Analisis Pergerakan pasar kripto dan Prospek Masa Depan

Belakangan ini, saya memiliki kesempatan untuk merenungkan arah pasar dan ingin berbagi beberapa pandangan pribadi.

Diperkirakan tren keseluruhan pasar kripto baru akan jelas setelah bulan September. Mengingat hambatan makroekonomi, pembatasan likuiditas musim panas, dan penyesuaian posisi di akhir kuartal, dinamika pasar yang sebenarnya mungkin baru akan terlihat setelah liburan bulan Agustus berakhir dan para peserta pasar kembali. Aktivitas pasar terbaru menunjukkan bahwa sebagian besar altcoin yang naik terutama berasal dari pemerasan posisi short. Trader yang terpengaruh oleh rebound sebelumnya mengejar momentum, tetapi kurang didukung oleh pemegang jangka panjang. Sebagian besar orang telah mengalami frustrasi selama gejolak pasar sebelumnya. Seperti yang diharapkan, sebagian besar token yang naik dengan cepat kemudian mengalami penurunan yang sama drastis.

Ethereum secara mengejutkan rebound, sementara sektor-sektor yang sebelumnya terkena dampak seperti AI dan beberapa koin justru memimpin rebound ini. Sebagai perbandingan, token-token yang memiliki kegunaan nyata, fundamental yang kuat, atau mekanisme pembelian kembali menunjukkan ketahanan yang lebih baik, tampil lebih stabil selama penurunan, dan pulih lebih cepat. Syrup, Hype, dan AAVE adalah contoh yang sangat baik. SPX meskipun termasuk dalam kategori koin, memiliki struktur yang berbeda. Dari fenomena ini, kita dapat menarik beberapa wawasan berikut:

1. Permintaan Bitcoin nyata dan tahan lama

Modal tradisional secara bertahap masuk ke pasar melalui saluran yang diatur seperti ETF. Sifat modal yang mendukung BTC saat ini sangat berbeda dari sebelumnya, inilah mengapa likuidasi BTC dalam skala besar tidak mungkin terjadi, kecuali dipicu oleh peristiwa makro.

2. Fraksi internal koin tiruan semakin tajam

Dalam jangka panjang, dana akan kembali mengalir ke koin alternatif, tetapi tidak secara menyeluruh. Hanya token yang memiliki tujuan yang jelas dan skenario aplikasi nyata yang mungkin menarik dana ini. Ini adalah alasan mengapa saya percaya Ethereum akan lebih unggul dibandingkan blockchain publik lainnya. Kejelasan regulasi, peningkatan penggunaan keuangan terdesentralisasi, struktur deflasi, dan permintaan staking bersama-sama membentuk siklus positif yang kuat. Selain itu, karena ETH telah lama tidak memenuhi harapan, masih ada pembeli potensial yang menunggu di pasar luar.

3. Token yang didukung oleh modal ventura menghadapi risiko struktural

Pelepasan token akan terus memberikan tekanan pada pergerakan harga. Dalam kondisi likuiditas yang rendah, tekanan jual yang terus-menerus dari validator dan investor awal membatasi ruang kenaikan. Oleh karena itu, saya percaya bahwa prospek token yang terdaftar di platform perdagangan terpusat dengan penilaian tinggi tidak baik di masa depan. Terutama token dari suatu ekosistem tertentu, yang menghadapi tekanan jual yang berkelanjutan karena struktur imbalan validatornya.

4. Koin geng memiliki keunggulan struktural

Token meme memiliki keunggulan struktural, tidak ada masalah pembukaan kunci investasi berisiko, penerbitan yang adil, sepenuhnya berdasarkan perhatian. Ini adalah mekanisme spekulatif murni, seperti yang berfungsi pada siklus awal.

Tapi saya rasa tahap ini sedang berakhir. Peristiwa penghasilan token tertentu dan peluncuran koin dari seorang tokoh politik mungkin menandai puncak perhatian terhadap koin tersebut. Setelah itu, minat terhadap koin mulai melemah. Bahkan dalam pemulihan di bulan April, kinerja suatu blockchain publik tidak sebaik ETH. Jika semua orang sudah memiliki token blockchain publik tertentu, siapa yang akan menjadi pembeli marginal ketika momentum koin mulai memudar?

Beberapa jenis koin mungkin masih menunjukkan kinerja yang baik, terutama yang terkenal melalui pengaruh orang-orang di luar media sosial kripto, seperti platform video pendek atau platform sosial gambar. Ini masih dapat membawa efek kekayaan yang asimetris. Namun, era "koin hewan lucu" sebagai alpha sudah berakhir. Hanya koin yang memiliki cerita yang kuat dan pengenalan pasar yang tinggi yang memiliki nilai spekulatif yang sebenarnya.

5. Tren pasar di masa depan

Jadi, jika koin meme bukan lagi tempat kesempatan, apa yang akan datang selanjutnya?

Pandangan saya adalah: kombinasi AI dan enkripsi.

Jika Anda mengikuti pembaruan saya, Anda akan tahu bahwa sebagian besar operasi saya dalam siklus ini terfokus pada pasar kripto dan AI.

Sama seperti gelombang keuangan terdesentralisasi, sebagian besar proyek AI awal gagal setelah mengalami spekulasi. Namun, proyek-proyek yang benar-benar berbasis pada kegunaan sedang diam-diam dibangun di tengah pasar bearish ini. Kita sudah melihat beberapa proyek tersebut muncul di blockchain.

Seiring dengan menipisnya keuntungan dari koin, perhatian orang secara alami akan beralih ke narasi baru. AI dengan kegunaannya yang jelas sangat cocok untuk menjadi sorotan berikutnya.

Banyak proyek yang menggabungkan AI dan enkripsi mengadopsi model penerbitan yang adil, yang mencerminkan narasi beberapa proyek sukses.

Inilah sebabnya mengapa saya melakukan penelitian dan merencanakan lebih awal di bidang ini selama periode tenang pasar. Sekarang tidak perlu terburu-buru untuk membangun semua posisi, tetapi saya percaya, jika pasar naik kuat lagi, bidang ini akan menyimpan peluang asimetris terbesar.