RWA Desentralisasi stablecoin: analisis mendalam usual.money

Stablecoin sebagai batu loncatan industri cryptocurrency memainkan peran kunci dalam pembayaran skala besar dan adopsi industri. Hingga akhir Juli 2024, total kapitalisasi pasar stablecoin mencapai 16,8 miliar dolar, di mana dua stablecoin terpusat, USDT dan USDC, menyumbang sekitar 90% pangsa pasar.

Bisnis stablecoin sangat menguntungkan, pada tahun 2023 dua raksasa menciptakan pendapatan lebih dari 10 miliar dolar, dengan valuasi melebihi 200 miliar dolar. Salah satu perusahaan bahkan mencetak keuntungan rekor sebesar 4,52 miliar dolar pada kuartal pertama tahun 2024. Keuntungan besar ini bertentangan dengan semangat cryptocurrency, sehingga berbagai proyek stablecoin desentralisasi terus bermunculan.

Meskipun ada kasus sukses dari stablecoin desentralisasi, penggunaan umum aset kripto sebagai jaminan memerlukan mekanisme kompleks untuk mengatasi fluktuasi harga koin. Memperkenalkan aset dunia nyata (RWA) dapat secara efektif menyelesaikan masalah ini. Pertumbuhan RWA di blockchain pada tahun 2023 melebihi 800%, dengan prospek yang cerah.

proyek usual.money memperkenalkan surat utang pemerintah AS sebagai jaminan, menggabungkan kontrak pintar Ethereum untuk memberikan transparansi dan keamanan, serta mengembalikan keuntungan kepada komunitas dan kontributor. Desain ini dapat dianggap sebagai protokol stablecoin terpusat versi on-chain, dengan karakteristik RWA 1:1 serta keuntungan keamanan dan transparansi di on-chain.

Latar Belakang Proyek

Pada April 2024, Usual Labs berhasil menyelesaikan pendanaan sebesar 7 juta dolar AS, dengan banyak lembaga investasi terkenal yang berpartisipasi. Pendiri Pierre Person pernah menjabat sebagai anggota Majelis Nasional Prancis, mendorong legislasi aset kripto di negara tersebut.

Pada 10 Juli, jaringan utama Usual diluncurkan. Hingga awal Agustus, total nilai terkunci proyek (TVL) mencapai 146 juta dolar AS. Stabilcoin USD0 terutama diperdagangkan di kolam USD0/USDC di suatu DEX, dengan likuiditas sekitar 11,33 juta dolar AS. Di DEX lain, USD0 juga membentuk kolam likuiditas dengan GHO.

USD0 memiliki gudang yang direncanakan oleh MEV Capital di suatu platform pinjaman, total jaminan kolam likuiditas USD0/USDC dan USD0++/USDC mendekati 30 juta dolar AS. Melalui kolam-kolam ini, Anda dapat sekaligus mendapatkan imbalan Pills dari Usual dan imbalan token platform.

Token USUAL diperkirakan akan diluncurkan pada kuartal keempat 2024, 90% akan dialokasikan untuk komunitas.

analisis mekanisme a

menjaminkan dan mencetak

USD0 adalah stablecoin RWA pertama yang mengagregasi berbagai token obligasi Treasury AS, yang dapat dicetak dengan dua cara:

1. Setoran RWA langsung: Pengguna menyetor RWA yang memenuhi syarat dengan rasio 1:1 untuk mendapatkan USD0.
2. Setoran USDC/USDT tidak langsung: Pengguna menyetor USDC/USDT, dengan jaminan RWA yang disediakan oleh pihak ketiga, untuk mencetak USD0 dalam rasio 1:1.

Melalui USD0, Usual dapat mengintegrasikan likuiditas token RWA dari berbagai platform, menyelesaikan masalah penyelesaian RWA di pasar sekunder dan akses ritel terhadap imbal hasil.

Mekanisme Penghasilan

USD0++ adalah versi obligasi pemerintah yang bernilai lebih dari USD0. USUAL adalah token tata kelola dan hadiah dari protokol. Pengguna dapat memperoleh keuntungan melalui cara berikut:

1. Staking USD0 terkunci menjadi USD0++, memilih bentuk token USUAL untuk pendapatan harian.
2. Pilih jaminan suku bunga dasar, masa kuncinya adalah 6 bulan, menjamin setidaknya mendapatkan imbal hasil yang setara dengan hasil jaminan USD0.

Baik melalui penerbitan tingkat satu atau pasar sekunder untuk mendapatkan USD0++, pemegang memiliki hak untuk menerima token USUAL.

Tutorial Interaksi

Ikhtisar Aktivitas Pills

• Tahap pra-peluncuran dimulai dari 10 Juli dan berlangsung selama 4 bulan
• Airdrop 7.5% dari total pasokan USUAL
• Mendapatkan kualifikasi airdrop melalui rekomendasi dan kontribusi TVL
• Distribusi linier: semakin banyak kontribusi, semakin banyak yang didapat

Langkah-langkah operasi rinci

1. Akses dApp Usual Money, masukkan kode akses awal

2. Setor USDC, USDT, atau ETH untuk mencetak USD0 (jaringan utama Ethereum)

3. Cara Menghasilkan Pills:

   • Mencetak: Setiap kali mengunci USD0 untuk USD0++ memperoleh 5 koin
   • Memegang: Setiap hari memegang USD0++ mendapatkan 3 koin
   • Menyediakan likuiditas: Mendapatkan 1-3 koin per hari di kolam tertentu
   • Faktor waktu: meningkat 2% setiap hari, posisi keluar akan direset

4. Pilih opsi USD0/USD0++ di halaman likuiditas, masukkan jumlah USD0 untuk menambahkan likuiditas

Pills aktivitas tahap kedua

Diluncurkan pada 4 Agustus, dapatkan Pills dengan menyelesaikan tugas di Galxe.