prediction market: menjelajahi bidang investasi baru di masa depan

Pasar prediksi adalah platform perdagangan terbuka yang menggunakan mekanisme insentif finansial untuk memprediksi hasil tertentu. Pasar ini memungkinkan peserta untuk memasang taruhan pada berbagai hasil peristiwa, dan harga pasar mencerminkan penilaian kolektif masyarakat tentang probabilitas terjadinya peristiwa.

Kontrak perdagangan pasar prediksi yang khas berkisar antara 0% hingga 100%. Bentuk yang paling umum adalah pasar opsi biner, di mana harga pada saat jatuh tempo adalah 0% atau 100%. Pengguna juga dapat menjual opsi untuk keluar berdasarkan harga pasar saat ini sebelum peristiwa terjadi.

Melalui prediction market, kita dapat mengambil harapan masa depan kelompok terhadap suatu peristiwa dari perilaku taruhan para peserta. Trader dengan pendapat yang berbeda akan mengekspresikan kepercayaan mereka terhadap kemungkinan hasil dengan membeli dan menjual kontrak, harga pasar kontrak dianggap sebagai prediksi kolektif yang sudah dirangkum.

Pasar prediksi telah ada sejak lama, hampir sepanjang sejarah perjudian manusia. Menggabungkan pasar prediksi dengan politik tampaknya juga memiliki tradisi yang panjang, sejak abad pertengahan, orang-orang sudah antusias untuk bertaruh pada hasil pemilihan paus Katolik.

Seiring dengan mendekatnya pemilihan presiden Amerika Serikat, minat taruhan terkait politik mencapai puncaknya pada bulan Juli, terutama seputar topik penembakan calon, pengunduran diri, dan sebagainya. Pasar prediksi yang diwakili oleh platform terkenal menarik perhatian yang luas.

Platform Terkenal: Pasar Prediksi yang Dapat Diperdagangkan di Buku Pesanan

Platform ini adalah proyek pasar prediksi terdesentralisasi yang didirikan pada tahun 2020, yang mendapatkan dukungan dari banyak institusi dan investor terkenal.

Platform memungkinkan pengguna untuk melakukan perdagangan pada berbagai topik populer ( seperti politik, olahraga, budaya pop, dll ), pengguna dapat membangun portofolio investasi berdasarkan prediksi mereka.

Berbeda dengan taruhan olahraga tradisional, platform ini memungkinkan pengguna untuk bebas memperdagangkan saham saat pasar belum ada kesimpulan, dan spekulan dapat secara fleksibel berpartisipasi dalam permainan probabilitas.

Platform ini menggunakan mekanisme token bersyarat yang berbasis pada kerangka tertentu. Setiap kali 1 dolar token dipertaruhkan, akan dihasilkan dua token bersyarat, yang masing-masing mewakili dua sisi hasil dari suatu peristiwa. Pasar hasil multivariat adalah statistik komprehensif dari beberapa pasar hasil biner.

Token bersyarat dapat diperdagangkan secara bebas di pasar, dengan harga yang berfluktuasi sesuai dengan penawaran dan permintaan. Pengguna juga dapat menunggu hingga hasil acara diketahui, di mana pemegang token yang benar akan menerima total keuntungan 1 dolar.

Karena kedua token diperdagangkan secara independen, mungkin ada situasi di mana jumlah harga tidak sama dengan 1 dolar, sehingga diperlukan partisipasi pembuat pasar untuk menyeimbangkan selisih harga. Pengguna dapat kapan saja menukarkan satu token positif dan satu token negatif dalam kontrak untuk mendapatkan kembali jaminan 1 dolar.

Pasar prediksi di platform ini terutama terdiri dari beberapa bagian berikut:

• Tema pasar: Setiap prediksi berfokus pada satu tema atau peristiwa. Meskipun pengguna dapat mengajukan proposal untuk membuat pasar baru, platform memiliki hak keputusan tentang pasar mana yang akan dibuat.

• Oracle: Penentuan hasil acara biasanya memerlukan input manual. Platform menggunakan oracle optimis tertentu, yang memungkinkan siapa saja untuk mengajukan solusi. Jika tidak ada yang menantang, maka akan diterima, dan jika ada sengketa, akan diputuskan secara bersama oleh pemegang token.

• Token kondisi: Kunci 1 dolar untuk mendapatkan dua token kondisi "ya" dan "tidak", pihak yang menang akan menerima seluruh 1 dolar saat penyelesaian. Token diperdagangkan secara bebas, harga mencerminkan probabilitas prediksi.

• Pasar buku pesanan: Menggunakan mekanisme perdagangan buku pesanan campuran on-chain, setelah otorisasi pengguna, operator melakukan pencocokan off-chain, dan akhirnya diselesaikan di on-chain. Kontrak dilakukan dengan penyelesaian non-kustodian, operator tidak menguasai aset yang dipertaruhkan.

• Penyedia likuiditas: Karena memungkinkan perdagangan bebas, harga token mungkin mengalami penyimpangan. Siapa pun dapat memasang order limit untuk mendapatkan selisih harga, dan platform juga menyediakan insentif tambahan.

Saat ini platform ini belum memiliki rencana penerbitan token, dan juga tidak ada insentif poin pengguna. Namun, tahun ini telah diberikan lebih dari 3 juta USD dalam bentuk hadiah USDC untuk kegiatan penyediaan likuiditas, untuk meningkatkan kedalaman likuiditas secara keseluruhan. Pasar dengan volume perdagangan tertinggi membayar sekitar 600 USDC sebagai hadiah kepada penyedia likuiditas setiap hari.

Platform Taruhan Olahraga Tertentu: Sistem Prediksi Taruhan Sekali

Platform ini adalah proyek taruhan olahraga yang didirikan pada tahun 2019, dan saat ini berjalan di blockchain yang dibangunnya sendiri.

Platform ini terutama mendukung taruhan terkait topik olahraga, termasuk taruhan pada kemenangan dan kekalahan dari berbagai acara seperti tenis, sepak bola, bisbol, dan bola basket. Baru-baru ini juga ditambahkan bagian terkait harga cryptocurrency dan pemilihan politik.

Berbeda dengan platform yang disebutkan sebelumnya, platform ini menggunakan model taruhan olahraga tradisional, hanya mendukung taruhan tunggal, dan tidak dapat melakukan transaksi taruhan secara bebas sebelum hasil peristiwa yang diprediksi ditentukan.

Inovasi platform ini terletak pada realisasi pertama sistem taruhan kombinasi. Pengguna dapat memprediksi serangkaian peristiwa, dan hanya jika semua prediksi benar, mereka akan mendapatkan hadiah. Pendapatan dari taruhan kombinasi seringkali sangat signifikan, dapat dianggap sebagai mekanisme leverage di prediction market. Platform ini akan bertindak sebagai pihak lawan untuk melakukan market-making.

Jenis taruhan kombinasi ini lebih mirip dengan lotere, dapat menghasilkan keuntungan besar hingga ribuan kali lipat. Kasus keberhasilannya dapat dengan mudah menyebar secara viral, merupakan aspek yang paling menarik dalam pasar prediksi olahraga tradisional.

Jelas, pasar prediksi yang didasarkan pada kerangka kondisi "dual token" sulit untuk mencapai taruhan kombinasi. Karena kontrak tidak mungkin mencetak token kondisi untuk setiap kombinasi hasil, dan menjamin likuiditas yang cukup. Sebaliknya, pasar prediksi dengan hanya dua hasil memiliki peluang yang terbatas, mungkin tidak cukup menarik.

Pasar prediksi yang didorong AI: Topik yang didorong oleh AI

Platform ini adalah pasar prediksi multi-chain yang baru lahir, mencakup berbagai topik seperti politik, harga cryptocurrency, dan peristiwa populer. Saat ini mendukung taruhan dengan USDC di beberapa blockchain dan telah meluncurkan aplikasi mini komunikasi yang sesuai.

Aplikasi kecil menyediakan dua mode: yang pertama adalah mode permainan untuk mendapatkan poin dengan memprediksi probabilitas peristiwa hangat; yang kedua adalah mode nyata di mana pengguna dapat menghubungkan dompet untuk bertaruh pada topik serupa di situs resmi.

Berbeda dengan usulan pengguna untuk menghasilkan topik, tema prediksi di platform ini terutama dihasilkan secara otomatis oleh AI yang mengambil berita populer dan indeks sentimen pasar melalui internet, dan didorong ke situs untuk membentuk pasar perdagangan. Meskipun mendukung multi-chain, namun bukan aplikasi yang sepenuhnya terdesentralisasi. Harga dari setiap hasil prediksi ditentukan oleh buku pesanan terpusat platform, sedangkan proses pemesanan dan pasar diimplementasikan oleh aturan kontrak pintar.

Secara objektif, platform ini masih terlihat kurang matang dibandingkan dengan pasar prediksi lainnya. Kedalaman buku pesanan dan volume perdagangan untuk topik yang dapat diprediksi di situs jauh lebih rendah dibandingkan dengan platform lain. Sebagai pasar prediksi, seharusnya mendukung pengguna untuk berdagang token hasil secara bebas sebelum hasil acara diumumkan. Namun, buku pesanan platform ini tidak mendukung pengguna untuk memasang pesanan sendiri. Sebagian besar pasar kekurangan pembuat pasar, sehingga pengguna sebenarnya tidak dapat berdagang secara bebas.

Selain itu, dokumen tidak menjelaskan secara rinci bagaimana memastikan konsistensi kontrak pasar topik di berbagai rantai di bawah dukungan multi-rantai, serta bagaimana menjamin likuiditas token hasil probabilitas di masing-masing rantai, dan masalah lainnya. Saat menghubungkan dompet untuk bertransaksi dalam mode "mode nyata" di aplikasi kecil, terdapat perbedaan antara pasar prediksi topik yang sama dan harga taruhan di situs resmi.

Berbagai keadaan saat ini membuat orang meragukan kegunaan dan keandalan platform ini. Secara keseluruhan, produk ini saat ini lebih mirip dengan produk setengah jadi.

Protokol Pasar Prediksi Tertentu: Sistem Taruhan yang Didukung oleh Kolam Likuiditas

Proyek ini bukanlah pasar prediksi itu sendiri, melainkan protokol dasar untuk membuat pasar prediksi di blockchain. Infrastruktur tanpa izin ini mencakup kontrak pintar di blockchain dan komponen web, yang dapat digunakan untuk membangun berbagai aplikasi pasar prediksi.

Protokol ini hanya memungkinkan taruhan sekali, tidak seperti beberapa platform yang memungkinkan perdagangan bebas antara "ya" dan "tidak", hanya dapat memperoleh keuntungan setelah hasil diumumkan.

Protokol dibangun dengan kolam likuiditas sebagai inti, siapa pun dapat menerapkan kolam likuiditas mereka sendiri melalui kontrak pabrik. Di bawah satu kolam, beberapa platform taruhan dapat dibuat, dan setiap platform dapat membuat beberapa peristiwa untuk dipertaruhkan pada tema prediksi yang berbeda.

Berbeda dengan situasi di mana likuiditas terpisah di bawah model pemisahan biner, protokol ini mengusulkan konsep "pohon likuiditas". Yaitu, beberapa taruhan pada berbagai peristiwa di bawah satu tema prediksi, bahkan beberapa tema dan beberapa platform taruhan, dapat berbagi satu kolam likuiditas yang sama.

Pohon likuiditas menyediakan hierarki, berbagai kemungkinan peristiwa menentukan rentang likuiditas, seperti berbagai kemungkinan skor dalam pertandingan sepak bola antara dua tim.

Dana ini memastikan bahwa platform dapat membayar potensi hadiah sebagai lawan bagi petaruh. Jika petaruh mengalami kerugian secara umum, LP dapat memperoleh keuntungan. Sebuah pohon likuiditas menyediakan likuiditas untuk beberapa tema prediksi sekaligus dan bertindak sebagai lawan.

Odds untuk setiap peristiwa di bawah perjanjian dihitung berdasarkan rasio dana taruhan untuk peristiwa tersebut terhadap total likuiditas tema. Odds awal ditetapkan oleh penyedia data dan menambahkan likuiditas awal. Penyedia dapat menyesuaikan odds selama proses taruhan, dan solvabilitas dijamin oleh likuiditas awal.

Protokol ini juga mendukung implementasi di berbagai platform aplikasi, platform taruhan dapat mengatur pembagian keuntungan, dan penjudi dapat memilih secara bebas; pencipta kolam likuiditas juga dapat mengatur rasio pembagian keuntungan. Semua keuntungan kolam akan masuk ke organisasi tata kelola protokol dengan persentase tertentu, dan protokol juga menerbitkan token asli.

Kesimpulan

Pasar prediksi menyimpan pemikiran filosofis yang menarik di baliknya. Peserta bertujuan untuk mendapatkan keuntungan, melihat pasar bebas sebagai sistem pengumpulan informasi paling efektif bagi manusia, sehingga membuat prediksi tentang hal-hal nyata. Hasil-hasil ini sering kali akurat secara mengejutkan. Dalam masyarakat saat ini di mana informasi didominasi oleh algoritma rekomendasi, pasar prediksi tampaknya dapat secara efektif mengembalikan kebenaran dan mencerminkan beragam pandangan, hal ini terlihat dalam prediksi tentang peristiwa politik di beberapa platform.

Banyak pengguna kripto pertama kali bersentuhan dengan prediction market, mungkin saat indeks kandidat yang diluncurkan oleh suatu bursa pada pemilihan presiden terakhir. Dengan kemampuan market making yang kuat, pengguna bahkan dapat membuka leverage tinggi untuk berpartisipasi, meskipun terpusat, tetapi memang merupakan pengalaman yang sangat menarik.

Kryptocurrency secara signifikan mengurangi gesekan perdagangan di prediction market, menyediakan mekanisme pasar yang lebih baik dan lebih efisien. Berdasarkan gagasan kontrak pintar dan pembuat pasar otomatis, juga memberikan akses tanpa batas dan likuiditas yang lebih baik untuk prediction market. Bahkan banyak proyek AI juga melihat prediction market sebagai arena untuk menerapkan kecerdasan kolektif model dan mengasah kemampuan.

Tentu saja, kekurangan juga sangat jelas: beberapa platform meskipun telah membuka perdagangan token bersyarat secara bebas, tetapi sulit untuk menerapkan mekanisme taruhan yang fleksibel, kurangnya harapan pengembalian yang tinggi, juga kehilangan sebagian kesenangan pemain biasa; sementara solusi kolam likuiditas jelas lebih rumit, dan kurangnya kemampuan untuk melakukan transaksi ulang setelah bertaruh.

Daripada mengatakan bahwa ini adalah inovasi mekanisme dan teknologi, popularitas yang meledak dari pasar prediksi saat ini lebih tepat dianggap sebagai penerapan besar-besaran lain dari budaya kripto, sebagai kemenangan dari budaya pasar bebas di belakangnya. Ini terasa sangat berharga di saat otoritas algoritma secara bertahap mendominasi informasi. Bagaimanapun, tidak ada yang lebih cerdas daripada pasar, tidak ada sistem informasi yang lebih efektif daripada pasar bebas.