Tantangan Saat Ini dan Peluang Masa Depan di Industri Keuangan Desentralisasi
Setelah mengalami kemakmuran di bidang Keuangan Desentralisasi pada tahun 2020, kini menghadapi tantangan yang serius. Total nilai yang terkunci (TVL) telah turun dari puncaknya sebesar 179,1 miliar dolar AS menjadi 37 miliar dolar AS saat ini, dan nilai token banyak proyek juga mengalami penurunan yang signifikan. Bahkan token pemerintahan dari proyek terkemuka, seperti UNI, telah turun 90% dari puncak relatifnya.
Penyebab situasi ini termasuk: tekanan jual akibat pembukaan kunci token, keruntuhan beberapa proyek spekulatif yang berlebihan, peningkatan tekanan regulasi, dan lain-lain. Selain itu, dalam pasar bearish, dana kembali ke aset dasar seperti Ethereum, sehingga proyek Keuangan Desentralisasi kehilangan premium likuiditas.
Meskipun demikian, beberapa proyek DeFi yang dapat menghasilkan keuntungan nyata tampaknya telah memasuki rentang valuasi yang wajar. Dibandingkan dengan metode valuasi tradisional yang bergantung pada TVL atau ekspektasi masa depan, kini lebih banyak perhatian diberikan pada indikator seperti rasio harga terhadap laba. Beberapa proyek seperti MKR memiliki rasio harga terhadap laba di bawah 25 kali, menunjukkan nilai investasi.
Saat ini di pasar, suku bunga penyetoran DAI Maker dan staking ETH (DSR) menjadi strategi imbal hasil yang cukup populer. Maker menggunakan DAI sebagai jaminan untuk membeli produk utang jangka pendek, memberikan imbal hasil yang stabil bagi pemegangnya. Proyek seperti Frax juga telah meluncurkan produk serupa.
Dalam melihat ke depan, para pelaku industri optimis terhadap beberapa arah:
Proyek yang dapat menghasilkan pendapatan asli, jenis proyek ini memiliki potensi untuk menarik pengguna baru.
Stablecoin terdesentralisasi, sebagai infrastruktur dasar DeFi, menggabungkan aset RWA dan LSD dapat membawa peluang baru.
Infrastruktur seperti dompet Web3, solusi lintas rantai, dan data on-chain sangat penting untuk mendorong perkembangan ekosistem Keuangan Desentralisasi.
Integrasi aset dunia nyata ( RWA ) diharapkan dapat memfasilitasi perpaduan antara Keuangan Desentralisasi dan ekonomi riil.
Meskipun industri DeFi saat ini menghadapi tantangan, dengan proyek yang terus berinovasi dan beradaptasi, masih ada harapan untuk memainkan peran penting di pasar bullish di masa depan. Bagi para investor, fokus pada proyek yang dapat menghasilkan keuntungan nyata dan memiliki model bisnis yang berkelanjutan mungkin merupakan pilihan yang bijak.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
18 Suka
Hadiah
18
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
LiquidityWizard
· 08-12 12:38
secara teoritis, rasio pe pada mkr sebenarnya cukup menarik saat ini... secara statistik ada 73,8% kemungkinan untuk kembali ke rata-rata
Lihat AsliBalas0
SybilSlayer
· 08-10 07:04
TVL sudah jatuh seperti ini, bull run masih jauh?
Lihat AsliBalas0
NotGonnaMakeIt
· 08-10 07:03
Investor ritel biasa masih berharap pada bull run, bangunlah.
Lihat AsliBalas0
UncleWhale
· 08-10 06:45
turun begitu banyak masih ingin Rebound? Bangunlah anakku
Keadaan industri DeFi: Tantangan dan peluang bersamaan dengan rekonstruksi valuasi dan arah masa depan di tengah penyusutan TVL
Tantangan Saat Ini dan Peluang Masa Depan di Industri Keuangan Desentralisasi
Setelah mengalami kemakmuran di bidang Keuangan Desentralisasi pada tahun 2020, kini menghadapi tantangan yang serius. Total nilai yang terkunci (TVL) telah turun dari puncaknya sebesar 179,1 miliar dolar AS menjadi 37 miliar dolar AS saat ini, dan nilai token banyak proyek juga mengalami penurunan yang signifikan. Bahkan token pemerintahan dari proyek terkemuka, seperti UNI, telah turun 90% dari puncak relatifnya.
Penyebab situasi ini termasuk: tekanan jual akibat pembukaan kunci token, keruntuhan beberapa proyek spekulatif yang berlebihan, peningkatan tekanan regulasi, dan lain-lain. Selain itu, dalam pasar bearish, dana kembali ke aset dasar seperti Ethereum, sehingga proyek Keuangan Desentralisasi kehilangan premium likuiditas.
Meskipun demikian, beberapa proyek DeFi yang dapat menghasilkan keuntungan nyata tampaknya telah memasuki rentang valuasi yang wajar. Dibandingkan dengan metode valuasi tradisional yang bergantung pada TVL atau ekspektasi masa depan, kini lebih banyak perhatian diberikan pada indikator seperti rasio harga terhadap laba. Beberapa proyek seperti MKR memiliki rasio harga terhadap laba di bawah 25 kali, menunjukkan nilai investasi.
Saat ini di pasar, suku bunga penyetoran DAI Maker dan staking ETH (DSR) menjadi strategi imbal hasil yang cukup populer. Maker menggunakan DAI sebagai jaminan untuk membeli produk utang jangka pendek, memberikan imbal hasil yang stabil bagi pemegangnya. Proyek seperti Frax juga telah meluncurkan produk serupa.
Dalam melihat ke depan, para pelaku industri optimis terhadap beberapa arah:
Proyek yang dapat menghasilkan pendapatan asli, jenis proyek ini memiliki potensi untuk menarik pengguna baru.
Stablecoin terdesentralisasi, sebagai infrastruktur dasar DeFi, menggabungkan aset RWA dan LSD dapat membawa peluang baru.
Infrastruktur seperti dompet Web3, solusi lintas rantai, dan data on-chain sangat penting untuk mendorong perkembangan ekosistem Keuangan Desentralisasi.
Integrasi aset dunia nyata ( RWA ) diharapkan dapat memfasilitasi perpaduan antara Keuangan Desentralisasi dan ekonomi riil.
Meskipun industri DeFi saat ini menghadapi tantangan, dengan proyek yang terus berinovasi dan beradaptasi, masih ada harapan untuk memainkan peran penting di pasar bullish di masa depan. Bagi para investor, fokus pada proyek yang dapat menghasilkan keuntungan nyata dan memiliki model bisnis yang berkelanjutan mungkin merupakan pilihan yang bijak.