Aset Kripto pasar laporan dua mingguan: ETH kuat rebound, strategi breakout rata-rata tahunan hasil 127%

Pendahuluan

Laporan ini menganalisis kinerja pasar Bitcoin dan ETH dari 25 April hingga 12 Mei, menggunakan rasio long-short, volume kontrak, dan biaya pendanaan sebagai indikator untuk analisis menyeluruh. Bagian kuantitatif membahas penerapan "strategi breakout rata-rata bergerak yang padat" di pasar ETH/USDT, termasuk logika strategi, optimasi parameter, dan evaluasi kinerja.

Ringkasan

• BTC dan ETH naik bersamaan, BTC meningkat sekitar 34%, ETH meningkat lebih dari 60%.
• Rasio longs dan shorts ETH berfluktuasi dengan tajam, mencerminkan pertarungan pasar yang sengit, dan para short seller belum terlihat keluar secara signifikan.
• Pertumbuhan posisi kontrak BTC lambat, ETH mengalami kenaikan yang kuat pada awal Mei.
• Awal Mei, posisi short terkonsentrasi pada likuidasi, pada 12 Mei posisi long mengalami likuidasi terbalik, menunjukkan perbedaan pasar yang semakin meningkat di bawah leverage yang tinggi.
• Strategi breakout garis rata-rata yang padat mencapai tingkat pengembalian tahunan 127% pada parameter optimal.

Gambaran Pasar

1. Analisis Fluktuasi Harga Bitcoin dan ETH

BTC dan ETH secara keseluruhan terus meningkat stabil sejak pertengahan April. BTC naik dari sekitar 78,000 USDT menjadi mendekati 105,000 USDT, sementara ETH melonjak dari sekitar 1,600 USDT menjadi sekitar 2,600 USDT. Kenaikan ETH jauh lebih tinggi dibandingkan BTC, menunjukkan elastisitas harga yang lebih kuat. Awal Mei, keduanya melonjak secara bersamaan, mungkin dipengaruhi oleh pelambatan kebijakan tarif.

Dalam hal volatilitas, pada pertengahan April, volatilitas BTC sering muncul dengan puncak yang tinggi, dan pada akhir April serta awal Mei cenderung menyusut. ETH mengalami beberapa lonjakan tajam dalam volatilitas sebelum dan sesudah harga menembus, bahkan sempat melebihi BTC. Secara keseluruhan, volatilitas BTC relatif rata, sementara volatilitas ETH terkonsentrasi pada beberapa titik kunci.

2. Analisis Rasio Skala Perdagangan Long dan Short

LSR BTC secara keseluruhan bertahan di sekitar 1 dengan fluktuasi, pada tanggal 10 Mei sempat jatuh di bawah 1, mencerminkan sebagian investor memilih untuk mengatur posisi short atau hedging pada level tinggi. LSR ETH mengalami fluktuasi yang lebih dramatis, dengan banyak guncangan hebat selama periode harga menembus, menunjukkan perbedaan yang jelas dalam sentimen pasar.

3. Analisis Jumlah Posisi Kontrak

Jumlah posisi kontrak BTC dan ETH secara keseluruhan meningkat. BTC perlahan-lahan naik dari sekitar 60 miliar USD, ETH naik dari sekitar 18 miliar USD menjadi hampir 24 miliar USD. ETH menunjukkan lonjakan yang jelas pada awal Mei, menunjukkan bahwa dana secara aktif memasuki pasar.

4. Tingkat biaya modal

BTC dan ETH mengalami fluktuasi kecil di sekitar tingkat biaya dana keseluruhan yang berada di 0%. Pada pertengahan hingga akhir April, telah terjadi beberapa kali pergeseran ke negatif, namun kemudian secara bertahap berbalik positif dan tetap di antara 0% hingga 0,01%, mencerminkan bahwa bullish secara bertahap mendominasi tetapi suasana pasar masih cenderung optimis.

5. Analisis Likuidasi Kontrak

Pada 8 Mei, jumlah likuidasi posisi pendek melonjak tajam menjadi 836 juta USD. Pada 12 Mei, jumlah likuidasi posisi panjang meningkat secara signifikan menjadi 476 juta USD. Ini mencerminkan pasar yang mengalami likuidasi besar-besaran pada posisi pendek saat menembus level harga kunci, namun posisi panjang di level tinggi masih menghadapi risiko yang cukup besar.

Analisis Kuantitatif - Strategi Terobosan Rata-rata yang Padat

1. Ringkasan Strategi

"Strategi Penembusan Rata-rata yang Padat" melalui pengamatan konvergensi beberapa rata-rata jangka pendek dan menengah, menentukan waktu ketika pasar mungkin mengalami fluktuasi arah. Ketika harga menembus area rata-rata, dianggap sebagai sinyal bullish atau bearish. Strategi ini memiliki mekanisme take profit dan stop loss, cocok untuk menangkap tren jangka menengah dan pendek.

2. Penetapan Parameter Inti

• percentage_threshold: ambang penilaian kepadatan rata-rata
• tp_sl_ratio: rasio take profit dan stop loss
• short_period/long_period:periode rata-rata jangka pendek/jangka panjang

3. Logika Strategi dan Mekanisme Operasi

Syarat masuk:

• Kepadatan rata-rata di bawah ambang batas
• Harga menembus nilai tertinggi/rendah dari enam garis rata-rata

Syarat keluar:

• Posisi Beli: Harga turun di bawah rata-rata terendah atau mencapai target profit.
• Posisi pendek: harga melampaui rata-rata tertinggi atau mencapai target profit

4. Contoh Aplikasi Praktis

Pengaturan pengujian parameter:

• tp_sl_ratio:3 hingga 14( langkah 1)
• ambang: 1 hingga 19.9( langkah 0.1)

Kombinasi parameter terbaik:

• percentage_threshold = 1.4
• tp_sl_ratio = 10
• short_period = 6, long_period = 14

Hasil backtest:

• Tingkat Pengembalian Tahunan:127.59%
• Penarikan maksimum: di bawah 15%
• ROMAD:8.61%

Kinerja strategi secara signifikan lebih baik dibandingkan strategi Buy and Hold ETH (-46.05%).

5. Ringkasan Strategi Perdagangan

Strategi penembusan rata-rata bergerak yang padat menunjukkan kinerja yang sangat baik pada data tingkat 2 jam ETH/USDT, dengan tingkat pengembalian tahunan 127,59%, jauh melebihi strategi pegang ETH pada periode yang sama. Kombinasi parameter terbaik adalah threshold 1,3-1,5, tp_sl_ratio 9-11. Strategi ini menunjukkan kemampuan penangkapan tren dan pengendalian risiko yang baik, dengan nilai aplikasi praktis yang tinggi.

Ringkasan

Dari 25 April hingga 12 Mei, pasar Aset Kripto menunjukkan karakteristik "harga yang kuat naik, tetapi emosi tetap cenderung hati-hati". BTC dan ETH naik bersamaan, dengan ETH mengalami kenaikan yang lebih besar. Rasio long-short dan biaya modal tidak menunjukkan bias bullish yang signifikan, dan posisi kontrak terus meningkat, mencerminkan peningkatan perbedaan pandangan di pasar. Strategi breakout rata-rata bergerak yang padat menunjukkan kinerja yang baik di pasar ETH/USDT, tetapi masih perlu dikombinasikan dengan faktor kuantitatif lain dan mekanisme manajemen risiko untuk meningkatkan stabilitas dan adaptabilitas strategi.