Selama seminggu terakhir, pasar Bitcoin mengalami fluktuasi harga yang sangat tajam. Beberapa upaya untuk menembus zona resistance antara 24200 dolar hingga 24300 dolar gagal, dan pasar menunjukkan kondisi yang sangat tidak stabil. Fluktuasi besar dalam jangka pendek ini terutama dipengaruhi oleh beberapa faktor berikut: likuidasi berantai, tingginya suku bunga dana, melambatnya aliran dana institusi, serta penyesuaian pasar yang normal.
Likuidasi berantai dan biaya modal yang tinggi menyebabkan penurunan pasar
Pada 20 Desember, Bitcoin mengalami penyesuaian yang signifikan di posisi 24295 dolar. Saat itu, peta panas bursa menunjukkan adanya banyak order jual di atas 24000 dolar, sehingga pasar mengharapkan akan terjadi penyesuaian. Dalam 17 jam berikutnya, harga Bitcoin terendah jatuh ke 21815 dolar, dengan penurunan mencapai 10%. Penurunan drastis ini memicu likuidasi berantai di berbagai bursa berjangka.
Rasio leverage standar di pasar berjangka bisa mencapai 100 kali, yang berarti trader hanya perlu 1000 dolar untuk membuka posisi senilai 100.000 dolar. Rasio leverage yang tinggi akan membuat harga likuidasi lebih dekat ke harga pembukaan, sehingga meningkatkan risiko terjadinya likuidasi besar dalam waktu singkat.
Pada 21 Desember, setelah harga Bitcoin jatuh di bawah 22000 dolar AS, kontrak long senilai ratusan juta dolar dibersihkan. Data menunjukkan bahwa dalam 4 jam, kontrak futures senilai 474 juta dolar AS dipaksa untuk ditutup. Pembersihan besar-besaran ini dapat memicu Fluktuasi yang tajam, karena memaksa trader untuk membeli atau menjual posisi dalam jumlah besar dalam waktu singkat.
Indikator penting untuk mengevaluasi kecenderungan pasar futures adalah suku bunga dana. Bursa menggunakan mekanisme "biaya dana" untuk menyeimbangkan pasar. Jika pembeli di pasar terlalu banyak, mereka perlu membayar kompensasi kepada penjual, dan sebaliknya. Selama periode 20 hingga 21 Desember, suku bunga dana Bitcoin sempat mencapai 0,1%, yang berarti para pembeli harus membayar biaya tinggi.
Masuknya dana institusi yang melambat dapat menyebabkan koreksi yang sehat
Analis menunjukkan bahwa jika aliran dana institusi melambat, hal ini dapat meningkatkan risiko penarikan Bitcoin. Sepanjang tahun 2020, investor institusi tetap menjadi kekuatan utama yang mendorong kenaikan Bitcoin. Data dengan jelas menunjukkan bahwa minat institusi terhadap Bitcoin meningkat secara signifikan pada tahun 2020.
Ketika permintaan dari pembeli terbesar mulai melemah, kemungkinan penyesuaian yang dalam akan meningkat. Tren ini dapat memicu likuidasi berantai dan menyebabkan penurunan harga, yang lebih memperburuk fluktuasi Bitcoin. Namun, beberapa analis menyatakan bahwa bahkan jika situasi ini terjadi, periode penyesuaian Bitcoin mungkin akan sangat singkat.
Seorang analis on-chain menunjukkan bahwa risiko penarikan telah meningkat karena paus sedang menjual Bitcoin di bursa. Namun, ia juga menyatakan bahwa setelah penarikan, harga koin mungkin akan segera pulih, karena permintaan pembeli dapat mengimbangi dampak dari penarikan tersebut.
Dari sudut pandang makro, tren positif adalah bahwa aliran dana keluar dari bursa semakin berkurang, sementara cadangan stablecoin di bursa semakin meningkat. Ini menunjukkan bahwa jumlah paus besar yang aktif menjual di bursa mungkin sedang berkurang, sementara beberapa dana yang menunggu mulai memasuki kembali pasar cryptocurrency.
Faktor ketidakpastian jangka pendek
Dalam jangka pendek, salah satu faktor ketidakpastian dalam pergerakan harga Bitcoin adalah kinerja alat investasi institusi tertentu. Data menunjukkan bahwa premi alat tersebut telah mencapai 41%, yang berarti Bitcoin yang dibeli melalui saluran tersebut lebih tinggi 41% dibandingkan harga spot.
Fenomena premium tinggi ini muncul karena Amerika Serikat belum menyetujui Bitcoin ETF, sehingga alat investasi ini menjadi pilihan utama bagi banyak lembaga dan investor berkualitas. Selama premium alat ini tetap berada di dekat level tinggi historis, risiko penurunan tiba-tiba permintaan Bitcoin oleh lembaga dalam jangka pendek tetap rendah. Mengingat saat ini tidak ada tanda-tanda penurunan premium yang jelas, kemungkinan terjadinya penurunan signifikan pada Bitcoin akibat berkurangnya aliran dana lembaga masih kecil.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
14 Suka
Hadiah
14
6
Bagikan
Komentar
0/400
DeFiAlchemist
· 13jam yang lalu
*menyesuaikan grafik mistis* likuidasi cascade mengungkap kebenaran pasar kuno... ketakutan masih mengendalikan keseimbangan alkimia btc
Lihat AsliBalas0
PanicSeller
· 13jam yang lalu
又清的Posisi Penuh了
Lihat AsliBalas0
FomoAnxiety
· 13jam yang lalu
turun cukup belum? Jika turun, saya terus buy the dip
Lihat AsliBalas0
ZeroRushCaptain
· 13jam yang lalu
Sekali lagi, sekelompok suckers berhasil dikorbankan di medan perang futures. Saya melihat 25k adalah tanda buruk.
Lihat AsliBalas0
AlwaysAnon
· 13jam yang lalu
Dianggap Bodoh lagi
Lihat AsliBalas0
Lionish_Lion
· 13jam yang lalu
IKUTI SAYA untuk menghindari kesalahan trading yang umum. Pelajari apa yang benar-benar berhasil dari pengalaman saya. ⚠️➡️👍 Hindari Kerugian & Pelajari Trading dengan mudah
Bitcoin fluktuasi jangka pendek sangat tajam, likuidasi berantai dan aliran dana institusi mempengaruhi pergerakan harga
Analisis Penyebab Fluktuasi Harga Bitcoin
Selama seminggu terakhir, pasar Bitcoin mengalami fluktuasi harga yang sangat tajam. Beberapa upaya untuk menembus zona resistance antara 24200 dolar hingga 24300 dolar gagal, dan pasar menunjukkan kondisi yang sangat tidak stabil. Fluktuasi besar dalam jangka pendek ini terutama dipengaruhi oleh beberapa faktor berikut: likuidasi berantai, tingginya suku bunga dana, melambatnya aliran dana institusi, serta penyesuaian pasar yang normal.
Likuidasi berantai dan biaya modal yang tinggi menyebabkan penurunan pasar
Pada 20 Desember, Bitcoin mengalami penyesuaian yang signifikan di posisi 24295 dolar. Saat itu, peta panas bursa menunjukkan adanya banyak order jual di atas 24000 dolar, sehingga pasar mengharapkan akan terjadi penyesuaian. Dalam 17 jam berikutnya, harga Bitcoin terendah jatuh ke 21815 dolar, dengan penurunan mencapai 10%. Penurunan drastis ini memicu likuidasi berantai di berbagai bursa berjangka.
Rasio leverage standar di pasar berjangka bisa mencapai 100 kali, yang berarti trader hanya perlu 1000 dolar untuk membuka posisi senilai 100.000 dolar. Rasio leverage yang tinggi akan membuat harga likuidasi lebih dekat ke harga pembukaan, sehingga meningkatkan risiko terjadinya likuidasi besar dalam waktu singkat.
Pada 21 Desember, setelah harga Bitcoin jatuh di bawah 22000 dolar AS, kontrak long senilai ratusan juta dolar dibersihkan. Data menunjukkan bahwa dalam 4 jam, kontrak futures senilai 474 juta dolar AS dipaksa untuk ditutup. Pembersihan besar-besaran ini dapat memicu Fluktuasi yang tajam, karena memaksa trader untuk membeli atau menjual posisi dalam jumlah besar dalam waktu singkat.
Indikator penting untuk mengevaluasi kecenderungan pasar futures adalah suku bunga dana. Bursa menggunakan mekanisme "biaya dana" untuk menyeimbangkan pasar. Jika pembeli di pasar terlalu banyak, mereka perlu membayar kompensasi kepada penjual, dan sebaliknya. Selama periode 20 hingga 21 Desember, suku bunga dana Bitcoin sempat mencapai 0,1%, yang berarti para pembeli harus membayar biaya tinggi.
Masuknya dana institusi yang melambat dapat menyebabkan koreksi yang sehat
Analis menunjukkan bahwa jika aliran dana institusi melambat, hal ini dapat meningkatkan risiko penarikan Bitcoin. Sepanjang tahun 2020, investor institusi tetap menjadi kekuatan utama yang mendorong kenaikan Bitcoin. Data dengan jelas menunjukkan bahwa minat institusi terhadap Bitcoin meningkat secara signifikan pada tahun 2020.
Ketika permintaan dari pembeli terbesar mulai melemah, kemungkinan penyesuaian yang dalam akan meningkat. Tren ini dapat memicu likuidasi berantai dan menyebabkan penurunan harga, yang lebih memperburuk fluktuasi Bitcoin. Namun, beberapa analis menyatakan bahwa bahkan jika situasi ini terjadi, periode penyesuaian Bitcoin mungkin akan sangat singkat.
Seorang analis on-chain menunjukkan bahwa risiko penarikan telah meningkat karena paus sedang menjual Bitcoin di bursa. Namun, ia juga menyatakan bahwa setelah penarikan, harga koin mungkin akan segera pulih, karena permintaan pembeli dapat mengimbangi dampak dari penarikan tersebut.
Dari sudut pandang makro, tren positif adalah bahwa aliran dana keluar dari bursa semakin berkurang, sementara cadangan stablecoin di bursa semakin meningkat. Ini menunjukkan bahwa jumlah paus besar yang aktif menjual di bursa mungkin sedang berkurang, sementara beberapa dana yang menunggu mulai memasuki kembali pasar cryptocurrency.
Faktor ketidakpastian jangka pendek
Dalam jangka pendek, salah satu faktor ketidakpastian dalam pergerakan harga Bitcoin adalah kinerja alat investasi institusi tertentu. Data menunjukkan bahwa premi alat tersebut telah mencapai 41%, yang berarti Bitcoin yang dibeli melalui saluran tersebut lebih tinggi 41% dibandingkan harga spot.
Fenomena premium tinggi ini muncul karena Amerika Serikat belum menyetujui Bitcoin ETF, sehingga alat investasi ini menjadi pilihan utama bagi banyak lembaga dan investor berkualitas. Selama premium alat ini tetap berada di dekat level tinggi historis, risiko penurunan tiba-tiba permintaan Bitcoin oleh lembaga dalam jangka pendek tetap rendah. Mengingat saat ini tidak ada tanda-tanda penurunan premium yang jelas, kemungkinan terjadinya penurunan signifikan pada Bitcoin akibat berkurangnya aliran dana lembaga masih kecil.