Aplikasi stablecoin dalam pencucian uang dan pendanaan terorisme: Analisis alamat hitam USDT

Dalam beberapa tahun terakhir, penggunaan stablecoin terus meluas, sementara lembaga pengawas juga semakin memperhatikan pembentukan mekanisme untuk membekukan dana ilegal. Stablecoin utama seperti USDT dan USDC telah memiliki kemampuan teknis ini dan telah berperan dalam memerangi pencucian uang dan kegiatan keuangan ilegal lainnya.

Artikel ini akan menganalisis dari dua aspek:

1. Tinjauan sistematis terhadap tindakan pembekuan alamat hitam USDT;
2. Menjelajahi hubungan antara dana yang dibekukan dan pendanaan terorisme.

1. Analisis Alamat Hitam USDT

Kami mengidentifikasi dan melacak alamat yang masuk dalam daftar hitam untuk stablecoin tertentu melalui pemantauan peristiwa di blockchain. Metode analisis telah diverifikasi melalui kode sumber kontrak pintar. Logika inti adalah sebagai berikut:

• Identifikasi Peristiwa: Memelihara status daftar hitam melalui dua peristiwa
• Pembangunan dataset: Mencatat informasi terkait setiap alamat yang diblacklist

1.1 Temuan Utama

Berdasarkan data di jaringan Ethereum dan Tron, kami menemukan:

Sejak 1 Januari 2016, total 5.188 alamat telah dimasukkan ke dalam daftar hitam, dengan dana yang dibekukan lebih dari 2,9 miliar USD.

Antara 13 hingga 30 Juni 2025, 151 alamat telah diblokir, 90,07% berasal dari rantai Tron, dengan total jumlah yang dibekukan mencapai 86,34 juta USD. Tanggal 15, 20, dan 25 Juni merupakan puncak pemblokiran, di mana pada 20 Juni jumlah alamat yang diblokir dalam satu hari mencapai 63.

• Distribusi jumlah yang dibekukan: Sepuluh alamat teratas membekukan total 5,345 juta USD, yang mewakili 61,91% dari total. Jumlah rata-rata yang dibekukan adalah 57,18 juta USD, dengan nilai tengah sebesar 4 juta USD.
• Distribusi dana siklus hidup: Alamat-alamat ini telah menerima total dana sebesar 808 juta USD, 721 juta USD telah ditransfer sebelum diblokir, hanya 86,34 juta USD yang benar-benar dibekukan.
• Alamat yang baru dibuat lebih mudah diblokir: 41% alamat dalam daftar hitam dibuat kurang dari 30 hari.
• Sebagian besar alamat menerapkan "melarikan diri sebelum dibekukan": sekitar 54% alamat telah mentransfer lebih dari 90% dana mereka sebelum diblacklist.
• Efisiensi pencucian uang alamat baru lebih tinggi: Alamat baru menunjukkan kinerja yang menonjol dalam hal jumlah, frekuensi pemblokiran, dan efisiensi transfer.

1.2 Pelacakan Aliran Dana

Kami menganalisis aliran dana dari 151 alamat USDT yang diblokir antara 13 hingga 30 Juni, mengidentifikasi sumber dan tujuan utama dana.

1.2.1 Analisis Sumber Dana

• Pencemaran Internal (91 Alamat): Dana berasal dari alamat lain yang telah diblokir.
• Label Memancing (37 alamat): Alamat hulu ditandai sebagai "Fake Phishing".
• Dompet panas bursa (34 alamat): Sumber dana termasuk dompet panas dari beberapa bursa terkenal.
• Satu distributor utama (35 alamat): Alamat daftar hitam yang sama digunakan beberapa kali sebagai hulu.
• Pintu masuk jembatan lintas rantai (2 alamat): sebagian dana berasal dari jembatan lintas rantai.

1.2.2 Analisis Arah Penggunaan Dana

• Mengalir ke alamat daftar hitam lainnya (54): terdapat struktur "rantai sirkulasi internal".
• Mengalir ke bursa terpusat (41): Dana ditransfer ke alamat deposit bursa terkenal tertentu.
• Aliran jembatan lintas rantai (12 buah): sebagian dana mencoba melarikan diri dari ekosistem Tron.

Perlu dicatat bahwa beberapa bursa muncul di kedua sisi aliran masuk dan keluar, menyoroti posisi inti mereka dalam rantai keuangan. Disarankan agar semua platform perdagangan kripto meningkatkan pemantauan waktu nyata dan mekanisme intersepsi risiko.

2. Analisis Pembiayaan Terorisme

Kami menganalisis perintah penyitaan administratif yang dikeluarkan oleh Badan Pembiayaan Anti-Terorisme suatu negara untuk mengevaluasi situasi transaksi USDT yang terkait dengan teror.

2.1 Temuan Utama

• Waktu rilis: Respons penegakan hukum selama periode ketegangan geopolitik mengalami keterlambatan.
• Organisasi yang ditargetkan: Beberapa perintah penyitaan secara jelas menyebutkan organisasi tertentu.
• Alamat dan aset yang terlibat dalam surat perintah penyitaan: termasuk 76 USDT (Tron) alamat, 16 alamat BTC, 2 alamat Ethereum, 641 akun dari suatu bursa, dan 8 akun dari bursa lainnya.

Pelacakan on-chain alamat TRON ( dengan 76 USDT ) mengungkapkan dua pola perilaku:

1. Pembekuan Aktif: 17 alamat telah dimasukkan ke dalam daftar hitam sebelum perintah penyitaan diterbitkan, rata-rata 28 hari sebelumnya.
2. Respons cepat: Alamat lainnya diselesaikan pembekuan rata-rata dalam 2,1 hari setelah pengumuman perintah penyitaan.

Ini menunjukkan bahwa mungkin ada mekanisme kerjasama yang erat antara penerbit stablecoin dan beberapa lembaga penegak hukum di negara-negara tertentu.

3. Ringkasan dan Tantangan yang Dihadapi AML/CFT

Meskipun stablecoin menyediakan sarana teknis untuk pengendalian transaksi, dalam praktiknya AML/CFT masih menghadapi tantangan berikut:

3.1 Tantangan Utama

• Penegakan Hukum yang Tertinggal vs Pengendalian Proaktif: Sebagian besar tindakan penegakan hukum masih bergantung pada penanganan setelah kejadian.
• Ruang buta regulasi bursa: Bursa terpusat sering kali kurang dalam pengawasan.
• Pencucian Uang lintas rantai semakin kompleks: ekosistem multi-rantai meningkatkan kesulitan dalam pelacakan regulasi.

3.2 Saran

Saran untuk penerbit stablecoin, bursa, dan lembaga pengatur:

• Memperkuat berbagi intelijen di blockchain;
• Teknologi analisis perilaku investasi secara real-time;
• Membangun kerangka kepatuhan lintas rantai.

Hanya dengan membangun sistem AML/CFT yang tepat waktu, kolaboratif, dan teknis yang matang, kita dapat benar-benar menjamin legitimasi dan keamanan ekosistem stablecoin.