行することができます。

情報ファイ（InfoFi）セクターにおける代表的なプロジェクトとゲームプレイ

InfoFiエコシステムには多数のプロジェクトが登場しています。代表性に基づいて典型的なプロジェクトの簡単な概要を以下に示します。

1. 千斗

ソース: https://yaps.kaito.ai/

• メカニズムとゲームプレイ：KaitoはInfoFiコンセプトの先駆者であり、AIを通じてX（旧Twitter）におけるユーザーの影響力とコンテンツ貢献を定量化するYapsポイントシステムを導入しています。ユーザーは質の高いコンテンツを制作し、高評価のアカウントとやり取りすることでYapスコアを蓄積し、その後プラットフォームのリーダーボードに参加します。
• 参加閾値：Kaito Yapsアカウントに登録し、Xアカウントを接続してウォレットをリンクします。オリジナルコンテンツを継続的に公開し、コミュニティのインタラクションに参加してください。
• 潜在的なリターン：上位ランクのユーザーは、プラットフォームのネイティブトークンの配分、IDOやNFTサブスクリプションへの優先参加を受け取ります。また、Yapsはプラットフォームの機能をアンロックするためにも使用できます。

2. Cookie.fun

ソース: https://www.cookie.fun/

• メカニズムとゲームプレイ：Cookie DAOに中心を置いたAI駆動のデータパネルプロジェクトです。ユーザーは、SparkやCookieDAOなどの公式に指定されたトピックに関連するコンテンツを公開することでSnapsポイントを獲得できます。このプラットフォームは、マインドシェア、ソーシャルトレンド、センチメントなどの指標を追跡します。
• 参加の閾値: Xプラットフォームの投稿は、指定されたプロジェクトやアカウントに言及し、関連するタグを使用する必要があります。ユーザーを招待したり、COOKIEトークンをステーキングすることでもポイントを獲得できます。
• 潜在的なリターン：OGバッジを取得できる可能性、エアドロップの可能性、Cookie Deep Researchのような高度な機能への将来的なアクセス；より高いSnapsスコアは、より高いコミュニティ影響力評価につながります。

3. Galxe (スターボード)

ソース: https://app.galxe.com/starboard/explore

• メカニズムとゲームプレイ: GalxeのStarboardプラットフォームは、オンチェーンデータとオフチェーンの行動を通じてアクティブなユーザーを特定し、AI感情分析とユーザーが提出したコンテンツを組み合わせてAuraレピュテーションスコアを生成します。
• 参加の閾値: Plume、0G、Dangoなどのパートナープロジェクトに関連する質の高いコンテンツをTwitter上で制作するか、Galxeの伝統的なインタラクティブタスクに引き続き参加してください。
• 潜在的なリターン: 高いオーラを持つユーザーは、プロジェクト特有の報酬（NFT、トークン）を受け取ります。Galxeは、オーラスコアに基づいて、より質の高いイベントのための参加基準も設定します。

4. Ethos Network

出典: https://app.ethos.network/

• メカニズムとゲームプレイ：Ethosは、コミュニティの評価（ポジティブ、中立、ネガティブ）、推薦メカニズム、信頼/不信の投票取引を通じて分散型の「信頼性スコア」を構築するオンチェーンの評判システムです。
• 参加の閾値: ユーザーは他者を評価し、評価に投票し、行動を支持し、Ethos Marketsでの評判予測に参加できます。
• 潜在的なリターン：自分の信用スコアを改善して信頼資源を獲得する；市場を通じて信頼投票やXP報酬を推測し、エアドロップに参加する；長期的な評判のアイデンティティ資産を確立する。

5. ノイズ

出所: https://www.noise.xyz/

• メカニズムとゲームプレイ: Noiseは、Kaitoのようなデータストリームに基づく注目指標取引プラットフォームであり、ユーザーはトークン価格そのものではなく、高いレバレッジを持つ暗号プロジェクトの注目トレンド（マインドシェア）を推測することができます。
• 参加条件: プラットフォームに入るには招待が必要で、その後マインドシェア市場で取引するターゲットを選択します。
• 潜在的なリターン：プロジェクトの注目度が上昇すると判断した場合、高いレバレッジによってもたらされる価格差を享受するために、マインドシェア市場で早期にポジションを取ることができます。現在テスト段階にあり、エアドロップ計画は後に発表される可能性があります。

6. GiveRep

ソース: https://giverep.com/

• メカニズムとゲームプレイ：Suiチェーンに基づいたSocialFiプロトコルで、ユーザーのTwitterでの行動（投稿、インタラクション、タグ付け）をオンチェーンのレピュテーション資産$REPに変換し、トロフィースコアとレピュテーションポイントを形成します。
• 参加の閾値: タグ @GiveRepツイートを投稿したり、特定のプロジェクトのロイヤルティプログラムプランに参加する場合。
• 潜在的なリターン：ポイントはREPまたはパートナープロジェクトトークンと交換可能です。長期的なコミュニティの認知や特定のエアドロップ資格のために、マルチディメンショナルなオンチェーンアイデンティティプロファイルを確立します。

全体的に、
Kaitoはプロフェッショナルユーザー向けにより特化しています：そのYapポイントはコンテンツの影響に基づいており、トップKOLに傾いており、比較的ブラックボックスのアルゴリズムを持っています；
Cookieはコミュニティアプローチを採用しており、Snapsはコンテンツの質とユーザーの忠誠心を組み合わせて、単一のプロジェクトに焦点を当てた長期的な参加を促進します。
Cookieはそのスコアリングルールを公開しており（高い透明性）、データは主にXプラットフォームから来ています。一方、Kaitoは複数のデータソース（Twitter/Discord/オンチェーン）を統合し、高度な分析への有料アクセスを提供しています。これら2つは、それぞれプロフェッショナル志向とコミュニティ志向のInfoFiの異なる道を表しています。
上記のプロジェクトに加えて、Wallchain、MirraAI、XHunt、QuoteChain、DexCheckなどのInfoFiセクターの新しいプレーヤーが登場し続けており、それぞれが異なるデータソースやインセンティブモデルを採用してエコシステムを豊かにしています。全体として、これらのプロジェクトは質の高いコンテンツの提供、注意の取引、評価の評価、その他の方向性を中心に革新し、ユーザーに複数の参加パスを提供しています。

小売投資家がInfoFiに参加するための典型的なパス

InfoFiセクターに参入したい一般ユーザーは、いくつかの方法でアプローチすることができます:

• ポイントを獲得するためにコンテンツを作成する（Write-to-earn）：上記のプロジェクトに参加する最良の方法は、質の高いコンテンツを継続的に生産してポイントを獲得することです。例えば、Kaito、Cookie、Galxeなどのプラットフォームでツイートを投稿したり、詳細な投稿を書くことで、対応するYaps、Snaps、Auraなどのポイントを蓄積できます。この方法は、比較的低コスト（主に時間と頭脳を投資する）で、非常に持続可能です。しかし、評判スコアが膨らまされたり操作されたりする可能性があるため、本物のKOLの意見と「偽」のノイズを見分けることを学び、盲目的に群衆に従うことを避けることが重要です。
• 情報資産を直接取引する: 特定のイベントやプロジェクトの動向について強い判断を持っている場合、NoiseやEthosのようなプラットフォームで注目シェアや評判スコアを直接取引できます。これは情報インデックスや社会的感情を投機することに似ています。このような取引では、スピードと正確性が重要であり、市場の動向に細心の注意を払い、迅速な実行が求められます。
• 投資判断の支援: InfoFiプラットフォームに直接賭けていなくても、彼らが生成するデータは投資に役立ちます。例えば、Kaitoの検索やランキング、Ethosの評価スコアなどを「暗号投資データパネル」として利用することで、プロジェクトの質やコミュニティの熱を判断するのに役立ちます。InfoFiツールのデータは市場のセンチメントやコンセンサスの好みを反映することが多く、合理的に利用することで情報の優位性を高めることができます。
• プロジェクト投資：InfoFiセクター自体の初期段階のプロジェクトに焦点を当て、中期から長期の投資のための潜在的なトークンを選定することも一つの道です。研究チームのバックグラウンド、技術的なルート、コミュニティエコシステム、およびトークン経済モデル、報酬プールの早期配置は高リスク・高リターンの特性を持っています。このセクターが成熟するにつれて、一部のリーディングプロジェクトトークンは良好な価値成長の潜在性を持つかもしれません。
• エアドロップに参加し、交流する: 新興のInfoFiプロジェクトの動向を密接に追い、テストネットのインタラクション、コミュニティ活動、コンテンツ貢献に積極的に参加して早期エアドロップを取得しましょう。これはコストゼロで関与する方法です。多くのInfoFiプロジェクトは、ローンチ前に新機能のテストや実験にコミュニティの参加を招待し、活発なユーザーに対してエアドロップや早期トークン報酬を配布することがよくあります。

上記の参加パスは異なる焦点を持っています：コンテンツ作成に基づくゲームプレイが最も広く普及しています；情報取引および意思決定ゲームプレイは、ある程度の専門知識を持つユーザーにより適しています；投資およびテストネット参加は中長期的またはコミュニティとの相互作用に傾いています。一般投資家は、自分の興味やリソースに応じて適切なパスを選び、組み合わせることができます。

InfoFiセクターの落とし穴回避ガイド

InfoFiには多くの新しい機会がある一方で、注意が必要なリスクや罠も伴います。

• 情報過多とエコーチャンバー：InfoFiツールを使用する際には、多くの派生データに出くわします。新しい「情報コクーン」や「エコーチャンバー」に陥らないようにし、アルゴリズムによって押し出された意見だけを聞くのを避けてください。異なる声を積極的に探し、批判的思考を維持しましょう。
• 実際のインタラクションとコミュニティの質に焦点を当てる: 数字の深刻なインフレや不健康な議論を持つプロジェクトには注意してください。実際の議論には通常、多様な声と技術的な深さがありますが、偽の熱はしばしば大量のボットアカウントによって積み上げられます。議論の背後にあるアカウントの質を注意深く観察してください: それは実際のユーザーが自発的にコミュニケーションを取っているのか、統一されたテンプレートからのマーケティング声明なのか？これはInfoFiプロジェクトの真実性を判断するために重要です。
• 「インフレされた」プロジェクトを特定する： 「ポイント」や「存在感の増加」を目指しているプロジェクトは、人工的に操作される可能性があります。プロジェクトのホワイトペーパーや発表を注意深く読み、ポイントのルールやインセンティブメカニズムが合理的で透明であるかどうかを理解してください。オープンなメカニズムと十分なコミュニティ監視（DAOガバナンスなど）があるプロジェクトに参加するようにしてください。
• 独立した判断を維持する: InfoFiプラットフォームが提供するデータとランキングは参考ツールに過ぎず、最終的な決定は自分自身のリサーチに基づくべきです。群衆に従うことを避け、主流の見解とは異なる分析を積極的に読み、情報源を横断的に比較することができます。情報の「過熱」は価値の実現に先行する場合があることを忘れないでください。トレンドに盲目的に従うことはしばしば大きなリスクを伴います。
• デュー・ディリジェンスを行う：InfoFiセクターでは、「ホワイトペーパーを読み、ロードショーを視聴する」必要があります。プロジェクトのチーム、技術アーキテクチャ、トークンエコノミクス、コミュニティガバナンスなどの詳細を理解してください。プロジェクト自体を十分に理解することで、参加リスクを軽減できます。

要するに、合理的な「情報探査者」となるためには、冷静さと慎重さを保ちながら新しい機会を受け入れる必要があります。

InfoFiの将来の開発動向と産業への影響

InfoFiは情報の価値に関する新しい業界の考え方を引き起こしており、その将来の発展は他の分野との統合や新しいメカニズムの出現に反映される可能性があります。

• DeFiとの相乗効果: 例えば、Ethos Networkのオンチェーン評判スコアリングは、DeFi貸付の信用参照となる可能性があります。高い評判を持つユーザーは、低い借入金利やより良い担保比率を享受できることがあります。一方、DeFiの定量戦略は、InfoFiプラットフォームが提供するリアルタイムのセンチメント指数や人気トレンドを取引信号の入力として使用することもできます。
• SocialFiとの連携：InfoFi環境では、コンテンツクリエイターのソーシャルトークンの価値をより適正に価格付けすることができます。一方で、InfoFiプラットフォームはクリエイターの注目と影響力を定量化し、その社会的行動を取引可能な資本に変えています；他方では、これによりコミュニティ内の中堅クリエイターにとって「見られる」新しいチャンネルや収益生成の機会も提供しています。
• AIとの統合：AIエージェントは、情報仲裁やリスクヘッジのように、InfoFi市場の積極的な参加者として機能できます。将来的には、AI中心の予測市場やインテリジェントな投資研究システムが登場し、InfoFiデータを他のエコシステムにフィードバックする可能性があります。AIがInfoFiの原動力であるだけでなく、その参加者にもなることが予見されます。
• 整理されたナラティブとコンセンサスメカニズム：いくつかの分析は、InfoFi時代において「情報はコンセンサスの空気層である」と指摘しています。将来的には、プロジェクトチームやコミュニティはより意識的にナラティブを「整理」するかもしれません：コミュニティの協力を通じてトピックを構築し、コンテンツインセンティブを設計することで、ナラティブが自発的に生産性となるようにします。トークンはその後、ナラティブの担い手となり、情報の流れと価値の流れがより密接に結びつくことになります。

要約すると、InfoFiはユーザーデータの主権を強化し、アテンションエコノミーの境界を拡大するという深い影響を持つでしょう。この分野が成熟するにつれて、コミュニティ共同ガバナンスやデータのオープン性によって特徴付けられるメカニズムが増えるかもしれません。情報の生産と配布がより公平で多様になるでしょう。一般的な個人投資家にとって、InfoFiの本質を理解し、リスクを避けながらツールを賢く使用することが、次のアルファの波を捉えるための鍵となります。