Menyambut Tahun 2025, bagaimana pandangan pihak modal terhadap perkembangan pasar kripto dan peluang potensial
Dengan mendekatnya lonceng tahun 2025, industri enkripsi menyambut titik perkembangan baru. Pada tahun 2024 yang baru saja berlalu, pasar mengalami pemulihan, inovasi, dan penyesuaian, proyek-proyek terkemuka terus mengukuhkan posisi mereka, sementara jalur baru secara diam-diam muncul, meletakkan dasar untuk masa depan. Dalam gejolak tahun ini, investasi modal ventura sebagai indikator arah perkembangan industri, tidak hanya menyaksikan perubahan pasar, tetapi juga membentuk arah industri dalam pertemuan antara modal, komunitas, dan teknologi.
Berdiri di titik awal tahun 2025, kami mengundang lebih dari sepuluh investor ventura terkemuka untuk berbagi pengamatan dan pemikiran mereka tentang industri enkripsi. Mereka回顾了过去一年的高光时刻,剖析当前市场的机遇与挑战,并对未来的发展趋势做出了预测。在这个瞬息万变的领域,哪些项目和赛道正成为风投们关注的焦点?让我们一起走进风投们的视角,探寻加密行业的"昨天、今天与明天"。
Proyek yang Paling Mengesankan di 2024
Selama setahun terakhir, industri enkripsi telah mengalami gelombang pertumbuhan baru di bawah dorongan pemulihan pasar dan inovasi teknologi. Dari peningkatan infrastruktur hingga terobosan di jalur baru, banyak proyek telah menonjol tahun ini, menunjukkan vitalitas dan potensi inovasi yang kuat. Beberapa proyek, berkat jalur teknologi atau model bisnis yang unik, tidak hanya menarik perhatian yang besar, tetapi juga meninggalkan jejak mendalam di dalam dan luar industri.
Seorang pendiri dan CEO dari lembaga ventura ternama menunjukkan bahwa Hyperliquid awalnya dimulai sebagai bursa terdesentralisasi kontrak berkelanjutan yang berkinerja tinggi, menarik banyak pengguna, sambil mempertahankan kecepatan eksekusi perdagangan dan likuiditas. Selain itu, token yang diluncurkan oleh Hyperliquid tidak memiliki dukungan dari ventura atau terdaftar di bursa terpusat, menjadikannya salah satu airdrop paling sukses dalam sejarah enkripsi. "Platform ini sedang memperluas produk, meluncurkan ekosistem HyperEVM miliknya sendiri, yang mencakup banyak aplikasi terdesentralisasi asli, untuk meningkatkan utilitas ekosistem spotnya. Platform ini menghasilkan banyak biaya melalui likuidasi dan pembuatan pasar di blockchain, secara bertahap menggerogoti pangsa pasar DEX dan CEX terkemuka."
Seorang pendiri bersama lembaga modal ventura lainnya juga memberikan pujian tinggi kepada Hyperliquid, terkesan dengan pangsa pasar, airdrop komunitas, dan mekanisme distribusi, serta efek kekayaan. Selain itu, ia juga menyebutkan Pump.fun - platform peluncuran Meme coin yang paling sukses tahun ini. Dibandingkan dengan platform lain yang sudah ada di pasar, Pump.fun berhasil mendorong konsep "platform peluncuran Meme" ke dalam narasi utama, dan memicu gelombang gairah di pasar Meme. Lembaga modal ventura tersebut menyatakan bahwa pelajaran dari Pump.fun adalah: proyek Web3 dapat mencapai kesuksesan dengan membangun produk yang benar-benar fungsional, memiliki pengalaman pengguna yang tinggi, dan sesuai dengan kebutuhan pasar.
Seorang CEO dan salah satu pendiri platform terkenal menyatakan bahwa kebangkitan protokol peminjaman yang sudah matang seperti AAVE dan Compound di bidang DeFi, serta munculnya pendatang baru berkualitas tinggi seperti Morpho, Euler, dan Ajna sangat menggetarkan. Meskipun DeFi tidak mendapatkan perhatian sebesar sebelumnya dalam siklus saat ini, kesuksesan protokol ini yang dilakukan dengan rendah hati tetap sangat patut untuk diperhatikan dan dilacak.
Di antara jawaban yang diberikan oleh banyak perusahaan modal ventura, Pudgy Penguin adalah salah satu proyek yang paling sering muncul. Pendiri dan CEO suatu lembaga sangat memuji Pudgy Penguin, percaya bahwa proyek ini telah mendorong kebangkitan seluruh jalur NFT dengan kekuatan sendiri. "Sebagai investor putaran pertama dan pemegang Pudgy NFT, saya benar-benar merasakan energi kuat yang dipancarkan oleh Luca sebagai perwakilan pengusaha generasi baru dengan pemikiran integrasi Web2+Web3 yang telah menguatkan salah satu prinsip dasar saya: Investasi pada generasi berikutnya."
"Ethena dengan stablecoin USDE-nya menunjukkan performa yang mengesankan di bidang DeFi, dengan membangun posisi long 1x dan short 1x di bursa terpusat, untuk mendapatkan keuntungan dari biaya modal yang tinggi." Seorang mitra lembaga menyatakan, kolaborasi Ethena dengan BlackRock BUIDL Fund memastikan bahwa bahkan dalam kasus biaya modal negatif, USDE tetap dapat menghasilkan imbal hasil yang stabil, memperkuat kelayakan jangka panjangnya.
Bagaimana pergerakan pasar Bitcoin akan berkembang?
Bitcoin menunjukkan momentum pertumbuhan yang luar biasa pada tahun 2024. Hingga 31 Desember 2024, harga Bitcoin telah naik 119,1% secara kumulatif. Kenaikan ini terutama didorong oleh adopsi institusi terhadap ETF spot, peristiwa halving pada bulan April, dan sentimen optimis pasar setelah pemilihan presiden AS. Melihat ke tahun 2025, seorang co-founder dari lembaga ventura tertentu percaya bahwa pasar bull Bitcoin diperkirakan akan berlanjut, dengan kemungkinan besar menembus 200 ribu dolar AS tahun depan. Dia menyatakan bahwa seiring pasar semakin matang, hubungan penawaran dan permintaan Bitcoin akan semakin menguat, dan Bitcoin di bawah 50 ribu dolar AS mungkin akan menjadi sejarah di masa depan.
Tentang batas atas yang dapat dicapai Bitcoin tahun depan, seorang analis penelitian juga memiliki pandangan serupa, dia terutama menggunakan indikator teknis Pi Cycle dan 2Y MA Multiplier untuk menentukan puncaknya. Dia menyatakan, secara historis, waktu resonansi dari kedua indikator ini adalah: 5 Desember 2013, 16 Desember 2017, dan yang terbaru adalah munculnya sinyal puncak Pi Cycle - 12 April 2021. Berdasarkan data historis, nilai referensi dari indikator ini cukup tinggi. Analis tersebut menunjukkan, berdasarkan estimasi 2Y MA Multiplier, puncak Bitcoin mungkin berada di sekitar 200 ribu dolar AS. Kedua sinyal tersebut memiliki indikator yang sudah tersedia di TradingView, dan dapat diatur untuk memberikan peringatan, memudahkan untuk penilaian puncak dan keputusan pengurangan posisi.
"Jika diprediksi dengan perspektif yang hati-hati, saya percaya bahwa puncak fase berikutnya untuk Bitcoin mungkin mencapai puncak antara 120.000 hingga 150.000 dolar AS, setelah itu akan berfluktuasi antara 100.000 hingga 150.000 dolar AS." Seorang manajer investasi menyatakan, berdasarkan pernyataan seorang pejabat tentang kebijakan pembentukan cadangan strategis Bitcoin, dengan asumsi nilai pasar emas tetap tidak berubah, selama nilai pasar Bitcoin tidak dapat melampaui nilai pasar emas, Bitcoin dapat dianggap sebagai aset pertumbuhan, dan harganya mungkin mencapai 600.000 dolar AS per koin, tetapi proses ini mungkin memerlukan waktu 5 hingga 10 tahun.
Manajer investasi ini menyatakan bahwa, pada siklus pengurangan setengah sebelumnya ( yaitu pada Mei 2020 ), Bitcoin mengalami kenaikan yang lambat dan mencapai puncak pertama pada April 2021, dari sekitar 0.9 ribu dolar AS naik menjadi 6.5 ribu dolar AS. Selama periode April hingga Juli, harga Bitcoin mengalami penyesuaian signifikan akibat "insiden 519". Namun, setelah itu pasar menyambut gelombang kenaikan kedua, yang akhirnya mencapai puncak tertinggi dari siklus sebelumnya. Jika harga pada hari pengurangan setengah kali ini dijadikan patokan, ini mungkin menandakan dimulainya gelombang kenaikan baru. Diperkirakan pada akhir 2024 hingga kuartal pertama 2025, Bitcoin mungkin mengalami penurunan kecil atau konsolidasi, sebelum memasuki gelombang kenaikan kedua, di mana harga dapat mencapai antara 120 ribu hingga 150 ribu dolar AS.
"Berbeda dengan sebelumnya, dinamika pasar kali ini akan dipengaruhi secara mendalam oleh berbagai faktor, di antaranya yang paling penting adalah likuiditas eksternal yang dibawa oleh ETF spot Bitcoin dan aliran dana berkelanjutan yang didorong oleh kebijakan cadangan Bitcoin di masa depan." Manajer investasi ini berpendapat, ini berarti, dari saat ini hingga puncak tahun depan, pasar Bitcoin mungkin tidak akan mengalami koreksi besar lagi, melainkan mempertahankan tren naik berombak, secara bertahap menuju tingkat harga yang lebih tinggi.
Dalam topik Bitcoin, seorang direktur investasi mengutip pernyataan dari salah satu pendiri terkenal perusahaan: "Jika Anda menghabiskan 1000 jam untuk mempelajari, Anda akan menjadi seorang ekstremis Bitcoin. Anda akan menyadari bahwa ini bukan hanya sebuah teknologi, tetapi juga sebuah keadilan moral. Bitcoin memberikan kebebasan, ekonomi, dan hak kepemilikan kepada 8 miliar orang, sekaligus memberikan kesempatan bagi 4 juta perusahaan di seluruh dunia untuk menginvestasikan dana mereka ke aset non-toksik."
Apakah perselisihan antara Meme dan "koin ventura" akan berlanjut, apa solusi yang baik untuk mengatasi kesulitan ini?
Serangkaian kontroversi mengenai "koin VC" merupakan topik penting yang tidak bisa dihindari selama tahun lalu. Seorang mitra dari suatu lembaga mengemukakan sudut pandang dan perspektif yang novel, menyatakan bahwa begitu ukuran dana ventura di pasar primer melebihi 30-50 juta dolar AS, akan sangat sulit bagi mitra terbatas untuk mendapatkan imbal hasil yang berlebih. Mitra tersebut berpendapat bahwa hanya dengan skala yang cukup ramping, dana ventura dapat dipaksa untuk menyelami tahap awal, benar-benar mendukung para pengusaha yang sangat membutuhkan bantuan, sehingga melahirkan "mitos" yang sebenarnya. Sebaliknya, dana ventura besar sering terjebak dalam jebakan ekspansi skala manajemen, terlibat dalam putaran akhir, dan meluncurkan "koin VC" yang dikritik oleh pasar. Praktik ini sebenarnya adalah masalah lama dari VC Web2, dan dalam beberapa tahun terakhir, VC Web3 juga tidak luput dari hal ini.
"Saya percaya situasi ini akan secara bertahap diperbaiki. Baik dalam inovasi teknologi maupun keuangan, selalu ada fase di mana tidak ada konsensus, dan inilah saatnya bagi modal ventura untuk bertindak. Pasar pada akhirnya juga akan menghargai mereka yang berani bertindak di masa ketidakcocokan." tambah mitra tersebut.
Apa esensi dari persaingan antara Meme dan koin VC? Seorang co-founder VC menunjukkan bahwa pada akhirnya ini adalah kompetisi antara dana yang ada di pasar dan likuiditas. Dalam lingkungan di mana dana baru terbatas, koin VC karena karakteristiknya dengan volume peredaran yang rendah dan FDV yang tinggi, serta munculnya proyek koin VC yang terus-menerus, membuat dana pasar sulit untuk terus mendukung, dan keinginan investor ritel untuk menerima alokasi secara signifikan menurun. Keuntungan koin Meme terletak pada mekanisme peredaran penuh dan distribusi yang adil, selaras dengan psikologi investor pasar, menjadi "senjata baru" bagi ritel untuk melawan keunggulan institusi.
Namun, kompetisi antar pemain PVP( Meme coin pada dasarnya tidak berkelanjutan, karena selain beberapa proyek Meme teratas, sebagian besar Meme coin sulit memiliki dukungan nilai jangka panjang. Co-founder tersebut menyatakan bahwa dari perspektif keseluruhan pasar enkripsi, selain BTC dan ETH, serta sangat sedikit proyek infrastruktur DeFi dengan sumber pendapatan yang stabil, token sebagian besar proyek lainnya adalah PVP, dengan peserta pasar saling bersaing, untung rugi berasal dari sumber yang sama. Mengenai tantangan yang dihadapi oleh koin ventura saat ini, ia percaya bahwa tidak ada solusi yang baik dalam jangka pendek. Dalam konteks kekurangan likuiditas pasar dan semakin menguatnya keunggulan investasi institusional, penyelesaian masalah koin ventura perlu melalui satu siklus lengkap bull-bear, memungkinkan pasar untuk membersihkan secara alami, dan membangun kembali kepercayaan dan keadilan.
"Menerbitkan koin bukanlah tujuan akhir, melainkan titik awal yang sebenarnya untuk operasi proyek." Seorang manajer investasi berpendapat bahwa pihak proyek tidak boleh berpikir bahwa "pembiayaan sama dengan keuntungan, menerbitkan koin sama dengan penjualan." Sebaliknya, perlu dipikirkan dengan serius apakah mereka benar-benar dapat memiliki skenario aplikasi yang terwujud, apakah mereka dapat memiliki pendapatan arus kas yang lebih stabil, dan apakah proyek tersebut tetap memiliki pengguna yang aktif dan komunitas yang nyata setelah menerbitkan koin.
Seorang kepala investasi dari suatu lembaga mengakui, "Proyek koin ventura" perlu memikirkan dengan lebih baik tentang Kesesuaian Pasar Token, apakah ada kebutuhan untuk meluncurkan token, apa kegunaannya, dan mengapa komunitas akan membayar untuk jenis token yang seperti apa, sehingga lebih banyak komunitas dapat terlibat, mendistribusikan kepemilikan untuk memperkuat ikatan kepentingan.
Ekosistem, jalur, proyek, atau apa yang memiliki kinerja yang mencolok, menjadi bintang masa depan industri?
Seiring dengan meningkatnya pasar kripto, inovasi baru seperti AI dan DeSci sedang mendorong industri menuju tahap pengembangan baru. Setelah mengalami pemurnian siklus pasar, ekosistem terkemuka terus memperkuat bentengnya, sementara jalur dan proyek baru juga diam-diam muncul, mengumpulkan kekuatan untuk ledakan di masa depan. Melihat ke tahun depan, ekosistem, jalur, dan proyek mana yang diharapkan dapat menonjol dan menjadi "bintang masa depan" yang memimpin industri? Banyak lembaga memberikan pandangan yang unik.
Seorang mitra dari sebuah lembaga berpendapat bahwa banyak orang tidak sepenuhnya memahami esensi RWA)Real World Asset(. "Kami percaya bahwa RWA pada dasarnya adalah satu hal: membuat blockchain mencatat aset keuangan mainstream global," ujarnya. Saat ini, tingkat penetrasi dari "pencatatan di rantai" ini masih kurang dari 0,1%. Bahkan jika tingkat penetrasi hanya meningkat satu tingkat, itu dapat memunculkan beberapa aset sekunder serupa ONDO dan USUAL.
Seorang kepala investasi dari suatu lembaga menyatakan, re-staking sebagai narasi besar untuk tahun 2024, belum tercermin dalam harga koin, dengan peluncuran AVS yang bertahap, mungkin akan mencapai puncaknya pada tahun 2025; Selain itu, proyek-proyek ZK seperti )RiscZero, akselerasi perangkat keras Ingonyama dan ( juga akan secara bertahap menunjukkan potensi pasar mereka.
"AI Agent diharapkan menjadi bintang masa depan di industri enkripsi." Seorang analis riset menyatakan, AI Agent memiliki kemampuan untuk memproses data pasar dalam jumlah besar, dan di masa depan dapat membuat keputusan perdagangan yang akurat secara real-time, dengan kecepatan reaksi yang jauh lebih tinggi dibandingkan dengan trader manusia tradisional; di bidang DeFi, AI Agent dapat mengoptimalkan suku bunga pinjaman dan mekanisme penetapan harga kolam likuiditas, sehingga secara signifikan meningkatkan efisiensi penggunaan modal; selain itu, ia juga membuka jalan bagi pengelolaan aset enkripsi yang cerdas.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
2025 Prospek Modal Ventura: Bitcoin 200.000 dolar dapat dicapai, ikuti jalur baru seperti AI dan RWA.
Menyambut Tahun 2025, bagaimana pandangan pihak modal terhadap perkembangan pasar kripto dan peluang potensial
Dengan mendekatnya lonceng tahun 2025, industri enkripsi menyambut titik perkembangan baru. Pada tahun 2024 yang baru saja berlalu, pasar mengalami pemulihan, inovasi, dan penyesuaian, proyek-proyek terkemuka terus mengukuhkan posisi mereka, sementara jalur baru secara diam-diam muncul, meletakkan dasar untuk masa depan. Dalam gejolak tahun ini, investasi modal ventura sebagai indikator arah perkembangan industri, tidak hanya menyaksikan perubahan pasar, tetapi juga membentuk arah industri dalam pertemuan antara modal, komunitas, dan teknologi.
Berdiri di titik awal tahun 2025, kami mengundang lebih dari sepuluh investor ventura terkemuka untuk berbagi pengamatan dan pemikiran mereka tentang industri enkripsi. Mereka回顾了过去一年的高光时刻,剖析当前市场的机遇与挑战,并对未来的发展趋势做出了预测。在这个瞬息万变的领域,哪些项目和赛道正成为风投们关注的焦点?让我们一起走进风投们的视角,探寻加密行业的"昨天、今天与明天"。
Proyek yang Paling Mengesankan di 2024
Selama setahun terakhir, industri enkripsi telah mengalami gelombang pertumbuhan baru di bawah dorongan pemulihan pasar dan inovasi teknologi. Dari peningkatan infrastruktur hingga terobosan di jalur baru, banyak proyek telah menonjol tahun ini, menunjukkan vitalitas dan potensi inovasi yang kuat. Beberapa proyek, berkat jalur teknologi atau model bisnis yang unik, tidak hanya menarik perhatian yang besar, tetapi juga meninggalkan jejak mendalam di dalam dan luar industri.
Seorang pendiri dan CEO dari lembaga ventura ternama menunjukkan bahwa Hyperliquid awalnya dimulai sebagai bursa terdesentralisasi kontrak berkelanjutan yang berkinerja tinggi, menarik banyak pengguna, sambil mempertahankan kecepatan eksekusi perdagangan dan likuiditas. Selain itu, token yang diluncurkan oleh Hyperliquid tidak memiliki dukungan dari ventura atau terdaftar di bursa terpusat, menjadikannya salah satu airdrop paling sukses dalam sejarah enkripsi. "Platform ini sedang memperluas produk, meluncurkan ekosistem HyperEVM miliknya sendiri, yang mencakup banyak aplikasi terdesentralisasi asli, untuk meningkatkan utilitas ekosistem spotnya. Platform ini menghasilkan banyak biaya melalui likuidasi dan pembuatan pasar di blockchain, secara bertahap menggerogoti pangsa pasar DEX dan CEX terkemuka."
Seorang pendiri bersama lembaga modal ventura lainnya juga memberikan pujian tinggi kepada Hyperliquid, terkesan dengan pangsa pasar, airdrop komunitas, dan mekanisme distribusi, serta efek kekayaan. Selain itu, ia juga menyebutkan Pump.fun - platform peluncuran Meme coin yang paling sukses tahun ini. Dibandingkan dengan platform lain yang sudah ada di pasar, Pump.fun berhasil mendorong konsep "platform peluncuran Meme" ke dalam narasi utama, dan memicu gelombang gairah di pasar Meme. Lembaga modal ventura tersebut menyatakan bahwa pelajaran dari Pump.fun adalah: proyek Web3 dapat mencapai kesuksesan dengan membangun produk yang benar-benar fungsional, memiliki pengalaman pengguna yang tinggi, dan sesuai dengan kebutuhan pasar.
Seorang CEO dan salah satu pendiri platform terkenal menyatakan bahwa kebangkitan protokol peminjaman yang sudah matang seperti AAVE dan Compound di bidang DeFi, serta munculnya pendatang baru berkualitas tinggi seperti Morpho, Euler, dan Ajna sangat menggetarkan. Meskipun DeFi tidak mendapatkan perhatian sebesar sebelumnya dalam siklus saat ini, kesuksesan protokol ini yang dilakukan dengan rendah hati tetap sangat patut untuk diperhatikan dan dilacak.
Di antara jawaban yang diberikan oleh banyak perusahaan modal ventura, Pudgy Penguin adalah salah satu proyek yang paling sering muncul. Pendiri dan CEO suatu lembaga sangat memuji Pudgy Penguin, percaya bahwa proyek ini telah mendorong kebangkitan seluruh jalur NFT dengan kekuatan sendiri. "Sebagai investor putaran pertama dan pemegang Pudgy NFT, saya benar-benar merasakan energi kuat yang dipancarkan oleh Luca sebagai perwakilan pengusaha generasi baru dengan pemikiran integrasi Web2+Web3 yang telah menguatkan salah satu prinsip dasar saya: Investasi pada generasi berikutnya."
"Ethena dengan stablecoin USDE-nya menunjukkan performa yang mengesankan di bidang DeFi, dengan membangun posisi long 1x dan short 1x di bursa terpusat, untuk mendapatkan keuntungan dari biaya modal yang tinggi." Seorang mitra lembaga menyatakan, kolaborasi Ethena dengan BlackRock BUIDL Fund memastikan bahwa bahkan dalam kasus biaya modal negatif, USDE tetap dapat menghasilkan imbal hasil yang stabil, memperkuat kelayakan jangka panjangnya.
Bagaimana pergerakan pasar Bitcoin akan berkembang?
Bitcoin menunjukkan momentum pertumbuhan yang luar biasa pada tahun 2024. Hingga 31 Desember 2024, harga Bitcoin telah naik 119,1% secara kumulatif. Kenaikan ini terutama didorong oleh adopsi institusi terhadap ETF spot, peristiwa halving pada bulan April, dan sentimen optimis pasar setelah pemilihan presiden AS. Melihat ke tahun 2025, seorang co-founder dari lembaga ventura tertentu percaya bahwa pasar bull Bitcoin diperkirakan akan berlanjut, dengan kemungkinan besar menembus 200 ribu dolar AS tahun depan. Dia menyatakan bahwa seiring pasar semakin matang, hubungan penawaran dan permintaan Bitcoin akan semakin menguat, dan Bitcoin di bawah 50 ribu dolar AS mungkin akan menjadi sejarah di masa depan.
Tentang batas atas yang dapat dicapai Bitcoin tahun depan, seorang analis penelitian juga memiliki pandangan serupa, dia terutama menggunakan indikator teknis Pi Cycle dan 2Y MA Multiplier untuk menentukan puncaknya. Dia menyatakan, secara historis, waktu resonansi dari kedua indikator ini adalah: 5 Desember 2013, 16 Desember 2017, dan yang terbaru adalah munculnya sinyal puncak Pi Cycle - 12 April 2021. Berdasarkan data historis, nilai referensi dari indikator ini cukup tinggi. Analis tersebut menunjukkan, berdasarkan estimasi 2Y MA Multiplier, puncak Bitcoin mungkin berada di sekitar 200 ribu dolar AS. Kedua sinyal tersebut memiliki indikator yang sudah tersedia di TradingView, dan dapat diatur untuk memberikan peringatan, memudahkan untuk penilaian puncak dan keputusan pengurangan posisi.
"Jika diprediksi dengan perspektif yang hati-hati, saya percaya bahwa puncak fase berikutnya untuk Bitcoin mungkin mencapai puncak antara 120.000 hingga 150.000 dolar AS, setelah itu akan berfluktuasi antara 100.000 hingga 150.000 dolar AS." Seorang manajer investasi menyatakan, berdasarkan pernyataan seorang pejabat tentang kebijakan pembentukan cadangan strategis Bitcoin, dengan asumsi nilai pasar emas tetap tidak berubah, selama nilai pasar Bitcoin tidak dapat melampaui nilai pasar emas, Bitcoin dapat dianggap sebagai aset pertumbuhan, dan harganya mungkin mencapai 600.000 dolar AS per koin, tetapi proses ini mungkin memerlukan waktu 5 hingga 10 tahun.
Manajer investasi ini menyatakan bahwa, pada siklus pengurangan setengah sebelumnya ( yaitu pada Mei 2020 ), Bitcoin mengalami kenaikan yang lambat dan mencapai puncak pertama pada April 2021, dari sekitar 0.9 ribu dolar AS naik menjadi 6.5 ribu dolar AS. Selama periode April hingga Juli, harga Bitcoin mengalami penyesuaian signifikan akibat "insiden 519". Namun, setelah itu pasar menyambut gelombang kenaikan kedua, yang akhirnya mencapai puncak tertinggi dari siklus sebelumnya. Jika harga pada hari pengurangan setengah kali ini dijadikan patokan, ini mungkin menandakan dimulainya gelombang kenaikan baru. Diperkirakan pada akhir 2024 hingga kuartal pertama 2025, Bitcoin mungkin mengalami penurunan kecil atau konsolidasi, sebelum memasuki gelombang kenaikan kedua, di mana harga dapat mencapai antara 120 ribu hingga 150 ribu dolar AS.
"Berbeda dengan sebelumnya, dinamika pasar kali ini akan dipengaruhi secara mendalam oleh berbagai faktor, di antaranya yang paling penting adalah likuiditas eksternal yang dibawa oleh ETF spot Bitcoin dan aliran dana berkelanjutan yang didorong oleh kebijakan cadangan Bitcoin di masa depan." Manajer investasi ini berpendapat, ini berarti, dari saat ini hingga puncak tahun depan, pasar Bitcoin mungkin tidak akan mengalami koreksi besar lagi, melainkan mempertahankan tren naik berombak, secara bertahap menuju tingkat harga yang lebih tinggi.
Dalam topik Bitcoin, seorang direktur investasi mengutip pernyataan dari salah satu pendiri terkenal perusahaan: "Jika Anda menghabiskan 1000 jam untuk mempelajari, Anda akan menjadi seorang ekstremis Bitcoin. Anda akan menyadari bahwa ini bukan hanya sebuah teknologi, tetapi juga sebuah keadilan moral. Bitcoin memberikan kebebasan, ekonomi, dan hak kepemilikan kepada 8 miliar orang, sekaligus memberikan kesempatan bagi 4 juta perusahaan di seluruh dunia untuk menginvestasikan dana mereka ke aset non-toksik."
Apakah perselisihan antara Meme dan "koin ventura" akan berlanjut, apa solusi yang baik untuk mengatasi kesulitan ini?
Serangkaian kontroversi mengenai "koin VC" merupakan topik penting yang tidak bisa dihindari selama tahun lalu. Seorang mitra dari suatu lembaga mengemukakan sudut pandang dan perspektif yang novel, menyatakan bahwa begitu ukuran dana ventura di pasar primer melebihi 30-50 juta dolar AS, akan sangat sulit bagi mitra terbatas untuk mendapatkan imbal hasil yang berlebih. Mitra tersebut berpendapat bahwa hanya dengan skala yang cukup ramping, dana ventura dapat dipaksa untuk menyelami tahap awal, benar-benar mendukung para pengusaha yang sangat membutuhkan bantuan, sehingga melahirkan "mitos" yang sebenarnya. Sebaliknya, dana ventura besar sering terjebak dalam jebakan ekspansi skala manajemen, terlibat dalam putaran akhir, dan meluncurkan "koin VC" yang dikritik oleh pasar. Praktik ini sebenarnya adalah masalah lama dari VC Web2, dan dalam beberapa tahun terakhir, VC Web3 juga tidak luput dari hal ini.
"Saya percaya situasi ini akan secara bertahap diperbaiki. Baik dalam inovasi teknologi maupun keuangan, selalu ada fase di mana tidak ada konsensus, dan inilah saatnya bagi modal ventura untuk bertindak. Pasar pada akhirnya juga akan menghargai mereka yang berani bertindak di masa ketidakcocokan." tambah mitra tersebut.
Apa esensi dari persaingan antara Meme dan koin VC? Seorang co-founder VC menunjukkan bahwa pada akhirnya ini adalah kompetisi antara dana yang ada di pasar dan likuiditas. Dalam lingkungan di mana dana baru terbatas, koin VC karena karakteristiknya dengan volume peredaran yang rendah dan FDV yang tinggi, serta munculnya proyek koin VC yang terus-menerus, membuat dana pasar sulit untuk terus mendukung, dan keinginan investor ritel untuk menerima alokasi secara signifikan menurun. Keuntungan koin Meme terletak pada mekanisme peredaran penuh dan distribusi yang adil, selaras dengan psikologi investor pasar, menjadi "senjata baru" bagi ritel untuk melawan keunggulan institusi.
Namun, kompetisi antar pemain PVP( Meme coin pada dasarnya tidak berkelanjutan, karena selain beberapa proyek Meme teratas, sebagian besar Meme coin sulit memiliki dukungan nilai jangka panjang. Co-founder tersebut menyatakan bahwa dari perspektif keseluruhan pasar enkripsi, selain BTC dan ETH, serta sangat sedikit proyek infrastruktur DeFi dengan sumber pendapatan yang stabil, token sebagian besar proyek lainnya adalah PVP, dengan peserta pasar saling bersaing, untung rugi berasal dari sumber yang sama. Mengenai tantangan yang dihadapi oleh koin ventura saat ini, ia percaya bahwa tidak ada solusi yang baik dalam jangka pendek. Dalam konteks kekurangan likuiditas pasar dan semakin menguatnya keunggulan investasi institusional, penyelesaian masalah koin ventura perlu melalui satu siklus lengkap bull-bear, memungkinkan pasar untuk membersihkan secara alami, dan membangun kembali kepercayaan dan keadilan.
"Menerbitkan koin bukanlah tujuan akhir, melainkan titik awal yang sebenarnya untuk operasi proyek." Seorang manajer investasi berpendapat bahwa pihak proyek tidak boleh berpikir bahwa "pembiayaan sama dengan keuntungan, menerbitkan koin sama dengan penjualan." Sebaliknya, perlu dipikirkan dengan serius apakah mereka benar-benar dapat memiliki skenario aplikasi yang terwujud, apakah mereka dapat memiliki pendapatan arus kas yang lebih stabil, dan apakah proyek tersebut tetap memiliki pengguna yang aktif dan komunitas yang nyata setelah menerbitkan koin.
Seorang kepala investasi dari suatu lembaga mengakui, "Proyek koin ventura" perlu memikirkan dengan lebih baik tentang Kesesuaian Pasar Token, apakah ada kebutuhan untuk meluncurkan token, apa kegunaannya, dan mengapa komunitas akan membayar untuk jenis token yang seperti apa, sehingga lebih banyak komunitas dapat terlibat, mendistribusikan kepemilikan untuk memperkuat ikatan kepentingan.
Ekosistem, jalur, proyek, atau apa yang memiliki kinerja yang mencolok, menjadi bintang masa depan industri?
Seiring dengan meningkatnya pasar kripto, inovasi baru seperti AI dan DeSci sedang mendorong industri menuju tahap pengembangan baru. Setelah mengalami pemurnian siklus pasar, ekosistem terkemuka terus memperkuat bentengnya, sementara jalur dan proyek baru juga diam-diam muncul, mengumpulkan kekuatan untuk ledakan di masa depan. Melihat ke tahun depan, ekosistem, jalur, dan proyek mana yang diharapkan dapat menonjol dan menjadi "bintang masa depan" yang memimpin industri? Banyak lembaga memberikan pandangan yang unik.
Seorang mitra dari sebuah lembaga berpendapat bahwa banyak orang tidak sepenuhnya memahami esensi RWA)Real World Asset(. "Kami percaya bahwa RWA pada dasarnya adalah satu hal: membuat blockchain mencatat aset keuangan mainstream global," ujarnya. Saat ini, tingkat penetrasi dari "pencatatan di rantai" ini masih kurang dari 0,1%. Bahkan jika tingkat penetrasi hanya meningkat satu tingkat, itu dapat memunculkan beberapa aset sekunder serupa ONDO dan USUAL.
Seorang kepala investasi dari suatu lembaga menyatakan, re-staking sebagai narasi besar untuk tahun 2024, belum tercermin dalam harga koin, dengan peluncuran AVS yang bertahap, mungkin akan mencapai puncaknya pada tahun 2025; Selain itu, proyek-proyek ZK seperti )RiscZero, akselerasi perangkat keras Ingonyama dan ( juga akan secara bertahap menunjukkan potensi pasar mereka.
"AI Agent diharapkan menjadi bintang masa depan di industri enkripsi." Seorang analis riset menyatakan, AI Agent memiliki kemampuan untuk memproses data pasar dalam jumlah besar, dan di masa depan dapat membuat keputusan perdagangan yang akurat secara real-time, dengan kecepatan reaksi yang jauh lebih tinggi dibandingkan dengan trader manusia tradisional; di bidang DeFi, AI Agent dapat mengoptimalkan suku bunga pinjaman dan mekanisme penetapan harga kolam likuiditas, sehingga secara signifikan meningkatkan efisiensi penggunaan modal; selain itu, ia juga membuka jalan bagi pengelolaan aset enkripsi yang cerdas.